现货市场平稳 进口纱竞争力再降

——中国棉花市场3月月报（数据分析篇）

编辑:KK    发布时间:2017-04-07 13:04:48    中国棉花网

　　3月份以来，国内现货价格基本平稳，国际棉价冲高回落，内外棉价差有所缩小；国内外棉纱价格普涨，外纱涨幅仍大于国产纱，其中印度纱涨幅最大，与国产纱价差持续增大；国内涤纶短纤价格持续走弱，涤棉价差进一步扩大；国内纺织企业产销率保持较高水平，原料库存有所减少；储备棉出库初期交易活跃，随后量价齐跌；中国以外市场棉花供应相对充裕，中国棉花种植意向面积同比有所增加，美国棉花种植意向面积同比大幅增加并达到2012年度以来最高水平；截至2月底，本年度中国棉花、棉纱进口量同比变化不大，服装出口金额同比有所减少；欧盟、美国和日本服装进口金额同比略有下降；国内金融政策偏紧，国际大宗商品走势总体偏弱。
　　一、价格走势
　　（一）棉花价格
　　3月份以来，国内现货价格基本平稳，国外现货价格上涨206元/吨，涨幅1.36%，印度棉价格涨幅尤为明显；内外棉价差由734元/吨缩小至522元/吨；郑棉期货主力合约下跌550元/吨，跌幅3.45%;ICE棉花期货主力合约上涨0.99美分/磅，涨幅1.3%（表1、图1、图2、图3）。

　　
　　（二）棉纱价格
　　3月份以来，国内外棉纱价格普遍上涨，国外棉纱价格涨幅仍大于国内棉纱，其中印度棉纱价格涨幅最大，已高于中国棉纱1500多元/吨（表2、图4）。

　　
　　（三）棉花、棉纱与涤纶短纤价差
　　3月份以来，由于涤纶短纤价格下跌，国内棉花与涤纶短纤之间价差进一步扩大，环比增幅14.61%；与棉纱之间价差也有所扩大，但幅度较小，为2.83%（表3、图5）。

　　
　　二、供需状况
　　（一）全球棉花供需状况
　　美国农业部3月份发布的数据显示，2016/17年度，全球棉花期初库存、产量、贸易量和期末库存均较上月有所调增，消费量略有调减；中国以外棉花期初库存、产量、贸易量和期末库存均有所调减，消费量略有调增，棉花产大于需153万吨，较上月增加8万吨（表4）；2017/18年度，美国棉花种植面积同比增长21.4%，达7431万亩，为2012年以来最高水平。

　　
　　（二）国内棉花供需状况
　　1、棉花供应
　　截至3月31日，全国累计加工皮棉495.2万吨，加工率98.2%，其中新疆加工皮棉402.4万吨，加工率99.4%；全国累计销售皮棉387万吨，销售率76.7%，其中新疆销售皮棉316.3万吨，销售率为78.1%。
　　3月6日-31日，国内储备棉累计计划出库61.51万吨，累计出库成交46.57万吨，成交率为75.71%，最高成交价16500元/吨，最低价13480元/吨，折3128价格16091元/吨，成交平均价格为14888元/吨，累计成交平均长度为28.2，累计成交575家。
　　2017年全国棉花意向种植面积4603.8万亩，同比增加219.3万亩，增幅5.0%，较2016年11月份调查结果扩大2.8个百分点。
　　2、棉花需求
　　截至3月9日，被抽样调查企业棉花平均库存使用天数约为30.3天（含到港进口棉数量），环比减少3.6天，全国棉花工业库存约63.4万吨，环比减少9.5%；准备采购原料的企业占70%，环比提高7个百分点；93%的抽样企业打算稳定配棉比，环比提高1个百分点；2%的企业打算降低配棉比，环比下降4个百分点；4%的企业打算加大配棉比，环比提高3个百分点；纱产销率为102.1%，环比提高1.8个百分点；布产销率为103.9%，环比提高5.1个百分点；布库存为33.6天销售量，环比减少6.8天。
　　三、进出口贸易
　　（一）中国棉花进口
　　2017年2月，中国进口棉花13.8万吨，较1月份增加2.3万吨（图6）；2016年9月-2017年2月，中国累计进口棉花55.3万吨，同比增加3.7万吨，主要进口来源为美国、印度、澳大利亚、乌兹别克斯坦和巴西，占比分别为38%、22%、14%、10%和7%（图7）。

