我国纺织纱线及织物市场行情恢复性好转前景难测

　　清明节过后，下游阶段性备货行情显现，纺织纱线及织物市场交易量攀升。福建地区纯涤纱及涤棉纱生产企业扭亏为盈，部分纱线企业长达一年的亏损局面终于画上句号。

　　然而好景不长，5月份以后某些出口商家便表示，尽管出口订单数量尚可，但价格逐渐不理想。受印度卢比贬值、埃及动乱等因素影响，纺织纱线及织物出口阻力增大。

　　进入6月份，市场资金面呈现紧张状态。在纺织企业依旧经受着“用工荒”和“订单荒”考验的当下，银行“钱紧”现象的蔓延对于本身资金链条就相对脆弱的中小型纺织企业来说无疑是雪上加霜。综合看来，国内外需求起色不大，纺织纱线及织物行情以恢复性好转为主，部分企业运营压力依旧明显。

　　2013年春季广交会累计出口成交355.4亿美元，环比增长8.8%，同比下降1.4%。从订单结构看，中短单占比居高不下，长单占比依然偏低。成交订单中，3个月以内的短单占48.6%、3～6个月的中单占35.1%、6个月以上的长单占16.3%。部分客商简单询价问货为主，实际下单比较谨慎。

　　二季度纺织纱线及织物价格特点：振荡区间收窄，粘胶类产品稍弱。2013年二季度首尾价格相比，328级皮棉下行77元/吨，跌幅0.39%；涤纶短纤价格与季度初期持平；全棉纱走高100元/吨，涨幅0.38%；涤棉纱价格与季度初期持平；纯涤纱走高500元/吨，涨幅3.54%；全棉布下行0.05元/米，跌幅0.77%；涤棉布下行0.06元/米，跌幅1.19%；粘胶短纤下行400元/吨，跌幅2.94%；人棉纱下行100元/米，跌幅0.55%；人棉布走高0.05元/米，涨幅1.02%。

　　二季度纺织纱线利润特点：利润环比增加，同比涨跌互现。从四类纱线的利润比较来看，二季度纱线产品利润环比增加，纯涤纱及人棉纱这样的化纤纱线品种利润同比也呈现涨势。其中，全棉纱利润环比增加37元/吨，同比缩减600元/吨。涤棉纱利润环比增加270元/吨，同比缩减70元/吨。人棉纱环比增加330元/吨，同比增加815元/吨。纯涤纱利润环比增加600元/吨，同比增加510元/吨。

　　二季度纺织纱线及织物出口特点：外需仍显不振，出口增幅放缓。相比于4月的大幅上涨，5月纺织品服装出口增速再次回落。4月我国内地纺织品服装当月对我国香港出口增长45%，对东盟增长71%，此数据备受质疑。出口中的虚假成分及骗取出口退税等贸易中的不正常因素或起到一定作用。市场人士也普遍认为5月份和6月份纺织服装出口增速较为合理。

　　据海关总署公布的数据显示，2013年1～6月我国纺织品服装累计出口1272.32亿美元，比去年同期增加136.9亿美元，同比增加12.06%，增幅较去年同期扩大10.44个百分点。

　　2013年6月我国出口纺织品服装240.9亿美元，同比增加5.25%，增幅较上月扩大0.04个百分点，较去年同期扩大5.29个百分点；环比增加4.87%，增幅较上月扩大1.77个百分点，较去年同期扩大0.04个百分点。其中出口纺织纱线、织物及制品92.25亿美元，同比增加9.72%，增幅较上月扩大4.44个百分点，较去年同期扩大9.13个百分点；环比缩减5.04%，减幅较上月扩大5.7个百分点，较去年同期缩减3.84个百分点。出口服装及衣着附件148.64亿美元，同比增加2.66%，增幅较上月缩减2.51个百分点，较去年同期扩大3.06个百分点；环比增加12.12%，增幅较上月扩大7.16个百分点，较去年同期缩减2.74个百分点。

　　峰谷差值

　　同比继续全线回落　价格波动区间收窄

　　2013年二季度主要纺织产品峰谷价差值与2012年二季度相比全线回落。多数产品价格波动区间较窄，个别产品价格降至低位。例如人棉纱R30S（机织）的价格一度跌至2010年以来的最低点。这与目前低迷的纺织行业大环境成正比，而最主要的纺织原料棉花的价格依旧高企，也使得纺织企业的成本压力未能有效缓解。

　　注：棉花为328级均价；涤短为1.4D×38mm均价；粘短为1.5D×38mm均价；纯棉纱为C32S普梳棉纱均价；涤棉纱为T65/C3532S均价；人棉纱为R30S均价；棉布为C32S×C32S68×6863〞坯布均价；涤棉布为T65/C3545S×45S110×7663〞坯布均价；人棉布为R30S×R30S68×6863〞坯布均价（下同）。

　　价格比较

　　普遍呈现先扬后抑　基本回归年初水平

　　【人棉纱回顾】

　　【盘整：4月1日至4月25日】

　　3月底粘胶短纤小幅拉涨，人棉纱市场在暂无产销压力的情况下止跌企稳。随后实质需求释放不足，而原料区间以振荡为主，人棉纱市场人士信心不足，场内实盘交易谨慎，价格调整有限。

