临时收储数量日增 弱势棉价何去何从

　　【锦桥纺织网专稿】2012年9月份的第三周，花纱布市场行情总体仍维持弱势盘整的疲软走势。外盘棉价扩幅大降；国内棉价小幅盘升；棉型短纤价格弱势下降；纱、布售价稳中弱势盘整。

　　本周ICE期棉总体乃是在美元走强、外部谷物及原油市场普遍走低等利空因素的拖累下，弱势盘整，累计大幅下降的疲软走势。
　　虽然13日美联储推出了新一轮的量化宽松措施，并促使ICE期棉在上周后两个交易日连续上扬，但因ICE期棉的基本面仍处于疲软态势，故难以维持持续上行的走势，周一(17日)就在美元走强、外部谷物商品市场大幅走低的拖累下，止涨回落，掉头收跌。
　　周二(18日)，虽然美元指数上涨，外围大豆等谷物期货全面下跌，但中国撮合和期棉市场大幅上涨的抢眼表现，带动ICE期棉小幅止跌回涨。次日又在外部谷物市场走高和美国8月份成屋销量增幅高于预期的利好支持下，继续小幅上涨。但市场总成交量却为9月以来的最低点。
　　周后二日，汇丰(HSBC)中国9月份制造业采购经理人预览指数(PMI)连续第11个月处于萎缩状况(为47.8，较8月47.6的终值小幅回升。)，同时美国就业数据弱于预期，引发了市场对全球经济增长放缓的担忧并推高美元，导致全球股市及商品市场普遍承压。加之周末(21日)市场炒作印度季风降雨抵消了前期的旱情，使得该国植棉面积减幅低于预期所引发的卖盘(包括商业、非商业及技术卖盘)打压，ICE期棉连续二个交易日大幅收跌。
　　本周洲际交易所(ICE)期棉行情是弱势盘整的疲软走势。近期ICE期棉1210合约累计大幅下降了3.39美分/磅，降幅为4.50%，周末的价位为72.00美分/磅，仍维持在70美分/磅的整数价位上运行。国际棉花价格指数CotlookA(FE)累计上涨了1.05美分/磅，涨幅为1.26%，周末的价位为84.10美分/磅。中国进口棉价格指数FCIndexM累计上涨了1.08美分/磅，涨幅为1.22%，周末的价位为89.28美分/磅。(参见：表一)
　　本周国内棉市是电子盘棉价盘整中先扬后抑，累计小幅攀升，现货棉价日日微幅缓升的平稳走势。储备棉抛储竞买截止日期的公布，储备棉推出兵团棉花专场，今年不再发放进口棉花配额，新棉收储不限量进行及收储数量与日俱增等消息，是左右本周棉市运行走势的几个重要因素。
　　周一(17日)下发抛储截止日期至9月29日，强调严厉打击收储中的不法行为的消息，使得当日电子撮合高开高走，收盘时成交量减少但均价上涨，且次日继续上涨；郑棉期货价格也连升二日。同时中国电子盘棉价的强劲走势，也带动ICE期棉18日止跌并小幅回涨。
　　储备棉抛储竞买截止日期的公布和今年不再发放进口棉花配额，对国内棉花市场的走势影响十分明显，既保障了新棉收储的平稳进行，又激发了储备棉竞买的积极性，竞买成交价格也有所提高，同时也是对现货棉价的支撑(一旦结束储备棉的投放，现货价格将会稳中有升。)。但储备棉推出兵团棉花专场，却打压了棉花价格，因为兵团棉花历来是储备棉中竞争最激烈的，专场的推出将会大幅降低现货市场对于棉花的需求，由此导致了周后三日电子盘棉价的疲软下行。
　　储备棉抛储成交量和成交价格的横盘徘徊，新棉交储数量的与日俱增，向我们显示了下游棉纺织企业对原料的需求有限，整体市场低迷格局并没有改变的现实。面对新棉收储的坚定展开和对交储棉花的严格规定，新年度棉花市场前期和中期最好的销售渠道，只能是选择新棉交储。由此，中国的棉花市场将是一个要延续半年多的“政策市场”。但在全球棉花供应过剩，需求低迷格局并没有改变，全球期末库存持续创新高的大环境下，国内棉价并不具备大幅上涨的基础，后市棉市的走势仍需予以密切关注。