　　
　　（二）中国棉纱进口
　　2017年2月，中国进口棉纱17.3万吨，较1月份减少0.1万吨（图8）;2016年9月-2017年2月，中国累计进口棉纱102.3万吨，同比增加0.8万吨，主要进口来源为越南、印度、巴基斯坦、中国台湾和印度尼西亚，占比分别为32%、25%、19%、5%和5%（图9）。

　　
　　（三）中国服装出口
　　2017年2月，中国服装出口金额59.01亿美元，较1月份减少74.86亿美元（图10）；2016年9月-2017年2月，中国累计服装出口金额698.03亿美元，同比减少107.22亿美元，主要出口市场为欧洲（只包括欧盟及英国，下同）、美国和日本，占比分别为22%、21%和11%（图11）。

　　
　　（四）美国棉花出口
　　2017年2月，美国出口棉花37.8万吨，较1月份增加3.4万吨（图12）;2016年9月-2017年2月，美国累计出口棉花148.1万吨，同比增加71.7万吨，主要出口目的地为中国、越南、印度尼西亚、土耳其、墨西哥、巴基斯坦、印度、泰国、韩国和孟加拉国，占比分别为18%、18%、9%、7%、6%、6%、4%、4%、3%和3%（图13）。

　　
　　（五）美国服装进口
　　2017年2月，美国服装进口金额31.11亿美元，较1月份减少4.43亿美元（图14）；2016年9月-12月，美国累计服装进口金额218.87亿美元，同比减少13.47亿美元，主要进口来源为中国、越南、印度尼西亚、洪都拉斯、柬埔寨、印度、萨尔瓦多、墨西哥和孟加拉国，占比分别为34%、15%、5%、5%、4%、4%、3%、3%和3%（图15）。

　　
　　（六）欧洲服装进口
　　2017年1月，欧洲服装进口金额39.07亿美元，较2016年12月份减少3.94亿美元（图16）；2016年9月-2017年1月，欧洲累计服装进口金额192.18亿美元，同比减少4.47亿美元，主要进口来源为中国、孟加拉国、土耳其、柬埔寨、印度、巴基斯坦和越南，占比分别为34%、21%、13%、6%、6%、3%和2%（图17）。

　　
　　（七）日本服装进口
　　2017年2月，日本服装进口金额7.76亿美元，较1月份减少4.06亿美元（图18）；2016年9月-2017年2月，日本累计服装进口金额65.64亿美元，同比减少5.6亿美元，主要进口来源为中国、越南、孟加拉国、印度尼西亚、柬埔寨、泰国和意大利，占比分别为69%、11%、3%、3%、3%、3%和2%（图19）。

　　
　　四、宏观经济
　　（一）全球主要经济体经济运行总体情况
　　2017年3月，全球主要经济体PMI总体保持平稳，其中中国和欧元区环比略有上涨，美国和日本环比略有下跌（图20）。

　　
　　（二）国内金融市场情况
　　2017年3月31日，上海银行间同业隔夜拆放利率2.54，环比上涨0.05，同比上涨0.56（图21）；美元对人民币汇率中间价6.8993，环比上涨0.0243，涨幅0.35%，同比上涨0.4381，涨幅6.78%（图22）。

　　
　　（三）全球大宗商品价格走势
　　2017年3月31日，CRB指数（7307）收盘价185.88，环比下跌4.74，跌幅2.49%（图23）。