新年度供需趋于宽松 国际棉价大幅下跌

——中国棉花市场6月月报（数据分析篇）

编辑:KK    发布时间:2017-07-12 09:07:12    中国棉花网

　　6月份以来，国内棉花、棉纱价格走弱，外棉价格大幅下跌，外纱价格继续回落，内外棉价差进一步扩大；新年度全球棉花产量预测大幅调增，中国以外市场产大于需格局加剧；国际服装市场需求相对稳定，中国服装出口逐月递增；全球经济有所好转，大宗商品价格略有反弹。
　　一、价格走势
　　（一）棉花价格
　　6月份以来，国内棉花现货价格保持弱势稳定态势，郑棉振荡下跌，国外棉花期现货价格大幅下跌，内外棉价差由494元/吨扩大至1475元/吨。（表1、图1、图2、图3）。

　　
　　（二）棉纱价格
　　6月份以来，国内棉纱价格继续小幅下跌，国外棉纱价格回落，印度尼西亚棉纱价格相对稳定。总体上看，国外棉纱价格跌幅大于国内棉纱，内外棉纱价差缩小（表2、图4）。

　　
　　（三）棉花、棉纱与涤纶短纤价差
　　6月份以来，国内棉花与涤纶短纤之间价差缩小，环比减幅2.63%；与棉纱之间价差有所扩大，环比增幅1.06%（表3、图5）。

　　
　　二、供需状况
　　（一）全球棉花供需状况
　　美国农业部6月份发布的数据显示，2017/18年度，全球棉花产量较上月大幅调增，消费量调增幅度小于产量，贸易量较上月调减，期末库存调增；中国以外地区棉花产大于需266万吨，较上月增加16万吨，较2016/17年度扩大110万吨（表4）。

　　
　　（二）国内棉花供需状况
　　1、棉花供应
　　截至6月30日，全国累计加工皮棉503.7万吨，同比减少3.8万吨，加工率99.2%，其中新疆加工皮棉403.7万吨，加工率为99.7%；累计销售皮棉472.4万吨，同比减少30.9万吨，销售率93.0%，其中新疆销售皮棉380.6万吨，销售率为93.9%。
　　截至6月30日，累计计划出库246.94万吨，累计出库成交169.46万吨，成交率为68.62%；成交平均价格为14958元/吨，折3128价格15775元/吨，成交最高价16780元/吨，最低价12810元/吨，累计成交平均长度为28.2mm，累计成交742家。
　　2017年全国棉花意向种植面积4757.3万亩，同比增加372.8万亩，增幅8.5%，较3月份调查结果扩大3.3个百分点。
　　2、棉花需求
　　截至7月10日，被抽样调查企业棉花平均库存使用天数约为31.1天（含到港进口棉数量），环比增加0.3天，全国棉花工业库存约65.9万吨，环比增加1.1%；准备采购原料的企业占75%，环比下降2个百分点；86%的抽样企业打算稳定配棉比，环比提高3个百分点；7%的企业打算降低配棉比，环比减少1个百分点；7%的企业打算加大配棉比，环比下降4个百分点；纱产销率为95.2%，环比下降1.2个百分点；库存为16.7天销售量，环比增加1.8天；布产销率为94.4%，环比提高0.3个百分点；布库存为43.6天销售量，环比减少2.7天。
　　三、进出口贸易
　　（一）中国
　　1、棉花进口
　　2017年5月，中国进口棉花8.5万吨，较4月份减少1.9万吨（图6）；2016年9月-2017年5月，中国累计进口棉花86.4万吨，同比增加14.2万吨，主要进口来源为美国、印度、澳大利亚、乌兹别克斯坦和巴西，占比分别为49%、17%、11%、8%和5%（图7）。

　　
　　2、棉纱进口
　　2017年5月，中国进口棉纱14.2万吨，较4月份增加890吨（图8）;2016年9月-2017年5月，中国累计进口棉纱147.8万吨，同比减少6.3万吨，主要进口来源为越南、印度、巴基斯坦、中国台湾和印度尼西亚，占比分别为34%、23%、18%、5%和5%（图9）。

　　
　　3、服装出口
　　2017年5月，中国服装出口金额120.60亿美元，较4月份增加11.88亿美元（图10）；2016年9月-2017年5月，中国累计服装出口金额1028.7亿美元，同比减少86.6亿美元，主要出口市场为欧洲（只包括欧盟及英国，下同）、美国和日本，占比分别为21%、20%和11%（图11）。

