本年度全球棉花产量下降但仍高于消费量

　　作者：2014/15年度美国农业部（USDA）第一次预测表明，全球棉花产量将连续第三年下降。尽管棉花产量预计为近五年来的最低值，但仍然高于消费量。（见图一）全球棉花产量比2013/14年度（11550万包）略有下降，因为棉花种植预计从中国和澳大利亚转移到低产量地区。根据美国农业部的初步预测，中国、印度、美国和巴基斯坦等国棉花产量将占总量的71%，与2013/14年度持平。
　　2014/15年度全球棉花消费量预计为11180万包，比上年度增长2%，纺织厂使用量继续增长。全球GDP的持续增长将刺激2014/15年度棉花消费量的增加。中国、印度和巴基斯坦的棉花使用量预计占全部的65%。

　　2014年美棉产量预计增长
　　根据美国农业部2014年农作物第一期预测，美棉产量预计为1450万包，比2013年最终预计高12%。基于种植报告数据，2014年美棉种植面积预计达到1110万英亩，同比增长7%。这是由于同其他作物相比，种植棉花更加有利。
　　干旱天气继续影响整个西部地区的棉花种植地带，今年春天，潮湿天气覆盖东南部地区和三角洲，使得棉花种植延缓。截至5月4日，仅仅16%的美国棉花被种植，与之相比，近5年来平均值为25%。德克萨斯州种植了16%，与之相比，平均值为22%。在东南部地区，已经完成的种植在0—23%之间，而近5年平均值为18—27%，大多数州比上一年度下降。在三角洲地区，种植面积高于去年但仍比近5年平均值低。
　　天气状况将继续影响棉花的种植和产量。基于2012-2013年度的平均放弃率，2014年可能会扩大，西南部地区的弃种率预计接近40%。整体来看，美棉放弃率预计为24%，比上年度最终预测略低。棉花收获面积预计达到845万英亩，同比增长12%。单产量预计为824磅/英亩，接近2013年底预测的821磅/英亩。
　　2014年，陆地棉种植将增长，长绒棉种植下降。在即将到来的年度，陆地棉种植面积在西南部和三角洲地区预计扩大，在东南部和西部地区略有下降。西南部陆地棉种植面积预计接近670万英亩，同比上涨但低于2011和2012年（图二）；占总种植面积的61%，为1920年以来的最高。三角洲地区有望增长17%的种植面积，约140万英亩，但仍为历史低点，该地区种植面积预计占总数的13%。在东南部地区，棉花种植面积约为260万英亩，与上年度相近，低于近10年平均水平。东南部地区约占总面积的24%。西部地区由于灌溉问题，仅仅有24.5万英亩的种植，仅占全部的2%。长绒棉种植在西部地区大大增长。

