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美盘强势上扬 国棉弱态下调

                     ——棉花及纱布市场周评

  【锦桥纺织网专稿】2013年01月份的第四周,花纱布市场总体上仍是交投气氛清淡,行情弱势运行的走势。但国内、外棉价却走势迥异、一涨一跌,纽约棉花期货价格强势上扬,国内现货棉价与电子撮合棉价弱势下调、郑棉期货价格续涨;涤纶短纤价格续跌,粘胶短纤价格持平;纱、布售价稳中走弱且交易清淡,春节前回款收市气氛日渐浓重。(参见:表一、表二)

表一        一周纺织原料价格运行明细表
单位:美分/磅、元/吨
日期    项目 纽约棉期1303 国际棉花价格指数CotlookA(FE) 中国进口棉价格指数FCindexM 中国棉花价格指数CCindex328 电子撮合1302 郑棉期货1303 涤纶短纤 粘胶短纤
01/21/2013 —— 86.15 88.20 19286 19343 19975 11660 14450
01/22/2013 79.93 86.15 88.20 19289 19270 19945 11630 14450
01/23/2013 80.48 87.50 88.70 19291 19292 20070 11620 14450
01/24/2013 82.89 87.95 89.12 19289 19271 20105 11600 14450
01/25/2013 80.52 89.50 90.17 19281 19268 20165 11600 14450
涨、跌总量 1.97 4.00 2.47 -6 -86 185 -60 0
±幅度(%) 2.51 4.68 2.82 -0.03 -0.44 0.93 -0.51 0
上周涨跌量 2.93 2.15 1.74 29 71 200 -70 100
上周±(%) 3.87 2.58 2.02 0.15 0.37 1.01 -0.60 0.70
备注:周一(21日)洲际交易所(ICE)期棉休市一天。