　　本周是2012/13年度新棉收储的第二周，新棉收储数量比上周有所增加，累计收储数量为58870吨，比上周增加了55950吨。日均交储数量为11774吨，比上周的日均交储数量1460吨增加了10314吨。截止9月21日，已累计收储61790吨。(参见：新棉收储进度周统计表)
　　本周收储数量比上周大幅度增加。新疆和内地的收储数量都在天天增加，特别是自18日后，疆棉的收储数量更是天天在快速增长。
　　虽然今年低迷的棉市已使新棉收储成为棉花加工企业售棉的主渠道，但由于内地棉区，特别是冀鲁豫棉区前期涝灾和阴雨天气的影响，棉花整体质量降幅较大，主体为四级或弱四级，难以达到收储标准(为此山东省棉花协会建议将五级棉列入收储计划)；而棉农又尚嫌初期的收棉价格偏低而观望；加之今年的棉花临时收储对收储棉保证金、棉花品质、包装、捆扎等各方面要求均比2011/12年度有所收紧，尤其是对崩包炸包的严格控制，10%棉花小样的随机抽检，都增加了今年的交储难度，这导致棉花加工企业谨慎收棉。由于以上诸多因素的影响，大批量的新棉收储将要等到10月份才会到来。
　　本周籽棉收购价格基本与上周持平，各地相差也不大。山东临清3级籽棉收购价格在4.20-4.28元/斤(衣分37.5%左右、水分14%以下)，4级籽棉收购价格在4.10-4.18元/斤(衣分36.5%左右、水分18%以下)；湖北仙桃的籽棉价格在4.20-4.25元/斤(衣分38-39%，水分12-15%)；安徽池州籽棉收购报价4.20元/斤(衣分38.5%、水分12%、杂质1.3%)；新疆阿克苏地区籽棉收购价格普遍在8.6元/公斤左右，较高价在8.7-8.8元/公斤，但要求衣分41-42%、水分10%以下。随着中期棉采摘量的增加和质量的提高，籽棉收购价格会有所提升，按衣份38%，棉籽1.3元/斤计算，收购价格将在4.3-4.45之间波动。
　　本周是储备棉投放的第三周，截止到周末（21日），三周已累计竞买成交321478.27吨，累计成交比例48.54%，平均等级3.11级，平均长度27.88mm，平均加权价为18541元/吨，折328级成交价为18634元/吨。本周共累计竞买成交104347.18吨，比上周的累计竞买成交217131.09吨少了112783.91吨。
　　据信息员反馈的信息，河南棉花价格稳中小幅上涨。229新疆棉市场上存量不多，公定结算19600元/吨左右；329新疆棉公定结算19400元/吨左右；329印度进口棉净重结算18900元/吨。棉纺织企业随用随买，皮棉库存数量不大。江苏大丰，皮棉现货价格平稳，328级皮棉，公检，有发票，全额付款(部分承兑汇票)，18700元/吨左右，与上周差不多。鲁西北当地3级棉报价18700元/吨(送货、净重)，4级18400元/吨，好5级16300元/吨。但棉纺织企业采购不旺，有价无市。
　　周末统计，郑棉期货1211合约累计小幅上涨了150元/吨，涨幅为0.79%，周末的价位为19250元/吨。电子撮合1210合约累计微幅上涨了44元/吨，涨幅为0.23%，周末的价位为19042元/吨。中国棉花价格指数CCindex328累计微幅上涨了14元/吨，涨幅为0.08%，周末的价位为18651元/吨。周五，现货CCindex328价格比郑棉期货1211合约低了599元/吨、比电子撮合1210合约低了391元/吨。(参见：表一)
