【2014年终盘点】纤维行业：政策更迭 原料起伏

　　棉花直补政策出台，虽然在今年并未给市场带来预期的变化，但是棉花市场回归市场竞争后，对于整个纺织行业的竞争力提升却是一剂良药;化纤行业或许也将受益于这一政策的改变，并在一系列的审批政策放宽后，政策利好行业的作用非常明显;羊毛行业也在宏观政策的影响下进入深度调整;同作为高档原料的丝绸，在消费市场变化的情况下，也在分析新的动向。原料的波动，给整个市场行情带来变化。

　　化纤：子行业分化明显

　　市场温度　★★★☆☆

　　行业大势

　　全球纺织原料依赖化纤的形势愈发明显。在今年，不仅棉花产量与种植面积双双下降，而且毛、麻、丝作为小众原料表现得更加边缘化，化纤以其价格优惠功能多样，受到市场的青睐。值得注意的是，今年美国服装进口中合成纤维材料已经超越棉制品，这对于化纤行业的未来是积极信号，表明化纤已成为实至名归的主流材料。我国作为化纤第一大国，对于全球化纤行业的动向具有主导作用。这一地位在我国纺织产业健全的优势下还将巩固。

　　运行实录

　　2014年是化纤行业深度调整的一年，首先产量增速在今年延续下降趋势，投产热情也有所降温。国家统计局数据显示，2014年1～11月国内化纤产量4032.2万吨，同比增长6.2%。而2013年1～11月，我国化纤产量为3775.92万吨。另外，近10年来，化纤行业利润率波动较大，最高值2010年高达7.16%，今年上半年却只有2.81%，没有达到10年来的平均水平。

　　各子行业分化明显。涤纶因为产能较大，虽然走势有好转迹象，但是综合开工等因素考虑，压力依然较大；粘胶行情走势不佳；氨纶行业虽然市场行情不错，但由于一直保持较高开工率，因此库存上升趋势明显，再加上各地投产消息不断，上升态势已经见顶。

　　根据国家统计局和海关的统计数据，我国2014年1～10月涤纶纤维产量为2941.11万吨，同比增加7.36%；1～9月份进口涤纶纤维短纤9.97万吨，出口66.31万吨；进口长丝8.87万吨，出口123.80万吨。整体来看，涤纶行业走势较为平稳，呈现上扬态势，显示我国涤纶纤维产业的市场需求依然比较强劲。

　　今年表现抢眼的氨纶产量大幅提升。我国2014年1～9月份氨纶纤维产量为35.93万吨，同比增加11.94%；1～9月进口氨纶纤维纯氨纶1.50万吨，出口3.19万吨。

　　锦纶市场回暖缓慢，但是新上产能不少，产量增长依旧过快。我国2014年1～10月锦纶纤维产量为205.8万吨，同比增加12.6%。

　　粘胶行业今年产量增速下滑，在市场需求疲软以及棉花政策的影响下，1～11月我国粘胶短纤产量288.52万吨，同比增长仅为2.9%，而去年同期产量增长达到21.2%；粘胶长丝产量24.73万吨，同比也仅增长1.1%。粘胶行业处于消化产能阶段，再加上今年浆粕反倾销案的终裁结果出炉，行业整体形势不佳。

　　开工方面，化纤主要子行业情况差异较大，和去年相比，今年开工负荷分化更加明显。涤纶长丝开工率在二季度恢复到接近80%，属于一般水平；氨纶行业持续保持高负荷运行；粘胶长丝和粘胶短纤的开工率基本也位于80%以上；涤纶短纤和锦纶行业相对较差。

　　发展方向

　　差异化、功能型产品在今年市场竞争中脱颖而出，表明技术含量高，提升消费者穿着体验的产品生命力强；另外，化纤企业品牌化发展不断强化。随着技术创新与依靠品牌意识的提升，化纤行业将呈现出更多个性化的产品。

　　棉纺：棉价下跌行情下滑

　　市场温度　★★☆☆☆

　　行业大势

　　2014年棉纺织行业以“弱”字开头。棉花政策的有形之手牢牢把握市场的节奏和进程，从收储到抛储，再到进口棉政策的调整，棉花市场的开关和平衡，一切尽在掌控之中，而我国棉纺企业竞争力的下滑却是不争的事实。

