【锦桥纺织网专稿】2015年2月,是中国传统春节所在的月份,纺织市场往往以春节假期为界,节前促销产成品库存,补充原料,回收账款,行情日渐清淡;节后节日氛围尚存,市场缓慢启动,市场存在原料补库需求。今年节前国内棉花现货、棉纱、坯布市场原料补货力度较小,产品价格基本止跌趋稳;节后整体市场交易尚未启动,不过现货价格有抬涨迹象。本月棉花市场亮点是由外而内掀起一波反弹行情,其中ICE期棉强势反弹,郑棉小幅跟涨。
期棉市场持续反弹,外强内弱
洲际交易所(ICE)期棉自1月下旬进入反弹通道,2月持续上涨。1月下旬ICE期棉触及57.05美分/磅的5年半以来新低以后,引起纺织业买盘的兴趣;同时由于印棉定价偏高,美棉相较于印棉拥有极强的竞争力,出口数据连续良好,使本年度库存降至低位水平,加之新年度减产预期,支撑ICE期棉持续反弹。2月3日,在美元走低的利好带动下ICE期棉趁势突破60美分,3-6日ICE期棉3月合约运行在61美分/磅之上,9-13日站稳在62美分/磅以上。春节期间延续反弹趋势不改。主力5月合约于17日突破64美分/磅强压力位,最高至65.75美分/磅,2月27日报收于64.93美分/磅,2月累计上涨4.91美分,录得2013年1月以来最大月度涨幅8.18%;ICE期棉近期3月合约累计上涨5.37美分,涨幅9.05%,2月27日报收于64.73美分/磅。ICE期棉表现可谓一枝独秀,但最大产棉国印度抛储成交数据不乐观,印棉销售压力将抑制全球棉价和纱价。
郑棉跟随外棉持续小幅反弹,幅度明显弱于美棉。截至2月27日,近期1503合约累计涨245元至13200元/吨,涨幅1.89%。节后(2月19日),国内纺企资金依然偏紧,国内商业库存充足将制约纺企补库数量,预期纺企正式开工后补库买盘不足以提振国内棉价,供应压力及消费低迷格局将抑制市场人气,从而抑制郑棉价格,受ICE期棉上涨带动反弹空间有限。
表一 2015年2月纺织原料价格运行明细表 单位:美分/磅、元/吨 |
项目
日期 |
纽约棉期
ICE1503 |
中国进口棉价格指数
FCindexM |
中国棉花价格指数
CCindex328 |
电子撮合
MA1503 |
郑棉期货
CF1503 |
01/30/2015 |
59.36 |
69.93 |
13459 |
12620 |
12955 |
02/02/2015 |
59.89 |
69.7 |
13460 |
12629 |
12905 |
02/13/2015 |
62.70 |
70.33 |
13436 |
12637 |
13025 |
02/25/2015 |
65.52 |
71.23 |
13443 |
12806 |
13155 |
02/28/2015 |
64.73 |
71.25 |
13449 |
13430 |
13200 |
涨、跌总量 |
5.37 |
1.32 |
-10 |
810 |
245 |
±幅度(%) |
9.05 |
1.89 |
-0.01 |
6.42 |
1.89 |
上月涨跌量 |
-0.91 |
-2.26 |
-146 |
-287 |
-155 |
上周±(%) |
-1.51 |
-3.13 |
-1.07 |
-2.22 |
-1.18 |
节前现货棉价维稳,节后疆棉报价整体略涨
节前,纺企原料补库不温不火,维持低库存过年(库存大多在20-30天),棉花现货价格平稳。下游订单不足,棉纺织企业较往年提前放假居多。节后,大中型纺织企业在正月初八、初九开工较多,小型纺织企业多在正月十五后开工。截至2月末,整体市场交易仍处于停滞状态。部分市场人士预计,3月上旬之后棉价将出现分歧,一是优质新疆棉、地产棉、进口棉价格将上涨,其中2129级新疆棉或将上涨至15000元/吨;二是质量一般的地产棉、新疆手采棉、印度陈棉将继续走低,其中2227级地产棉价格或在12000元/吨左右。2月统计,中国棉花价格指数CCindex3128B累计微幅下降10元,月末价位13449元/吨;价格比电子撮合1503合约高19元/吨、比郑棉期货1503合约高249元/吨,价差大幅缩小。(参见:表一)
