交易者套利 收盘涨跌不一

　　2010年6月15日道琼斯商品新闻。
　　周二美国期棉收盘涨跌不一，七月份合约回落；在主动套利交易和外部市场的轻微支持下，十二月份合约获微利。七月份合约收于每磅81.97美分，降0.59美分，跌幅0.71%。十二月份合约收于79.62美分，升0.15美分，涨幅0.19%。
　　十二月份合约日内最高价79.70美分，是自2008年9月29日以来最强劲的价格。在供应紧张，出口需求旺盛的形势下，期棉继续创造新高。
　　资深棉花分析师莎朗·约翰逊说，十二月份合约的主要支持者是投机基金的买进。投机基金买进十二月份合约，厂家则卖出十二月份合约，多空头的斗争是主要活动。
　　当日早期价格下降，是由于厂家的卖出驱使十二月份合约进入预设的停损卖区间，将其打压到当日最低价78.82美分，莎朗说。在最低点附近开始出现购买支持，加上套利交易的助力，十二月合约价格反弹。美元走弱，原油涨2.4%，股市强劲提供了外部支持，鼓励投机基金买进。
　　虽然合格的棉花存货还未锐减，但交易者们急于知道当前市场有多大需求，莎朗说。“象奖金很高的抢椅子游戏，最后谁将持有这些高价棉花？”她说。
　　预计大面积的美国新棉最终将缓解2010-2011年供应紧张的压力，而当前库存棉花会更贵。同时，随着全球经济活动复苏，可能将增加对棉花的需求。上周农业部数据显示，2009~2010年美棉出口自五月份预估的1200万增加到1225万包。预计2010~2011年美国棉花产量共1670万包，出口量将达1350万包。
　　合格的棉花存货共784579包，减少11948包。农业部说，10814包不合格。
　　洲际交易所报告，未平仓合约量175936张，增加3717张。在第一通知日6月24日前，交易者们的资金从七月合约（头寸4038层）转移到十二月合约（头寸7027层）。
　　交易量有19015张合约交易完成，2749个买权和2025个卖权交易完成。