9月，中央政治局重要会议召开，加快推出一揽子增量政策，极大的增强市场信心，激发市场活力，主要经济指标出现积极变化，推动经济向上向好的积极因素累积增多。棉纺织行业下游需求延续好转趋势，原料库存、成品库存均下降。全国大部棉花处吐絮盛期，气候条件总体适宜，新棉采摘交售开始，单产稳步提升，增产已成定局。国内棉价受国内宏观经济和行业形势改善的推动持续上涨，内外棉价差缩窄。

中国棉花协会10月预测：2024/25年度全国棉花产量620.1万吨，较上期上调16.5万吨，同比增长5.5%；棉花进口量190万吨，同比下降41.3%；消费量800万吨，同比增长1.3%；期末库存1002万吨，同比增长0.7%。

一、棉纺织厂信心增强 纱产量有所增长

9月，国内股市、大宗商品市场价格上涨对棉纺织市场有一定提振作用，棉纺织行业市场预期和信心明显增强，但下游需求仍未明显改善，可持续性仍需观察。国家统计局数据显示，9月规模以上企业纱、布产量环比分别增长5.3%、3.0%。其中纱产量198.1万吨，同比增长1.1%，布产量27.3亿米，同比下降1.4%；2024年1-9月纱产量1655.2万吨，同比下降1.4%；布产量234.4亿米，同比增长1.4%。

今年我国纺织品服装出口呈恢复态势，其中对美国和欧盟出口保持平稳，对共建“一带一路”国家出口额稳定增长。3季度全国纺织品服装出口额分别较2季度和1季度增长2.5%和20.2%。但受去年同期基数较高影响，9月当月我国纺织品服装出口额247.8亿美元，同比下降3.8%。

二、棉花增产已成定局 采收逐步展开

9月，全国棉花处裂铃吐絮期，长势总体好于常年，单产增幅较大，市场普遍预测产量有所增加。据中国棉花协会调查：2024年全国植棉面积4180.6万亩，同比增长0.1%；预计总产量约620.1万吨，同比增长5.5%，较上期上调16.5万吨。9月，全国棉花采收逐步展开，采摘、交售进度略快于去年。截至9月30日，全国棉花采摘进度4.7%，同比快0.2个百分点；交售进度1.5%，同比快0.2个百分点。

三、收购价低于去年 加工量同比增长

全国棉花陆续进入采收期，加工企业心态趋于理性，风险防控意识明显增强，入市较谨慎，收购价同比明显下跌。新疆棉花自播种以来长势较好，采摘进度快于去年，月末机采棉收购逐步增多，加工量高于去年。9月全国400型棉花加工企业3128级籽棉平均收购价6.7元/公斤，同比下跌27.2%，其中新疆6.7元/公斤，同比下跌27.2%；内地6.5元/公斤，同比下跌25.3%。截止到9月30日，全国400型棉花加工企业加工总量5万吨，同比增长44.2%，其中新疆4.8万吨，同比增长60%；内地0.2万吨，同比减少50.7%。

四、棉花进口量下降

9月我国棉花进口量环比、同比均大幅下降。据海关数据显示，9月我国进口棉花12万吨，环比下降20%，同比下降50.3%。分贸易方式看，保税监管场所进出境货物占比44%，位居首位；海关特殊监管区域物流货物占比28%，排名第2。主要进口来源国中，澳棉占比53%，排名第1；美棉排名第2，占比为21%。2024年1-9月我国进口棉花227万吨，同比增长1.1倍。

五、商业库存环比继续下降

9月，全国棉市资源量持续减少，国内棉花商业库存环比下降。截止9月30日，全国棉花商业库存168.9万吨，环比减少45.8万吨，高于去年同期37.4万吨；同期纺织厂在库棉花工业库存量78.5万吨，环比减少6.4万吨，同比减少7.2万吨。新疆棉花专业仓储库出疆发运量10.8万吨，较上月减少19.1万吨，高于去年同期2.1万吨。

六、国内棉价持续上涨

9月，国内宏观经济形势转暖，同时外围商品市场走高，带动国内棉价持续上涨，但随着新棉逐渐上市，市场供应依然充裕，棉价进一步上涨仍面临一定压力。同期，国际棉价先跌后涨，走势弱于国内，内外棉现货价差收窄。中国棉花价格指数(CCIndex3128B)月均价15025元/吨，环比上涨67元，同比下跌3218元。CotlookA指数月均价82.6美分/磅，环比增长3.4%，同比下跌15.7%，折1%关税价格14490元/吨，低于国内棉价535元，价差较上期缩小394元。