地产棉现货价格一直维持稳定,内地3128级、4128级、2227级地产棉售价分别13000元/吨、12500元/吨、12300元/吨附近。新疆棉节前价格平稳,销售滞缓,不过受ICE期棉持续反弹及预期补库的支撑,节后新疆棉市场有看涨预期,整体报价略涨50-100元/吨。但多数棉企及贸易商仍不敢轻易报价,等待需求恢复。据内地一些棉麻公司负责人表示,因配额仅发放89.4万吨且集中在大型棉纺织厂、进口企业手中,另外对新疆棉形成一定替代作用的黄河流域3128级地产棉已所剩不多,市场关注点逐渐转向新疆手采棉、机采棉,计划3月初派遣人员到南北疆常驻。2月24-25日,北疆3128级手采棉报价14000-14200元/吨;北疆3128级机采棉报价13200-13500元/吨,兵团机采棉内地公定报价一直维持13500元/吨;江苏、河北、河南等内地仓库3128级、2128级新疆地方棉毛重提货报价分别14000-14200元/吨、14200-14500元/吨,成交低于报价50-150元/吨。
高等级的机采美棉和低价的印棉对新疆棉的销售将有一定影响。随着美国西海岸工人罢工得到解决(美国西海岸码头工人和他们的雇主达成为期5年的合同协议,结束这场持续9个多月的谈判,洛杉矶、长滩港的棉花装运预计将大幅提速),3-4月装运能力将快速恢复,印棉S-6装运和抵港的数量也将增加。2月中下旬国家有关部门已下发2015年1%关税内棉花进口配额,美棉、印棉、西非棉仍是企业关注的重点(澳棉价格偏高且可供应量不足)。新疆棉等级虽较高(2128级占70%以上),但“三丝”含量高、杂质过大及马克隆值C2比例高仍是制约内地棉纺织厂采购的根本原因。另外,现款现货仍是疆内棉企最主要销售方式,进口外棉采用LC90、采购地产棉可以部分或全额赊欠等可为棉纺厂大幅减轻现金流压力。
外棉到港量明显增加,长绒棉涨价气氛酝酿已久
节前,外棉现货价格在ICE期棉带动下有所跟涨,但由于市场配额及优质货源较少,有价无市。节后,外棉价格盘整,部分港口外棉集中到港。由于纺企节后开工较低,整体销售不理想,贸易商出货意愿较强,利润微薄或略有亏损。截至2月底,中国各主港“寄售”和清关的外棉数量已达到18-22万吨,青岛港印度棉、美棉、巴西棉寄售量排在前三位。印棉价格延续节前报价,印棉S-6级1-5/32人民币报价13800-13900元/吨,保税现货S-6报价68.5-70.5美分/磅;美棉M1-1/8报价15700-15900元/吨,优质SM1-5/32高价16300元/吨。2月统计,代表进口棉中国主港到岸均价的中国进口棉价格指数FCIndexM累计上涨1.32美分至71.25美分/磅(参见:表一)。按1%关税和滑准税计算,折人民币价格分别11215元/吨和13668元/吨,与当日中国棉花价格指数3128B棉相比,国内棉价与进口棉的价差分别2232元/吨和-221元/吨,滑准税下外棉价格继续反超国棉。
长绒棉市场涨价“底气”较足。春节前,涨意已萌,棉企“只囤不售”。2月15-16日,一些棉企上调报价,137级疆内提货价26900-27000元/吨、237级26200-26300元/吨,337级、336级分别为25500元/吨、25000元/吨,上调幅度200-300元/吨左右。春节后,棉企惜售意愿仍很强,新疆轧花厂继续“挺价”,内地部分棉商及个别轧花厂已率先上调报价。2月27日,山东、河北等地棉商长绒棉报价为137级27700-27800元/吨,个别棉商已经报到27900-28000元/吨,较春节放假之前上调300元/吨一线,237级26800-26900元/吨、337级26000元/吨。据棉商介绍,眼下已移库至内地的长绒棉总量并不多,黄河流域几家较大型棉商总库存量不足1万吨。究其原因,一是资源短缺是“只囤不售”的关键。据市场评估,本年度国内长绒棉产量充其量4.0-4.5万吨。二是下游需求有潜力。2014/15年度以来,国内棉纱是“冰火两重天”。中低支纱受外纱冲击,价格持续走低;高配、高支纱订单正常,价格坚挺。很多以长绒棉为主要配棉的纱厂,在节后存在补库需求。不过业内人士心态也只是谨慎乐观,估计节后长绒棉涨幅或在500-1000元/吨。
表二 2015年2月棉纱线、坯布价格运行明细表 单位:元/吨、元/米 |
日期 项目 |
C32S |
JC40S |