　　本周棉型短纤原料价格都是盘整下降的走势。涤纶短纤价格止涨回跌，主要是在国际原油价格大幅下降的打压下，涤纶短纤上游PTA、MEG、聚酯切片等原料价格亦顺势下跌，对涤纶短纤的成本支撑减弱，其次是下游纯涤及混纺纱、布售价稳中偏弱，成交不理想的拉拽。粘胶短纤价格盘整续降的走势，既有上游原料浆粕价格小幅下沉，对粘胶短纤成本支撑减弱的打压，也有下游人棉及混纺纱、布销疲价降的拉拽。
　　周末统计，涤纶短纤价格累计大幅下降了50元/吨，降幅为0.45%，周末的运行价格为11170元/吨。粘胶短纤价格累计大幅下降了200元/吨，降幅为1.31%，周末的运行价格为15100元/吨。涤纶短纤和粘胶短纤价格分别比国内328级棉花现货价格低了7481元/吨、3551元吨。(参见：表一)

　　本周，纱布市场行情总体上是稳中偏弱的疲软走势。纱、布售价除了纯棉纱、布等产品基本维持稳中微升的态势外，人棉及其混纺产品、纯涤和含涤混纺产品的售价都有所下降。纱线供大于求和下游需求批量小而零散的销售现状没有改观。往年9月份通常是纺织产品的传统旺季，但今年的纱布市场整体气氛却格外让人失望，无论是销售还是价格均动静不大。下游印染企业9月接单情况较去年回落明显，部分质量稳定的大企业经营状况尚好，多数企业订单情况不甚理想，“金九”所接的订单，只够勉强维持工厂的正常开机。个别小企业，受订单不足，成本上涨等原因的困扰，已有停机转行的打算。由于经济持续低迷，纺织品消费整体情况仍不理想，终端客户下单谨慎，纺织企业亏损面加大。
　　本周纯棉纱行情维持销平价稳的态势，销售批量一般，普梳常规纱线走货尚能维持前期批量。业内人们普遍认为今年行情不会出现大的波动，将会保持现价水平和成交批量不足，需求零散行情暗沉的局面。纯棉家纺C32S宽幅斜纹、C40S平纹印花面料生产批量较为集中，粗支低档次面料销售走缓，价格重心也有些下沉，而服装类面料交易量稀少。印度进口纱贸易商报C21SA级印度纱价23500元/吨，C32S印度纱价26000元/吨。
　　我国化纤、纱、布、呢绒、丝织品、服装的产量均居世界首位，是世界最大的纺织品和服装生产国。近年来，我国纺织服装行业虽然受到后危机时代全球经济恢复速度放缓、需求疲乏的影响，生产速度呈现逐渐放慢回落的势头，但规模以上纺织企业的生产增长能力仍然较强。据国家统计局数据资料显示，2012年1-6月，我国规模以上纺织企业累计生产化学纤维1884万吨，同比增长15%；累计生产纱1508万吨，同比增长13%；累计生产布近300亿米，同比增长12%。
　　在投资区域结构调整的带动作用下，中西部地区纺织工业生产获得发展。据测算，“十一五”期间，中、西部地区规模以上纺织企业工业总产值年均增长率分别为27%和25%，而东部地区的年均增长率为16%。中西部地区产值占全行业工业总产值的比重也在逐年提升。据国家统计局数据显示，2012年1-6月，我国中西部地区纺织行业工业总产值占全国比重达19%，较上年同期继续提升1.2个百分点。内销市场拓展成为主要驱动力，随着我国经济的快速发展、居民收入水平的日渐提升，我国居民的纺织品服装消费需求快速增长。据有关数据显示，2005年到2010年，我国国内人均衣着消费支出年均增长15%。
　　本周纱线代表品种C32SD、JC40SD、T/C65/3545SD、OEC10SD的售价是稳中微幅上调的运行走势，销售价格分别上涨了50元/吨、85元/吨、0元/吨、70元/吨，涨幅分别为0.19%、0.28%、0.00%、0.40%，周末分别运行在25720元/吨、30720元/吨、20785元/吨、17390元/吨的价位上。(参见：表二)