　　
　　（二）美国
　　1、棉花出口
　　2017年5月，美国出口棉花34.7万吨，较4月份减少0.9万吨（图12）;2016年9月-2017年5月，美国累计出口棉花260.5万吨，同比减少113.5万吨，出口目的地主要为越南、中国、土耳其、印度尼西亚、印度、巴基斯坦、墨西哥和孟加拉国、泰国、韩国，占比分别为19%、17%、11%、10%、7%、6%、6%和4%（图13）。

　　
　　2、服装进口
　　2017年5月，美国服装进口金额32.92亿美元，较4月份增加3.36亿美元（图14）；2016年9月-2017年5月，美国累计服装进口金额311.14亿美元，同比减少11.68亿美元，主要进口来源为中国、越南、印度尼西亚、洪都拉斯、印度、萨尔瓦多、柬埔寨、墨西哥和孟加拉国，占比分别为32%、15%、6%、5%、4%、4%、4%、3%和3%（图15）。

　　
　　（三）欧洲服装进口
　　2017年4月，欧洲服装进口金额26.3亿美元，较2017年3月份减少9.43亿美元（图16）；2016年9月-2017年4月，欧洲累计服装进口金额286.42亿美元，同比减少29.02亿美元，主要进口来源为中国、孟加拉国、土耳其、柬埔寨、印度、巴基斯坦和越南，占比分别为31%、22%、14%、6%、6%、3%和2%（图17）。

　　
　　（四）日本服装进口
　　2017年5月，日本服装进口金额7.93亿美元，较4月份减少2亿美元（图18）；2016年9月-2017年5月，日本累计服装进口金额94.82亿美元，同比减少4.97亿美元，主要进口来源为中国、越南、孟加拉国、印度尼西亚、柬埔寨、泰国和意大利，占比分别为68%、11%、4%、3%、3%、3%和2%（图19）。

　　
　　（五）印度
　　1、棉花进口
　　2017年4月，印度进口棉花2.7万吨，较3月份增加0.4万吨（图20）;2016年9月-2017年4月，印度累计进口棉花32.4万吨，同比增加20.4万吨，主要进口来源为澳大利亚、美国、埃及和马里，占比分别为34%、30%、4%和4%（图21）。

　　
　　2、棉花出口
　　2017年4月，印度出口棉花7.3万吨，较3月份减少4.5万吨（图22）;2016年9月-2017年4月，印度累计出口棉花80.6万吨，同比减少31万吨，主要出口目的地为孟加拉国、中国、巴基斯坦、越南、印度尼西亚和泰国，占比分别为39%、19%、16%、13%、6%和2%（图23）。

　　
　　3、棉纱出口
　　2017年4月，印度出口棉纱6.5万吨，较3月份减少2.4万吨（图24）;2016年9月-2017年4月，印度累计出口棉纱82.6万吨，同比减少4.2万吨，主要出口目的地为中国、孟加拉国和巴基斯坦，占比分别为40%、15%和6%（图25）。

　　
　　（六）澳大利亚棉花出口
　　2017年5月，澳大利亚出口棉花7.6万吨，较4月份增加5.5万吨（图26）;2016年9月-2017年5月，澳大利亚累计出口棉花31.8万吨，同比减少0.97万吨，主要出口目的地为中国、孟加拉国、印度尼西亚、越南、泰国、印度、日本、巴基斯坦，占比分别为27%、17%、15%、15%、9%、7%、3%、1%（图27）。

　　
　　（七）巴西棉花出口
　　2017年5月，巴西出口棉花1.9万吨，较4月份减少1.1万吨（图28）;2016年9月-2017年5月，巴西累计出口棉花51.8万吨，同比减少33万吨，主要出口目的地为印度尼西亚、土耳其、韩国、越南、孟加拉国、中国、马来西亚、巴基斯坦和泰国，占比分别为21%、14%、14%、12%、9%、7%、6%、6%和4%（图29）。

　　
　　四、宏观经济
　　（一）全球主要经济体经济运行总体情况
　　2017年6月，全球主要经济体PMI继续上涨，美国、欧洲、中国延续良好势头，日本环比略降（图30）。

　　
　　（二）国内金融市场情况
　　7月5日，上海银行间同业隔夜拆放利率2.58，环比下跌0.11，同比上涨0.57（图31）；美元对人民币汇率中间价6.7922，环比下跌0.02%，同比上涨2%（图32）。

　　
　　（三）全球大宗商品价格走势
　　2017年6月31日，CRB指数（7307）收盘价174.78，环比下跌2.78%（图33）。