  新年第四周,ICE期棉行情是强势上扬的坚挺走势。除周一(21日)因马丁路德金日公共假期,洲际交易所(ICE)期棉休市一天外,此后三日ICE期棉近期三合约“三连阳”,突破80美分/磅的整数价位且在其上运行,也是连续9个交易日上涨。但周末一日又以大幅下降收盘。
  由于近两个月美棉出口情况持续良好,库存持续减少以及下年度植棉面积锐减(预测机构Informa预计美棉下年度面积为1027.7万公顷,同比减16.6%);市场传言中国棉纺织企业对投放的储备棉质量不满意,倾向于采购质量较好的美棉;另有消息称中国正在考虑发放新的棉花进口配额,如果进口配额发放,低廉的外棉将会受到追捧,诸多利好因素吸引投机买盘和基金买盘继续跟进入市,对ICE期棉近期合约形成支撑,加之外部商品市场多数上涨与空头平仓买盘的支持,ICE期棉才得以连续强势上扬。
  但周末一日(25日),因ICE期棉近期三合约在过去8个交易日中持续上扬,市场处于严重超买状态,致下半场买家获利平仓,加之美棉签约量下降,双重打压使得市场大幅走低,结束了“八连阳”的强势行情。但ICE期棉近期三合约仍勉力维持在80美分/磅的整数价位之上运行。
  ICE期棉在短期内上涨幅度过大,同时远期合约下跌的走势,显示其投机过度。因而,对ICE期棉的近期上涨应谨慎对待为宜,况且周末的大幅下跌已“鸣响”了警钟。
  本周洲际交易所(ICE)期棉行情是强势续涨的上扬走势。近期ICE期棉1303合约累计宽幅上涨了1.97美分/磅,涨幅为2.51%,周末的价位为80.52美分/磅,突破在80美分/磅的整数价位上运行。国际棉花价格指数CotlookA(FE)累计宽幅上涨了4.00美分/磅,涨幅为4.68%,周末的价位为89.50美分/磅。中国进口棉价格指数FCIndexM累计宽幅上涨了2.47美分/磅,涨幅为2.82%,周末的价位为90.17美分/磅。(参见:表一)
  本周国内棉花市场的主“旋律”,仍是收、抛储同时进行的价格二元“双轨制”的运行走势。现货交易清淡,且价格在抛储压力下整体弱势走低,略有下滑,仅有高等级疆棉价格却坚挺向上;电子撮合棉价亦承压走低;唯有郑棉期货棉价跟涨外盘,以较大的幅度盘涨。
  上周五(18日)国家有关部门发布《关于理性竞价采购国家储备棉的公告》,称国储棉供应充足,且已充分考虑拟出库销售储备棉的库点分布和品种结构。棉纺织企业受此消息影响,竞拍储备棉较为理性,使得自上周五始,国储棉成交比例及成交均价双双下滑。这既说明了纺织市场消费还无起色的严酷现实,也显示了面对庞大的棉花库存压力,国家亏本抛储,意在降低棉纺织企业成本、增强其竞争力的良苦用心和稳定棉花市场的决心,以及棉纺织企业“手有存粮心里不慌”的谨慎与期待心态。由此看来,有了政府储备棉抛储常态化(此轮抛储持续到3月底)的承诺,对稳定棉价起到的“关键性”作用。预计后市电子撮合与郑棉期货棉价均会在收、抛储的国家政策价格区间内波动,而市场供应面变的宽松也只是时间问题。
  由于首先抛售的是90万吨陈棉,难以满足棉纺织企业配棉所短缺的高等级棉花之需求,仍需从市场上采购高等级皮棉,加之内、外棉价差大,棉纺织企业仍青睐外棉和优先采购疆棉。故而,近期外棉进口保持高位,疆棉价格也坚挺向上且有200元/吨的上涨(疆棉多已入储,现货高等级棉花资源偏紧,故价格持稳偏涨。)。另据了解,目前储备棉投放成交以大型棉纺织企业为主,中小棉纺织企业的参与活跃度下降。
  另外,经过连续两年的不限量收储,国储吸纳了市场上900多万吨的棉花资源,不仅稳住了国内市场,也抬升了全球棉价的底线。而收储也使得现货市场上符合期货交割标准的棉花资源有限,加之国储棉严禁进入期货市场的限制,导致郑棉期货的新棉仓单不足,已显现出有可能逼仓的迹象。
  另有消息称,目前港口外棉出货以低价棉为主,高价棉销售两难。主要有四个方面的原因:①已拿到配额的棉纺织企业采购谨慎,随用随购;②国内储备棉正在抛储,企业选择的余地更大了;③多数企业更青睐已通关人民币报价的棉花。④高价棉使用40%全额关税通关后成本过高,与市场售价倒挂。急需回笼资金的贸易商指出,如果不能及时找到有配额的买家采购,出货是个问题。近期ICE期棉连续上涨,外棉现货报价随之也整体提高,贸易商低价销售高价外棉不太现实,处于进退两难的境地。
  后市随着储备棉抛储的常态化进行,加之后期配额发放后进口棉花数量的增加,国内棉花市场上现货棉价的压力将会越来越大。

新棉收储进度周统计表
2012/13棉花年度
日期  项目 收储计划(吨) 收储数量(吨) 收储累计数量(吨) 收储价格(元/吨)
总计 新疆成交 内地成交
01/21/2013 147470 17360 5806020 2497720 1825800 20400
01/22/2013 160070 26310 5832330 2503720 1846110 20400
01/23/2013 152470 11560 5843890 2505920 1855470 20400
01/24/2013 151320 14280 5858170 2507720 1867950 20400
01/25/2013 231040 92560 5950730 2510920 1879740 20400
本周累计(吨) 842370 162070 备注:日均交储数量为32414吨。上周为41262吨。
上周累计(吨) 803290 206310
比上周±(吨) 39080 -44240