　　运行实录

　　从20000元/吨跌到13000元/吨，2014年棉花价格呈现“断崖式下跌”。市场行情由政策“一刀劈开”，上演了“冰火两重天”——上半年的2013/2014年度有收储托底，棉花价格高、波动小；下半年的2014/2015年度实行目标价格政策，棉花价格低、波动剧烈。目前，我国棉花价格逐步与国际市场接轨，大幅下跌的棉价，不仅让棉农、棉商对市场悲观，也让纺企陷入持续观望中。多数棉纺织企业维持较低库存，应对棉价下跌带来的风险。

　　除了实行棉花目标价格直补政策外，国家发改委还宣布，除了下发89.4万吨关税配额外，明年不再增发棉花进口配额。消息引来了国内生产高支纱企业的一片怨声。棉价下跌，配额减少，给棉纺织企业用棉带来困扰的话，那么棉纺织企业成品库存的贬值，才是企业最头疼的问题。我国纱线的出口利润大大降低。据中国海关统计，2014年1～10月，全国纱线出口数量为334.6万吨，增长11%；出口金额102.1亿美元，上升1.1%；出口平均单价3.05美元/公斤，同比下跌8.9%。多数纱线企业负责人表示，纱线出口价格下降直接影响了企业的经营利润。

　　发展方向

　　虽然目前我国棉纺织企业仍在接受棉价下跌的“洗礼”，但从长远看，政策利好行业的作用非常明显，我国的棉花价格由市场形成的机制已经基本形成，不管是棉农交售籽棉，加工厂收购籽棉，还是纺织企业采购皮棉，他们最多或者唯一考虑的因素就是市场需求。据中国棉纺织行业协会最新统计数据显示，2014年11月我国棉纺织景气指数为48.56，与10月相比上涨1.77。进入11月，新花采摘进入尾声，大量新花上市，市场资源充足，而且当月国内棉价跌速放缓，市场采购略有增加，企业的生产销售均较上月有所好转，经济效益短期内也呈现回暖趋势，未来发展趋势向好。

　　丝绸：高端产品承压大

　　市场温度　★★☆☆☆

　　行业大势

　　尽管丝绸有着“纤维皇后”的美誉，一直都是高档服装面料的首选，但其占纤维总量的比重不足0.2%。目前高品质生丝价格在38万元/吨左右，是化纤丝价格的15倍，棉纱价格的40~50倍左右。2014年，丝绸行业在全球经济复苏之初，承受较大压力，但是全球经济复苏加快脚步以及内需增长释放都为丝绸业带来利好。

　　运行实录

　　2014年一季度丝绸行业在出口贸易下滑较大的情况下开局，行业内亏损企业亏损总额大幅度提升。二季度全行业主营业务收入增速逐步走出下行通道，行业利润增速出现暂时性拐点。

　　前两个季度，据国家统计局对406家规模以上缫丝绢纺企业统计，丝产量79165吨，同比增长7.16%，其中39家绢丝企业绢丝产量5686吨，同比下降8.11%；273家规模以上织绸企业绸缎产量36998万米，同比下降1.38%；119家蚕丝被企业蚕丝被产量1130万条，同比下降0.34%。据国家统计局对956家丝绢纺织及精加工规模以上工业企业统计，全行业主营业务收入607.3亿元，同比增长7.78%；利润26.41亿元，同比增长7.18%，其中缫丝加工实现利润13.5亿元，同比增长3.41%，丝织加工实现利润11.52亿元，同比增长14.64%，丝印染加工实现利润1.4亿元，同比下降9.56%。

　　后两个季度，市场行情依然没有出现大的转机，在传统的旺季也没有出现旺销的局面。从出口也能看到行情的低迷，从中国纺织品进出口商会数据来看，2014年1～10月，我国真丝绸商品累计出口25.54亿美元，同比下降13.26%。其中，蚕丝类出口5.2亿美元，同比下降6.26%；真丝绸缎出口7.51亿美元，同比下降4.95%；丝绸制成品出口12.83亿美元，同比下降19.8%。

　　发展方向

　　从全球范围看，未来茧丝原料供应增长空间十分有限，以生丝为基础的多元化真丝纤维复合材料将得到广泛应用，采取与多种纤维混纺交织的方法，改变丝绸的外观和内在品质功能，克服蚕丝纤维性能缺陷，同时降低生产加工成本，将是今后丝绸产品发展的重要方向。