　　2014/15年度全球棉花消费量下降
　　美棉消费量（纺织厂使用和出口）预计下降4个百分点，1340万包，与之相比，前一年为1400万包。国外进口需求减少——特别是来自中国——美棉出口降低到2000/01年以来的最低，预计仅为670万包。
　　美棉出口取消的大概为970万包，2014/15年度出口预计占总数的72%。全球棉花贸易也在下降，美国占全球贸易预计增长27%。美国纺织厂使用棉花预计达到370万包，比2013/14年最终预算的360万包，高了3%。随着全球纺织厂使用量预计增长，美国棉纺织产品需求也将提高，因为全球经济形势的变化，消费者对棉制品需求增加。
　　2014/15年度，美国棉花产量预计超过需求量，期末库存比上一年有所增长。到2015年7月31日，库存预计达到390万包，比2013/14年最终预估多了110万包，但与2012/13年度相当。库存和使用量之比预计为29%，为近期最高。基于这些最初的供需预测，2014/15年度，美国陆地棉的农场价格大概在63—83美分/磅。
　　5月份2013/14年度棉花供需调整
　　本月，国家农业统计发布的2013/14年度美国棉花产量有轻微调整，预计为1290万包。美棉出口预计为1040万包。这些供需方面的调整将导致棉花期末库存较高，预测为280万包。库存与使用量之比为20%，为近三年最低。
　　2014/15年度全球棉花产量下降
　　美国农业部最新预测，2014/15年度全球棉花产量为11550万包，比2013/14年的最终预算低1.4%。部分国家的棉花产量将有重大改变，有几个因素，包括中国的棉花政策，价格预期以及天气条件，都可能影响全球棉花的种植面积和产量。2014/15年度全球棉花种植面积预计接近3290万公顷，低于近5年平均值。全球棉花单产量预计为764千克/公顷。
　　两个最大的棉花生产国，中国和印度的棉花产量，预计占全球总量的一半。在上一年度，这两个国家占全球产量的53%。2014/15年度，中国棉花产量预计为2950万包，比上年度少了近8%（250万包），为2005/06年以来的最低。种植面积预计下降了11%。预计单产量为1477千克/公顷。
　　印度棉花产量预计为2850万包，同比减少3%（100万包），但面积略增。上年度，产量是得益于高于平均值的单产率。棉花生长依赖于天气条件，厄尔尼诺现象可能会抑制降雨量，阻碍种植面积进一步增长。印度棉单产为526千克/公顷，接近近3年平均值。
　　澳大利亚棉花产量同样有所下降，预计仅为310万包，减少了24%。相比之下，巴西棉花产量预计为830万包，比上年度增长80万包。巴基斯坦和乌兹别克斯坦棉花产量预计和上年度相似。巴基斯坦棉花产量估计为950万包，乌兹别克斯坦棉花预计为420万包。2014/15年度，增长最多的为美国。美棉产量预测为1450万包，比上年度增长了160万包。
　　2014/15年度全球棉花消费量上升
　　2014/15年度，全球棉花纺织厂使用量预计为11180万包，同比增长2%。中国和印度纺织厂的棉花消耗量大约超过6000万包，占总量的54%。中国预计增加4%的消耗量，3700万包，为近3年的最高。在过去几年中，中国的棉花价格高于世界价格，工厂减少使用棉花或者用进口纱线代替。然而，中国最近的政策可能会使棉纤维更具有竞争力，并可能提供刺激纺织厂使用棉纱的激励。
　　印度棉消耗量预计为2350万包，同比增长2%，占总量的21%。印度纺织厂使用量比2011/12年度和2013/14年度增长18%，得益于棉纱出口中国。在2014/15年度，减少纱线出口到中国，可能会限制印度棉消耗量的增长。
　　巴基斯坦棉花消耗量也在增长，预计为1180万包，占全球棉花总消耗量的11%。亚洲其他国家也有一定的增长，包括孟加拉国、印尼和泰国。土耳其棉花的消耗量预计增长2%（10万包），达到640万包。
　　全球棉花贸易预计下降
　　2014/15年度，全球棉花贸易预计仅为3630万包，同比减少10%，为2010/11年以来的最低。中国进口棉花需求下降，导致全球贸易减少。预测全球棉花贸易连续第二年下降，因为主要出口地区在2014/15年度减少出货量（图三）。美国，全球最大棉花出口国，预计下降7%，970万包，为2000/01年度以来的最低。印度和澳大利亚出口也下降，印度出口预计为570万包，同比降低35%。

　　2014/15年度全球棉花出口下降
　　澳大利亚预计出口320万包，同比下降30%，是2010/11年度以来的最低。巴西棉花出口预计为350万包。乌兹别克斯坦预计出口棉花270万包。
　　全球棉花进口量仍受中国影响，中国棉花进口数量预计下降三分之一，为850万包，政府可能会限制进口，优先使用国内棉花。中国在2011/12年度进口2450万包棉花后，将连续第三年进口棉花数量持续下跌。土耳其、越南、马来西亚等国进口棉花数量也可能略有下降。与之相反，巴基斯坦、印度和孟加拉国棉花进口数量将增加。
　　全球棉花产量连续第五个年度超过消费量，全球棉花期末库存增长预计将达到新纪录。预计到2015年7月31日，将达到10170万包（图四）。中国棉花期末库存预计达到6050万包，占全球库存的份额略有下降。中国以外地区库存将增长300万包。中国约占全球棉花库存的60%。印度棉花库存预计增长1070万包，约占11%。全球棉花库存与使用量之比预计达到91%。