上半年PTA生产与消费分析

　　2013年PTA投产速度虽然较2012年有所放缓，但进入2014年后，仍有将近1000多万吨PTA新产能等待投放。其中上半年累计投放新增产能达820万吨。
　　截至2014年6月底，国内PTA产能在4124万吨/年，上半年累计产量为1267.2万吨左右，较去年增加39.8万吨左右，由于3月开始PTA工厂陆续减产，致使产量增速仅为3.2%。而下半年仍有将近685万吨新增产能投放，预计今年年底，PTA国内产能将升至4890万吨左右，产量增速在下半年也将可能放大。
　　上半年虽然PTA产量较去年同期略有放大，但平均负荷较去年同期进一步下降至73.4%附近，其中3月、4月、6月减产幅度相当之大，均有将近10套以上的PTA装置轮流检修，开工负荷回落至65%附近。而对比产品的价格走势，也能明显见到PTA开工率的回落与价格上涨有着密切关系。
　　今年1～5月的PTA总进口量为63.78万吨，较去年同期下降66.8万吨，降幅为49.5%。平均进口报关均价为935美元/吨，较去年同期下跌192美元/吨。其中除1月进口量较高，在17.1万吨左右，而2月进口量因为春节的关系大幅下降至10万吨以下以外，其余3个月进口量均在12万吨～13万吨之间。目前PTA国内供应量已基本能满足聚合体生产需求，进口量主要用于来料加工生产。此外，由于上半年整体进口量较低，也使得二季度起，外盘价格持续处于平势整理的状态。
　　而在1～5月的PTA主要进口来源国中，韩国仍然是进口的主力，中国台湾的进口量由于该地区长期低负荷的生产，已经下滑至第四进口来源国的地位；相较而言，由于泰国以及日本地区装置开工负荷并未大面积下降，故而今年来自该地区的进口PTA的量较去年同期并未大幅缩减。此外，由于按照2004年11月中国与东盟自由区签署的《货物贸易协议》，中国和东盟六国间（东盟老成员：文莱、印尼、马来西亚、菲律宾、新加坡和泰国）的协定关税将逐年降低，最终在2012年1月1日降为零。受东盟零关税的影响，今年来自马来西亚、印度尼西亚等国的进口量仍然保持在较为可观的状态。
　　另外必须一提的是，由于国内PTA供应量在近几年大幅提升，今年我国PTA出口量也逐步攀升。1～5月我国累计出口PTA17.17万吨，平均出口报关均价为931美元/吨。其中3月之后的出口量一直高居在4万吨以上。
　　其中出口到印度的量最多，为8.33万吨，占出口总量的48.5%；出口到阿曼的量为4.07万吨，占出口总量的23.7%，跃居出口量的第二位；而出口到沙特阿拉伯以及埃及的量分别为2.2万吨以及2.0万吨，分别列第三第四位，其余亚洲及中东国家少量进口。
　　也正因为如此，今年6月19日起，印度开始针对原产自我国以及韩国、泰国、欧盟的PTA初步征收反倾销税，其中我国的征收税费为62.82美元/吨，韩国、泰国及欧盟的征收税费为117.09美元/吨、99.51美元/吨、23.75美元/吨不等，其中韩、泰少数企业偏低。
　　今年上半年聚酯产量增速下滑非常明显。由于春节前期的大面积检修，以及6月聚酯工厂针对PTA供应商拟改变合约结价模式展开博弈，多套装置均有减产行为。虽然3月以后聚酯现金流情况明显改善致使3~5月期间聚合体开工率一直维持在80%上下，但上半年全年产量仅为1568.9万吨，产量增速对比去年同期仅上升2.2%。不过由于PTA自3月开始的持续减产行为，3月以后PTA市场持续处于降库存的状态，3月初PTA社会库存较高在220万吨以上，而至6月底，PTA社会库存下降至120万吨以内。
　　上半年还有一个比较有趣的现象，6次ACP谈判其中5次未果，2～6月基本执行SPOT均价，而从动态利润情况来看，去年年初开始PTA基本处于持续亏损的状态中，而今年1～2月期间的亏损状态尤甚，3月随着PTA工厂减产行为的持续，PTA动态利润情况有所改观。最终在6月份随着联盟行为终于扭亏为盈。同时，相较去年同期，今年上半年PTA厂家的控盘力度在前期可谓一塌糊涂，但5月以后强势逆转。