项目承担：北京棉花展望信息咨询有限责任公司

监测对象：18个主要棉花生产、消费省的100家棉纺织厂

2022/23年度，随着疫情防控政策不断优化，国内经济运行稳中向好，纺织品服装消费市场逐步复苏，棉花需求有所恢复，推动国内棉价回升至年度以来新高。年度初期，市场低迷价格下跌，中国棉花价格指数(CCIndex3128B)在2022年12月17日达到年度最低14887元/吨；此后随着纺织品服装消费由低位逐步回升，棉花需求有所增加，国内棉价上涨；2023/24年度棉花播种以来，受不利天气影响减产预期增强，在减产及供应偏紧预期下，国内棉价上行态势明显，屡创年度新高，8月31日中国棉花价格指数(CCIndex3128B)收于18294元/吨，是本年度最高点，同比上涨2310元。

8月初，国内棉价因下游市场淡季明显震荡下跌，月后期在印花税减半等利好政策的支撑下期现货持续上涨，中国棉花价格指数最高涨至18294元/吨，创本年度新高。月内，纺织厂积极竞拍中央储备棉，均100%成交，现货市场供应压力有所缓解。国际方面，受美联储加息预期影响，棉价先承压下行，后因美国干旱、飓风等极端天气减产预期增强，棉价偏强震荡上涨。内外棉价差在月前期扩大至1500元/吨左右，后期由于国际棉价涨幅大于国内，内外棉价差缩窄至1100元/吨左右。

一、国内外现货价格变化情况

(一)国内棉花现货价大幅上涨，创本年度新高

8月，前期由于下游市场淡季特征明显，拖累棉价震荡下行，后期市场旺季有启动迹象，叠加国内印花税减半征收等多项利好政策出台，提振市场情绪，支撑棉价大幅走高，月末中国棉花价格指数创本年度新高。31日，中国棉花价格指数(CCIndex3128B)18294元/吨，环比上涨296元；月均价18109元/吨，环比上涨352元，同比上涨2276元。

(二)长绒棉价格持续上涨

8月，国内长绒棉价格持续上涨，月底137级长绒棉成交价28000元/吨，环比上涨3500元，高于中国棉花价格指数(CCIndex3128B)9706元，价差较上月末扩大3204元。137级长绒棉月均成交价27120元/吨，环比上涨2983元，同比下跌19100元。

(三)国际棉价维持偏强震荡

8月初因市场担忧美国经济面临衰退，棉价承压运行，随着美联储加息预期再度增强，棉价下行跌破84美分/磅，后期在USDA月报中美棉产量大幅调减，叠加美国在干旱及飓风等极端天气影响下，美棉减产预期增强，ICE期棉主力合约一路走高，最高涨至88.45美分/磅。8月ICE期棉主力合约月均结算价85.65美分/磅，环比(82.95美分/磅)上涨2.7美分，涨幅3.3%。中国进口棉价格指数FCIndexM月均97.34美分/磅，环比上涨2.81美分；月底99.66美分/磅，环比上涨3.49美分，1%关税下折人民币17491元/吨，低于同期国内现货803元。月末，国内外棉价均有明显涨幅，因国际棉价涨幅大于国内，内外价差缩小至1100元左右。

(四)价格向下传导不畅

8月，随着棉价的强势上涨，棉纱价格虽也有较强上涨意愿，但市场接受能力不足，原料价格的上涨向下传导不畅，纱厂即期生产利润仍持续处亏损状态。贸易商库存仍处高位，终端开机持续处低位。具体看，纯棉纱KC32S和精梳JC40S月末成交价24545元/吨和27645元/吨，分别较上月末上涨445元和325元；涤纶短纤月末7570元/吨，较上月末上涨120元，粘胶短纤月末12950元/吨，较上月末上涨350元。

二、影响国内外价格变化的要素分析

(一)储备棉销售持续全部成交

7月31日-8月31日，储备棉销售合计上市25.60万吨，成交率100%，成交均价17691元/吨，折3128价格18225元/吨。其中，新疆棉成交1.53万吨，成交均价17738元/吨，折3128价格18275元/吨；进口棉成交24.08万吨，成交均价17688元/吨，折3128价格18222元/吨。

(二)印花税减半征收

8月27日，财政部、国家税务总局发布《关于减半征收证券交易印花税的公告》，为活跃资本市场、提振投资者信心，决定自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。

(三)新疆公布与质量挂钩方案

新疆自治区、兵团市场监督管理局先后发布关于印发《2023年度自治区棉花目标价格补贴与质量挂钩政策实施方案》、《2023年度兵团棉花质量追溯实施方案》。方案中均提到补贴标准原则上达到“双29B2”级及以上的细绒棉可获得质量补贴0.35元/公斤(纤维长度大于等于29mm，断裂比强度大于等于29cN/tex，马克隆值A级或B2级)。

(四)兵团有序引导次宜棉区退减棉花种植

兵团今年调减棉花种植面积136万亩，增加134万亩粮食作物播种面积。兵团明确到2023年底，二师二十四团、三师四十一团等16个团场全部退出棉花种植，一师五团、四师六十九团等5个团场植棉面积不超过该团2020年种植面积。