　　本周坯布代表品种C32S×32S130×7047"斜纹、JC40S×40S133×7267"府绸、R30S×30S68×6863"人棉细布、T/C45S×45S110×7663"涤棉细布的售价是稳中微涨(降)的运行走势，销售价格分别上涨(下降)了0.02元/米、0.01元/米、－0.03元/米、0.01元/米，涨(降)幅分别为0.31%、0.11%、－0.57%、0.20%，周末分别运行在6.42元/米、8.98元/米、5.21元/米、5.03元/米的价位上。(参见：表二)
　　国内外经济动态：
　　中国8月份外商直接投资同比下降1.4%，至83亿美元，延续了今年多数时间内的低迷态势，也凸显出中国面临的挑战。1-8月外商直接投资同比下降3.4%，至749.9亿美元。1-8月份，欧盟对华实际投资同比下降4.1%，美国对华实际投资减少2.9%，日本增加16.2%。
　　汇丰银行20日公布的数据显示，9月中国制造业采购经理人指数(PMI)初值为47.8，较8月47.6的终值小幅回升。至此，该数据已经连续11个月低于50的荣枯分界线。受去库存压力拖累，9月制造业产出指数初值从8月的48.2下降至47.0，为10个月以来最低水平。
　　分项来看，9月制造业新订单指数从8月的46.1升至47.6，新出口订单指数从45.5升至46.3，显示订单下滑的幅度有所收窄；出厂价格指数从41.1升至44.3，投入价格指数从40.5升至42.2；成品库存指数从54下降至51.1。就业市场压力加大，9月就业指数初值从8月的47.6上升至48.1，已连续7个月保持在50以下。
　　当天其他主要经济体公布的制造业PMI初值表现好坏不一。欧元区9月制造业PMI初值为46.0，高于8月的45.1，但当月综合PMI初值为45.9，创下2009年6月以来最低水平；德国9月制造业PMI初值为47.3，为三个月以来最高水平；法国9月制造业PMI初值为42.6，低于8月的46。美国9月制造业PMI初值为51.5，与上月持平。
　　在中国棉花协会2012年全国形势分析会上，工信部纵瑞龙认为市场需求不足是目前纺织行业运行的主要问题之一。纺织工业联合会近期对企业调查影响纺织行业运行的主要因素，65.7%认为是国内外形势，22%认为是国内市需求不足。从结构上看，全球棉织品需求下降，而化纤需求增长，其中美国棉织品进口下降6.31，化纤增10.24%；欧盟棉织品进口下降23.89%化纤增长0.4%；日本棉纺织品进口下降24.27%，化纤增长1.97%。因此从长远看，化纤需求的增长具备一定的潜力。
　　发改委张显斌介绍新年度政策：当前落实临时收储政策；价格平稳运行是主基调；进口棉暂时不研究，今年后期不再发配额，明年等供求形势明朗再确定；抛储是为了新年度棉花上市前满足市场需求，有新棉开始交储，因此就决定停止抛储；严格控制转圈棉。
　　自9月24日起的工作日，交易市场将组织兵团地方储备棉竞卖专场。竞卖资源为5万吨以上兵团2011年度的棉花，底价以交易市场竞卖交易系统标示的价为准，每次加价幅度为10元/吨的整数倍。此次竞卖的兵团地方储备棉花质量重量检验信息由兵团棉麻公司提供，分为“未公检棉”、“仪器化公检棉”和“入库公检棉”。交易商须在成交之日起3个工作日内签订合同，否则视为违约。还须在成交之日起5个工作日内按合同所示金额向交易市场汇款，否则视为违约，买方承担相应违约责任。