　　不过，整体看，茧、丝、绸三产业在买方市场下，企业的分化比较明显，一些知名企业的产品还出现供不应求的现象，质量和品牌成为企业生存和发展的关键。

　　毛纺：精粗冰火两重天

　　市场温度　★★★☆☆

　　行业大势

　　2013/2014年度，羊毛市场需求继续减弱，羊毛在纺织纤维中的比重由1.8%下降为1.5%，但粗支毛仍然供不应求。从展会和市场情况来看，国内精纺需求下降的趋势不可逆转。另外，对于毛纺这样的出口型产业来说，人民币汇率的持续走低为国内毛纺和面料企业创造了机会。然而，汇率不稳也使得企业外贸接单“短期化”现象突出，外汇结算判断难度增加。2014毛纺行业保持平稳发展，上半年毛纺企业反馈的平均利润水平较2012、2013年全年水平有所提升，企业赢利能力提高，三四季度继续保持平稳态势。

　　运行实录

　　年初国内毛纺下游市场需求依旧不旺，再加上人民币贬值，加大了进口成本，国内毛纺企业甚为忧心。此时，各大展会相继举办，精纺需求下降，粗纺渐领风骚的态势渐显。一些企业紧跟这一趋势，并在全年内转变了生产计划。

　　4月国外市场羊毛价格大幅上涨以及人民币贬值等因素，使得国内原料价格上调，但除粗支毛因供应量少需求较大，价格坚挺外，细支毛仍无人问津。

　　6月，精、粗纺市场终现冰火两重天，粗支毛继续受到追捧，而超细毛价格节节下跌。粗纺市场依然看好，精纺市场相对冷清。同时，出口毛条量大增，国外经济复苏步伐加快。

　　进入9月，本应是传统的毛纺旺季，今年国内市场并没有太大起色。国内企业依旧在资金紧张、需求不振的困境中艰难的生存着。从海关进出口数据来看，今年1～8月份共进口了17万吨原毛，去年同期为19.9万吨，减少了14.5%。11月，粗纺依旧较好，粗支毛坚挺，价格依旧停留在高位。

　　发展方向

　　从全年来看，国内毛纺需求不旺的状况没有好转。不过随着出口市场的增长，市场对于粗支毛的青睐，再加上落后产能和企业的淘汰，国内优质的毛纺企业对于全球市场的需求把握上显得更加准确。

　　长丝织造：步入深度调整期

　　市场温度　★★★☆☆

　　行业大势

　　2014年，我国化纤长丝织物内销持续低迷，由于市场价格普遍偏低，企业已经很难通过调整价格来吸引市场，加之需求十分有限，价格只能在一个较低的区间徘徊，企业利润空间狭窄。下半年，受淡季影响，行业景气指数明显下滑，“金九银十”没能如约到来，市场信心更加不足。我国长丝织造行业面临着严峻的市场考验，企业开台率下降，库存难消化，中小企业资金周转压力加大。

　　发展方向

　　化纤长丝织造企业既受制于下游需求不足，又无法抵抗原料价格变动的影响。当前市场形势不容乐观，企业首要是确保资金链安全，通过自主创新，调整产品结构，走差异化路线才能坚守阵地。

　　江浙地区一直都是产业发展最集中、最先进的地区，7月，江苏、浙江长丝织造产业主要集群地区都拉响了防污警报。多数印染企业不得不停产整顿，部分地区也对长丝织造企业采取了短期限产措施，使长丝织造产业雪上加霜。节能环保成为影响行业可持续发展的关键因素，绿色发展迫在眉睫。

　　麻纺：内需拉动平稳提升

　　市场温度　★★★★☆

　　行业大势

　　2014年，麻纺织行业总体保持平稳发展，生产指数、实现利润、出口创汇等指标均有所上升。主要是因为内需市场得到了一定的扩展，内需占比从2013年的25%上升为28%，带动了行业发展。

　　国家统计局数据显示，2014年1~9月，全国289家规模以上麻纺织企业主营业务收入累计约385亿元，同比增长10.77%；累计实现利润总额约20亿元，同比增长17.65%；出口创汇总额约14亿美元，同比增长35.79%；固定资产投资总额约88亿元，同比增长3.91%。

　　发展方向

　　今年，黄麻纺纱企业经济运行状况艰难，很大一部分原因在于劳动力成本提升与设备技术创新不够。此外，生产设备落后也是拖累行情的重要因素。特别是苎麻行业设备陈旧老化，存在效率低和用人多问题，影响企业创新发展。同时，原料种植面积萎缩，原料种植发展不均衡也是重要的原因。

　　根据市场发展和消费者的需求，麻纺织企业对混纺和纯麻产品进行了广泛的开发，以打破了我国麻纺织品产品单一的局限性，开启国内麻纺织品产业提档发展的新市场。