FCY Index C21S |
FCY Index C32S |
C 32x32 130x70 47" 斜纹 |
JC 40x40 133x72 63" |
01/30/2015 |
21610 |
25910 |
17890 |
20295 |
5.91 |
8.10 |
02/02/2015 |
21610 |
25910 |
17925 |
20330 |
5.91 |
8.09 |
02/15/2015 |
21600 |
25870 |
17800 |
20110 |
5.91 |
8.08 |
02/25/2015 |
21600 |
25870 |
17800 |
20110 |
5.91 |
8.08 |
02/28/2015 |
21600 |
25870 |
17800 |
20110 |
5.91 |
8.09 |
涨、跌总量 |
-10 |
-40 |
-90 |
-185 |
0 |
-0.01 |
±幅度(%) |
-0.01 |
-0.15 |
-0.50 |
-0.91 |
0.00 |
-0.12 |
上月涨跌量 |
-270 |
-280 |
-280 |
-405 |
-0.04 |
-0.06 |
上周±(%) |
-1.23 |
-1.07 |
-1.54 |
-1.96 |
-0.67 |
-0.74 |
纯棉纱布止跌,进口纱有意提价
节前,由于棉价平稳,棉纱、棉布报价亦逐渐止跌。国内中低支纱、常规纱价格仍有小幅下调;一些精梳、高支纱价格一直维持平稳状态,走货也略微顺畅。纺企大多在节前降价促销,产成品库存下滑,但不少纱厂库存压力依然较大。节后,纱布厂家和染厂的陆续缓慢复工,以完成节前订单为主,尚未展开批量交易。纯棉纱布报价暂稳,个别品种微调,客流稀疏,尚未展开批量交易,市场人士认为,受外纱低价冲击,预计中低支纱、常规纱行情将继续下行。
2月统计,纯棉纱线代表品种C32S、JC40S的售价收幅续降,销售价分别下降10元/吨、40元/吨,月末分别运行在21600元/吨、25870元/吨的价位上。坯布代表品种C32x32130x7047"斜纹、JC40x40133x7263"府绸的售价分别下降0.00元/米、0.01元/米,分别运行在5.91元/米、8.09元/米的价位上。(参见:表二)
进口纱价格在节前仍小幅续降,随着春节到来,价格渐趋平稳,交易活跃度降低。节后,进口纱成交暂未展开。月末,高配普梳环纺21S主流18400-18500元/吨,低配18000元/吨,32S价格在20600元/吨。21S普梳纱与国产纱价差仍在1000元/吨。内地市场逐步展开后,预计销售也将活跃。因港口库存并不多(港口库存总量4.9-5.0万吨,较月初基本持平),贸易商有意提价,宁波某贸易公司现印度A级21S机织报19000元/吨、针织报19400-19500元/吨,32S报21300元/吨。随着印度国内棉花销售压力增加,棉价回落,印度棉纱价格进一步走低的概率极大。在我国棉花进口萎缩情况下,低廉的进口纱将继续冲击国内市场。2月统计,进口棉纱价格指数FCYIndexC21S价格累计下滑90元/吨至17800元/吨,C32S价格累计下滑185元/吨至20110元/吨。(参见:表二)
相关行业数据
Cotlook预计下年度全球减产。Cotlook公司预测,2015/16年度世界产量2386.9万吨,约低于2014/15年度预计产量200万吨,其中产量下降最多的国家是中国。世界消费量2400万吨,较2014/15年度预计消费量增加1.4%。由此,期末库存自2009/10年度以来首次减少。
USDA预期下年度美国植棉面积下降11.8%。美国农业部(USDA)在展望论坛上预计,2015/16年度美国植棉面积970万英亩,同比下降11.8%,收获面积840万英亩,同比下降13.4%。预期总产305万吨,较本年度减产13%。此前NCC预期美国新年度植棉面积943万英亩,同比下降14.6%。此外,USDA预计2015年度美国陆地棉价格在55-65美分/磅之间。 转载本网专稿请注明:"本文转自锦桥纺织网"。
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