  本周是2012/13年度新棉收储的第十八周,收储计划虽比上周有所增加,但收储数量却在减少。一周的收储数量累计为162070吨,比上周减少了44240吨;日均交储数量为32414吨,比上周的日均交储数量41262吨减少了8848吨。截止01月25日,已累计收储5950730吨,其中疆棉交储数量占到64.72%。(参见:新棉收储进度周统计表)
  我国大量收储后,虽然国内库存增加,但全球其他国家的库存却降低了。随着宏观经济的逐步复苏,下游消费需求改善,其他纺织国用棉量提升,将会使得美棉出口稳定,提振外盘棉价。看来,新棉临时收储不但让我国棉农受益,也让全球棉农“沾光”受益。
  周末统计,中国棉花价格指数CCindex328累计微幅下降了6元/吨,降幅为0.03/%,周末的价位为19281元/吨。电子撮合1302合约累计小幅下降了86元/吨,降幅为0.44%,周末的价位为19268元/吨。郑棉期货1303合约累计大幅上涨了185元/吨,涨幅为0.93%,周末的价位为20165元/吨。周五,现货CCindex328价格比电子撮合1302合约高了13元/吨、比郑棉期货1303合约低了884元/吨。(参见:表一)
  本周棉型短纤原料价格有升有涨,其中涤纶短纤价格收幅续降,粘胶短纤价格则与上周持平。涤纶短纤价格累计收幅续降一是因其上游PTA、MEG、聚酯切片等原料价格持续弱势走低、小幅下降(如聚酯切片累计小幅下降了50元/吨,降幅为0.46%。)对涤纶短纤的成本支撑减弱,二是因下游纯涤及混纺纱、布售价因销滞下调的拉拽。涤纶短纤行业开机负荷降低,企业产销率下降至50%左右,库存量升高在一周左右的水平。为了避免在节日期间库存明显增加导致节后价格下滑,自1月中旬起,已有江南高纤35万吨/年涤短装置,翔盛20万吨/年涤短装置,华西村25万吨/年涤短装置,倪家巷12万吨/年涤短装置等短纤工厂停车检修,限产保价。而华宏、恒逸、汇金等工厂亦有节前停车检修的计划。粘胶短纤价格运行平稳一是因上游原料短绒、浆粕价格走势稳健,对其价格助推力未减;二是因下游人棉及混纺纱、布售价走势平稳(如人棉纱R30S售价仅微幅上涨了20元/吨,涨幅为0.11%。),棉纺织企业节前购买量减少所致。
  周末统计,涤纶短纤价格累计小幅下降了60元/吨,降幅为0.51%,周末的运行价格为11600元/吨。粘胶短纤价格累计持平,周末的运行价格为14450元/吨。涤纶短纤和粘胶短纤价格分别比国内328级棉花现货价格低了7681元/吨、4831元/吨。(参见:表一)

表二        一周纱线坯布价格运行明细表
单位:元/吨、元/米
日期  项目 C32SD JC40SD T65/C3545SD OEC10SD C 32x32 130x70 47" 斜纹 JC 40x40 133x72 67" R 30x30 68x68 63" T65/C35 45x45 110x76 63" 涤细
01/21/2013 25805 30645 21030 17355 6.40 8.96 4.90 5.05
01/22/2013 25890 30710 21025 17365 6.40 8.96 4.90 5.05
01/23/2013 25890 30710 21025 17365 6.40 8.96 4.90 5.05
01/24/2013 25890 30710 21015 17365 6.40 8.96 4.90 5.05
01/25/2013 25880 30700 21010 17360 6.40 8.96 4.91 5.05
涨、跌总量 75 55 -25 0 -0.01 0 0.01 0
±幅度(%) 0.36 0.18 -0.12 0 -0.16 0 0.20 0
上周涨跌量 -20 -25 -39 -25 0 -0.01 0 -0.01
上周±(%) -0.08 -0.08 -0.19 -0.14 0 -0.11 0 -0.20


