从数据看棉花产业政策调整

　　以目标价格补贴试点取代敞开不限量临时收储，是国家贯彻落实十八届三中全会关于“发挥市场在资源配置中的决定性作用”及2014年中央1号文件精神，对棉花产业政策进行系统调整迈出的关键性一步。如何深入理解2014年度每吨19800元的目标补贴价格？目标价格政策对国内棉花产业将带来什么样的深刻变化？在此目标价格政策下，2014年度国内棉花市场价格重心在哪里？

　　国家棉花市场监测系统通过监测、整理、分析几组数据，也许有助于涉棉企业理解上述问题。以下主要展示4组数据，仅供参考。

　　1、三大棉区棉花生产格局、质量状况、种植成本现状

　　棉花产量方面：据国家棉花市场监测系统数据，2003年度至2013年度，黄河流域从203万吨降到2013年的147万吨，降幅27.5%；长江流域从115万吨降至100万吨，降幅13%；西北内陆从169万吨增加到449万吨，增幅166%。西北内陆产量占全国总产量比重由2003年的34%提高到2013年的64%。

　　棉花质量方面：根据中国纤维检验局棉花质量年度报告，2011年度(2012-2013不具代表性)，甘肃棉花质量“最好，没有明显劣势”；江西棉花整体质量“非常好”，仅次于甘肃；新疆棉花整体质量“很好”且数量最大。当年传统棉区山东、河北、山西、陕西、湖南、河南整体质量低于大部分产区平均或者“很差”，按国家统计局数据，约218万吨，占当年全国总产量33%。

　　种植成本方面：据国家棉花市场监测系统去年12月的调查，新疆植棉成本(含租地、物资、人工、机械、农业保险、运输等)2267元/亩，其中北疆平均成本1861元/亩，南疆平均2675元/亩；其中兵团平均1946元/亩，地方平均2296元/亩。按照不同种植规模植棉户，种植成本递减，其中100亩以下的，平均成本2367元/亩；100-500亩的平均2204元/亩；500-1000亩的平均成本2100元/亩。

　　按平均单产318公斤籽棉(监测系统2013年度新疆品均单产)，平均衣分40%，棉籽每公斤2.2元，2013年度新疆皮棉种植成本约16800元/吨。若补贴的收购目标价(皮棉价)18800元/吨，棉农的平均植棉收益率补贴目标约12%。

　　2、国内供需格局趋势

　　目标价格政策取代临时收储政策后，国内棉花产量进一步下滑趋势基本成立。国家棉花市场监测系统监测2013年内地面积3850万亩，新疆3346万亩。保守估计，三年后内地将至少下降50%，全国棉花面积在5000万亩左右，产量在580万吨左右。

　　而随着全球经济回暖，未来几年国内棉花消费量可能回升，但能否回升到2008年前后的高峰水平？除劳动力成本上升、人口红利时代逐步消退外，我们再看一组能源消耗数据。2012年我国GDP占世界总量11.5%，消耗煤炭占50.2%。2012年，中国人均煤炭可开采量84.8吨(世界人均122.2吨)，人均石油可开采量1.78吨(世界人均33.46吨)，人均天然气可开采量2295立方米(世界人均26581立方米)，人均可耕地面积0.08公顷(世界人均0.2公顷)。

　　可见，纺织产业转型升级是劳动力、能源、环境条件的必然要求，政策不会选择保护低效率高耗能的产能，低端纺织产能外移刚刚起步。未来几年随着经济回暖，如果纺织用棉回升到900-1000万吨，国内年产需缺口约300-400万吨。

　　因纺织产品结构或配棉需要，每年会保持合理数量的进口。2003年-2010年(临时收储以前)，8年平均每年进口237万吨。

　　近三年国储棉收储成交累计1592万吨，预计到8月底投放累计成交约680万吨。约剩余900万吨国储棉库存，按每年消化200万吨，需要约4年时间，足以支撑未来3-4年国内棉花生产格局调整后棉花资源的供应安全。

　　3、全球棉花产需格局演进

　　主产国中，印度、乌兹别克斯坦、西非、巴西等棉花生产潜力较大，且各有特点和优势。随着中国的丝绸之路经济带战略、非洲合作战略实施，出于资源安全考虑，国内企业有可能获得政策相关扶持，加快对上述地区的棉花资源渠道拓展，成为未来中国棉花供应重要替代地区。

　　以目标价格补贴取代临时收储为特征的产业政策调整，为保障国内主产区产业安全，避免重蹈大豆产业覆辙，同时保障国内纺织用棉供应安全，国家应抓住当前储备库存充足、可以延缓来自国际冲击3-4年的有利时机，尽快扶持一批有条件的国内企业“走出去”并在当地形成规模优势。借助国家中亚战略和非洲战略的东风，可重点布局乌兹别克斯坦、非洲、巴西等产区，发展棉花生产或者棉花加工，并将国外棉花资源返销到国内市场。可以通过对这部分棉花实行零关税等政策，以此弥补国内棉花生产下滑，对产业安全造成的影响。

　　　　4、2014年棉花价格重心初步分析

　　国际市场：2013年美国、欧元区经济增长均好于预期，预计2014年欧美经济整体继续向好。全球棉花供需方面，据国际棉花咨询委员会(ICAC)产销存预测，2014年全球棉花产量减少、需求增加、除中国外的全球其他国家期末库存消费比连续两年小幅下降。

　　从历史数据看，过去十年国际棉花价格M指数(外棉中国主港报价平均水平)为81.9美分/磅。考虑到大宗商品价格随经济增长呈阶梯式上升的趋势，在临时收储政策取消，中国进口政策保持现状前提下，2014年度棉花价格向该均价方向回归的概率较大。

　　国内市场：据国家棉花市场监测系统跟踪分析，在全球经济复苏背景下，国内消费和纺织出口出现转好迹象，棉花需求逐渐释放，但纺织企业仍面临劳动力成本提高、人民币升值、资金紧张、利润率下降等压力，初步判断2014年国内棉花产量下降，需求增长，国内库存消费比继续缓慢下降。

　　2014年实施目标价格补贴政策后，市场机制主导国内棉价，内外价差将回归常年水平。据对临时收储政策前十年数据分析，在我国棉花进口政策不进行大调整前提下，内外棉价差在1000-1500元/吨区间内，纺织企业可以承受。按进口棉到港均价在82美分左右(按汇率6.2)，折人民币1%关税配额含税、费港口提货价约14100元/吨；滑准税含税、费提货14700元/吨；全关税、费港口提货17900元/吨和上述预判，测算2014年度国内棉花均价在15000-16000元/吨概率较大。