郑棉冲高回落 加息不改存款负利率

　　美棉下跌，内外盘走势背离。周三美棉下跌，12月合约收113.42跌2.1，7月合约大幅下跌并跌破60日线支撑。美元指数继续小幅上行，国际大宗商品价格涨跌不一。国际油价、金价继续上调，宏观方面，仍然存在较多不确定性，让黄金价格再现升势。
　　央行提前加息，宏观数据发布时间提前。央行6日宣布，自2011年7月7日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构1年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点，其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金贷款利率相应调整。这是2010年10月以来，央行的第5次加息，2011年年内第3次加息。本次加息存贷款利率同时提升，活期存款利率没有增加维持在0.51。人民日报称，本轮加息周期已经接近尾声。但是目前存款负利率现象没有改变，若继续加息的空间不大，则控制通胀的压力会比较大。另外，国家统计局宣布调整月度宏观经济数据发布时间，6月CPI数据将于本周六发布。2季度宏观经济运行情况发布会也由原定的7月15日提前至7月13日。
　　郑棉冲高回落，天量增仓未离场。7月7日郑棉低开冲高回落，午后价格逐步下移动，1201合约盘中增仓2万手，向上冲高，但是未破23000压力，之后减仓回落。截至收盘1201合约减仓2万手，6日增仓的12万手中仍然有10万手未离场。1201合约收盘价22645，整体走势强于近月，1109与1201合约价差进一步缩小，目前在725元/吨。郑棉整体成交量减少37.9万手，其中1201合约交易量减少37.8万手。从技术走势看，1201合约5日均线走平，与10日均线靠近，MACD绿柱缩短，日线可能形成底背离。
　　催贷紧，现货棉价继续下调。国内现货价格继续下调，由于新疆农发行催疆棉企业还贷，内地信用社催内地棉商还贷，棉企加紧棉花库存抛售，市场悲观气氛较浓，已经达成购棉意向的纺企见棉价下调，都有再等等看的意思，观望心态较浓。撮合郑棉市场对应合约价差继续拉大。棉副行情偏弱，棉粕价格有小幅下调，棉短绒价格也有下调。国内涤纶短纤目前在12600元/吨，较上日持平，粘胶短纤国内均价在17900元/吨，较上日跌100元。
　　棉价偏弱震荡，关注套利机会。目前棉市基本面没有明显改善，棉价持续阴跌，1201关注23000附近压力及22150附近支撑，建议短线空单继续持有，未入场则多看少做，关注1201合约与1205合约的套利机会。参考ICE期棉价差，远月合约价格应低于近月。仅供参考。