  本周纱布市场年节气氛渐浓,市场人气渐冷,行情总体上是维稳困难,微幅下调的疲软走势。受国储棉抛储后现货棉价走弱下调和下游需求迟滞的影响,纱、布交易低迷不振,市场难觅热销主流品种。中小型棉纺织企业减、停产数量还在持续增加,多数已准备下周就提前放假。时至年底,行情已难有起色。
  纯棉纱整体走势平稳,但市场交投氛围弱势不减,价格偏弱,多散量出货为主,实际成交均有商谈空间。棉纺织企业产品库存均呈回升态势,小纱厂库存多在20天左右,大厂一般在30天以下。相比普梳纱C32S、C40S两大常规品种交易量仍较为集中,但已明显不如上周。另因夏季衬衣面料与高档家纺用纱订单已有签订,高支纱需求比前略显旺盛。22日山东某大型纺企全棉纱价格提涨500元/吨,但市场反响平平,提振作用未显。因涤纶短纤价格续降,纯涤及其混纺纱售价也继续下调,如纯涤纱T32S售价微幅下降了60元/吨,降幅为0.39%,相比T45S、T/C80/2045S市场交易量稍好。人棉及其混纺纱因粘胶短纤价格走势平稳,售价亦是稳定的走势,如人棉纱R30S售价仅微幅上涨了20元/吨,涨幅为0.11%,相比R10S、R30S走货较好。
  进口纱:广东赛络纺C10S价稳,巴纱托菲牌现货税前送到价格21500-21700元/吨。江浙方面出货略有好转,品牌C21S机织纱价格小幅上调,印度纱LOYAL牌现货含税自提价22800元/吨,接盘一般。巴纱期货延续坚挺,但部分纱支商谈空间有所扩大,狮子牌C7S,3月船期CIF局部成交价500美元/件,折人民币税后21000元/吨左右。
  节前坯布销售除个别品种走货尚好外,整体销量明显下降,售价也是维稳困难、微幅下调的走势。纯棉纱卡C21S×21S108×5847"、63"和涤棉纱卡T/C65/3521S×21S108×5863"的走货量仍然看好。纯棉C21S×21S90×5047"与纯棉C30S×30S68×68104"床上用布交易量保持。纯棉灯芯绒销量明显下降,前期走货较好的21条灯芯绒C40S×40S77×17763"后期销量也明显下降。除纯棉针织牛仔布尚有一定销量外,其它牛仔布销滞价降。高配比的涤棉坯布售价平稳,与上周持平,如:T/C80/2045S×45S110×7663"为5.32元/米、T/C90/1045S×45S88×6463"为4.61元/米。人棉坯布走货迟钝,售价止涨趋稳。涤粘坯布保持“量平价稳”的市场行情,唯有T/R华达呢面料要货量大,售价稳中看强。
  春节前夕,纱布市场呈现“淡季”氛围,量缩价稳、有价无市的行情已成定局。
  本周纱线代表品种C32SD、JC40SD、T/C65/3545SD、OEC10SD的售价是有升有降的弱行走势,销售价格分别上涨(下降)了75元/吨、55元/吨、-25元/吨、00元/吨,涨(降)幅分别为0.36%、0.18%、-0.12%、0.00%,周末分别运行在25880元/吨、30700元/吨、21010元/吨、17360元/吨的价位上。(参见:表二)
  本周坯布代表品种C32S×32S130×7047"斜纹、JC40S×40S133×7267"府绸、R30S×30S68×6863"人棉细布、T/C65/3545S×45S110×7663"涤棉细布的售价是有升有降的弱行走势,销售价格分别上涨(下降)了-0.01元/米、0.00元/米、0.01元/米、0.00元/米,涨(降)幅分别为-0.16%、0.00%、0.20%、0.00%,周末分别运行在6.40元/米、8.96元/米、4.91元/米、5.05元/米的价位上。(参见:表二)
  国际经济动态:
  23日,IMF发布的《世界经济展望》预测,2013年,抑制全球经济活动的因素预计将消退,全球增长将加快。IMF预测今年全球经济平均增长率将达3.5%,高于2012年的3.2%,但比该组织去年10月的预测低0.1个百分点。
  其中,IMF预计美国今年将增长2%,明年增长3%;在欧元区,尽管尾部风险已降低,外围国家主权融资状况改善,但IMF仍然将欧元区增长预测下调了0.3个百分点,预计2013年将收缩0.2%。同时,IMF预计新兴市场和发展中经济体今年将增长5.5%,中国今年仍将维持8.2%的高速增长。
  国内经济动态:
  在日前召开的中储棉总公司年度工作会议上,发改委经贸司刘小南副司长强调,2013年调控目标依然不变,即保护农民利益,保障纺织用棉,保持市场平稳运行,统筹兼顾产业链各环节和国内外市场。2013年度临时收储政策继续执行,并要求中储棉总公司依托国家棉花市场监测系统,为宏观调控多提针对性建议和意见。
  中央一号文件已经下发,提出要按照生产成本加合理利润的原则,继续提高小麦、稻谷最低收购价,适时启动玉米、大豆、油菜籽、棉花、食糖等农产品临时收储。
  24日,汇丰控股(HSBCHoldings)公布的数据显示,中国1月汇丰制造业PMI预览值为51.9,上月终值为51.5。分项指标显示,中国1月汇丰制造业PMI产出指数预览值为52.2,创22个月新高,12月终值为51.9;就业指数触及2011年5月以来的最高位;新出口订单指数升至50.1,去年12月终值为49.2。中国1月汇丰制造业采购经理人指数(PMI)预览值创下24个月最高水准,表明制造业活动在进一步扩张。


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