期货老手看走眼 炒棉花从赚30万到赔50万

　　11月10日是山东省济宁市金乡镇棉农老梁不能够忘记的日子。这1天棉价一改维持2个多月的上升态势，当日下跌2%。就是这天，国家发改委相关人士发表“投机资金炒作导致棉价过高”的论断。随后棉价开始“高台跳水”。

　　据报道，短短17天，棉价跌幅达25.69%，成为大宗商品中的领跌品种。在这轮“过山车”行情的背后，出现各路游资的身影：种棉农户、个人炒家、期货机构……在流动性宽松的情况下，各类游资“组团”进入，离奇拉高，又仓皇出逃。

　　棉农摇身成炒家 60万元组团收棉高位追入

　　老梁在山东老家金乡种100亩棉花。看着地里棉花的喜人长势，老梁盘算起来：2009年1斤最高卖到6块，2010年估计能卖到7块5，100亩地就能卖将近3万块钱。

　　“老梁，就你地里那几朵棉花能赚几个钱！”就在老梁给自家地里的棉花“打算盘”时，1位朋友的说法让他吃一惊：“既然知道棉花2010年铁定涨价，咱还指望种棉花干啥！收棉花才能够发大财！”“咱找几个人凑份子，去各家收棉花。等价涨上去再卖，里外的差价不都是咱的？”

　　这番话说动老梁。他将信将疑地拿出30万元存款，加入“组团”炒棉花的队伍。没想到过国庆节，老梁看着“打着滚涨上去”的棉价，惊得嘴都合不拢：一斤棉花收上来7块5，1个月不到价格就涨到10块钱。

　　渐渐地，老梁发现了门道：用棉企业没有国家发放的棉花收购证，不能直接收购，必须通过中间商进行；而他可以棉农的身份和种植户签订收购合同，适当地压着货不卖，静待合适的价格出手。

　　“那段日子棉价天天涨，我都顾不上收自家地里的棉花了，天天往外跑———收棉花去！”老梁说。

　　渐渐地，直接收棉农棉花已经不能满足老梁的胃口，他开始从贸易商手里接货，甚至在30000元/吨的高位上，老梁还追加30万元：“棉花交易网的专家看到35000元/吨呢。”

　　期货老手看走眼 从浮盈30万跌至巨亏50万

　　“机会又来！郑棉明天可以加仓，短期目标34000元！”同样是在11月10日，郑棉期货价格冲高回落后，1位在国内做10多年棉花国际贸易的“老手”叶先生兴致勃勃地给圈内做期货的朋友群发这条短信。就是这条短信导致另一拨人套牢。

　　“十·一”之后，攻势越来越猛的棉价令叶先生格外关注。“从8月底到10月初，棉价已经翻番！这么短的时间达到这样的涨幅很少见。”随后，他开始陆续建仓做多棉花期货，在价格最高时，账面浮盈高达30多万元。

　　就在叶先生认定这次“短线回调”是个难得的加码机会时，让他做梦都没想到的是，从第二天开始，棉花期货价格就一路跳水。短短17个交易日，棉价从天堂跌到了地狱。数据显示，现货市场上，全国棉花交易市场商品棉(三级棉)的电子撮合成交价从11月10日最高的34560元/吨一路跌落到目前25000元/吨，跌幅高达27.7%。受此影响，郑州商品交易所棉花期货价格也遭遇重挫，棉花期价从11月10日最顶峰时的33600元/吨下跌到目前的24460元/吨，每吨“掉价”9000多元。叶先生被深度套牢。目前，他期货账户上的浮亏已经超50万元。

　　据叶先生介绍，许多人炒期货的同时在炒电子交易盘，27000元/吨是个陆续积累多头头寸的价位，在33000元/吨时大胆追加的大有人在。“看来这次又有一批人要倾家荡产了。”他说。

　　游资被迫出逃 最后接棒的被套

　　在调控政策声声紧的情势下，跑，还是留，成为困扰老梁的难题。

　　11月10日，国家发改委价格司副司长周望军在中国政府网接受采访时指出，当前玉米、棉价上涨过快，主要原因之一就是流动性过剩导致的热钱炒作。当前应该针对资金炒作现象出台监管措施。

　　这番表态通过大众媒体的迅速传播，在资本市场上得以充分发酵。11月11日郑棉期货主力合约价格再次下挫5%，达到32375元/吨。

　　11月17日，国务院召开常务工作会议部署控制物价过快上涨，要求加强市场价格监管，加大对游资炒作农产品的惩罚力度。

　　现货市场上，前期“组团”进入的游资开始应声撤离。可是作为最后的接棒者，老梁补仓的进货价远远高于国内用棉企业26000-27000元/吨的收购价。真要割下