本周，国内棉价延续上涨，国际棉价小幅上涨；国内棉纱价格上涨、外纱价格下跌；国内涤纶短纤价格先跌后涨。

一、国内棉价延续上涨

随着“金九银十”旺季到来，国内纺织市场需求有所回暖，棉价延续上涨态势。2023年8月28日-9月1日，郑州棉花期货主力合约结算价17612元/吨，较前周上涨548元/吨，涨幅3.2%；代表内地标准级皮棉市场价格的国家棉花价格B指数均价18119元/吨，较前周上涨187元/吨，涨幅1.0%。

二、国际棉价小幅上涨

美国棉区遭遇飓风，引发市场对供应方面的担忧，叠加国际油价上涨和美元疲软等因素，国际棉价小幅上涨。2023年8月28日-9月1日，纽约棉花期货主力合约结算均价87.37美分/磅，较前周上涨1.91美分/磅，涨幅2.2%；代表进口棉中国主港到岸均价的国际棉花指数(M)均价98.49美分/磅，较前周上涨2.58美分/磅，涨幅2.7%；折人民币进口成本17111元/吨(按1%关税计算，含港杂和运费)，较前周上涨471元/吨，涨幅2.8%。国内棉价比国际棉价高1008元/吨，价差较前周缩窄285元/吨。

三、国内棉纱价格上涨，外纱价格下跌

国内纺纱市场订单略有改善，织布厂开机率稳中略增，棉纱价格小幅上涨。外纱市场上，东南亚纺织服装需求景气度严重不足，外纱价格小幅下跌。目前常规外纱均价低于国产纱157元/吨。国内坯布市场略有好转，棉布价格保持平稳。涤纶短纤价格跟随PTA价格先跌后涨。

四、后市展望

近期天气变化主导国际棉价走势。美国2季度实际GDP年化季率修正值为2.1%，较初值下调0.3个百分点；美联储密切关注的通胀指标——个人消费支出价格指数(PCE)2季度上涨2.5%，初值为2.6%；经济增速的放缓强化市场对美联储9月暂停加息的预期。棉市方面，截至上周，美棉结铃率90%、吐絮率25%，较过去5年均值持平，生长状况达到良好以上的占33%，同比略差，市场关注美国产棉区干旱改善情况及飓风对新棉生长的影响。印度新年度棉花采摘和收购已经展开，预计在9月中旬收购活动将升温。据印度气象部门预测，今年7-9月的季风性降雨量可能减少8%，是近8年来最低值。纺织市场方面，东南亚纺织服装出口表现持续低迷，据越南统计总局报告，8月越南出口同比下降7.6%，连续第6个月下滑；其中服装产量出口下降5.8%，1-8月服装出口累计下降15%。总体看，全球经济低迷拖累纺织品服装市场需求的复苏，近期天气变化成为主要上涨动力，预计新棉集中上市前，国际棉价仍有可能偏强震荡。

新年度平稳开启，收购预期支撑棉价走势。国家统计局数据显示，8月我国制造业采购经理指数(PMI)为49.7%，比上月上升0.4个百分点，制造业景气水平进一步改善。但市场需求不足仍是当前企业面临的主要问题，制造业恢复发展基础尚需进一步巩固。棉市方面，安徽、河北等地棉花开始吐絮，部分地区棉农零星采摘。据中储棉信息中心8月调研情况，目前南疆棉花长势总体良好，籽棉产量有所恢复，病虫害较往年明显减轻，预计10月中旬左右开始规模采摘。国家棉花市场监测系统8月纺织市场调查结果显示，被调查企业开机率有所恢复，纱线库存增加，但近9成企业处盈亏平衡或已亏损状态，内外需订单同比表现均较差，半数以上预测新疆籽棉开秤价将超过8元/公斤。短期看，考虑到“金九银十”旺季已至，而新棉产量不确定性犹存，国内棉价在供应端和需求端均得到一定支撑。