　　【跌势：4月26日至6月19日】

　　从4月底开始，原料粘胶短纤阴跌不止，而终端淡季需求亦难觅起色，人棉纱市场弱势下行。纱企利润不断被蚕食，贸易商及中间商纷纷离市观望。市场低价消息增多，部分厂家在库存渐增的情况下，出货心态强烈。而下游压价十分严重，人棉纱市场成交难有起色。

　　【涨势：6月20日至6月28日】

　　二季度末的这轮上涨显得很“力不从心”。由于粘胶短纤触底反弹带动，人棉纱报价试探性走高。而此时下游企业开工不足，在资金趋紧的情况下，抵触心态较强。人棉纱实际走涨幅度有限，仅前期低端纱价有所跟进。

　　【涤棉纱回顾】

　　【横盘整理：4月1日至5月27日】

　　进入二季度，涤棉纱厂家产销有所转弱，但价格变化波动有限。其中福建发往江浙地区的涤棉纱数量增多，使得其他地区厂家销售压力渐增。厂家走货情况参差不齐，市场区域差异明显。整体看来，需求稍显弱势，但成本面支撑犹存，涤棉纱市场维持“大稳小动”状态。

　　【局部走高：5月28日至6月14日】

　　下游局部需求启动，福建地区纱企接单数量陡增，TC65/35系列供应吃紧，价格振荡上扬。而江苏及山东局部地区以盘整为主，成交价格难有明显走高。河北地区涤棉纱市场低位徘徊状态不改。

　　【稳中向下：6月15日至6月30日】

　　棉花价格稳中趋弱，成本支撑松动，加之下游淡季需求逐步萎缩，涤棉纱市场交易气氛减淡，局部地区涤棉纱成交重心小幅下挫。纱企调整产销节奏，控制库存增多。

　　【全棉纱回顾】

　　【涨势：4月1日至5月16日】

　　4月份，高支棉纱受到原料长绒棉高价位提振，以山东、江苏地区部分纱厂为代表，长绒高支纱价格上涨700～2000元/吨，细绒高支棉纱涨势较小，在300～500元/吨左右，但整体订单情况较足。尽管5月以后需求量减少，但纯棉纱市场价格波动有限，主流价格变动约0.37%～0.75%。

　　【盘整：5月17日至6月20日】

　　5月中旬以后，纯棉纱市场两极分化意识较为突出，50支及以上高支棉纱市场尚有支撑，中低档棉纱市场堪忧。纯棉纱购销情况转淡，厂家新接订单寥寥。多数中大型企业受前期订单支撑，短期内开工尚可，库存暂无较大压力，小微企业相对支撑力度有限，多数小厂开工不足一半。

　　【跌势：6月21日至6月30日】

　　6月下旬，纯棉纱市场疲软加剧，量价齐降。中低档棉纱受纺织淡季以及市场终端需求疲软影响，订单减量明显，企业库存增加，山东、江苏等地个别企业库存已增加至30～40天。多数纱厂为缓解资金压力而选择让利成交，让利幅度在100～300元/吨。

　　峰值比较

　　环比涨跌互现

　　同比跌势放大

　　2013年二季度与2013年一季度环比，主要纺织产品价格峰值除了涉棉产品及人棉布价格小幅抬升外，其余产品峰值均呈下滑趋势。而与2012年二季度同比，全线下滑的状态不改，且多数产品下跌幅度有所扩大。二季度初纺织产品走势尚稳，但随着4月底的上半年旺季结束，终端需求逐渐走弱，多数品种步入下滑通道。

　　2013年二季度与2013年一季度环比，棉花、棉纱及人棉布价格峰值环比小涨0.05%、0.38%和0.82%，棉布价格持平。涤纶短纤、粘胶短纤、涤棉纱、人棉纱、纯涤纱、涤棉布价格峰值分别比2013年一季度下滑了11.86%、8.00%、0.50%、5.26%、5.12%、0.59%。

　　2013年二季度与2012年二季度同比，主要纺织产品价格峰值全线下滑。原料方面：棉花、涤纶短纤、粘胶短纤价格峰值分别比2012年二季度下降0.35%、7.14%、14.81%。纱线方面：纯棉纱、涤棉纱、人棉纱、纯涤纱价格峰值分别比2012年二季度下降3.29％、2.45%、8.62%、5.12%。织物方面：纯棉布、涤棉布、人棉布价格峰值分别比2012年二季度下降1.36%、4.37%、9.74%。

　　利润比较

　　全棉亏损不减

　　人棉振幅明显

　　【全棉】价差区间190元/吨　高点赢利-635元/吨

　　2013年二季度棉纱生产企业的亏损状态无实质改观，平均利润较一季度增加37元/吨。一季度末棉花收储结束，整个二季度国储棉竞拍充当主线。进口棉采购受到限制，配额以搭配储备棉数量而得，纺企为给自己企业增加优势多得配额积极竞买国储棉，而国产棉在此压制下低位徘徊。成本面依旧高企，纯棉纱厂家继续负利运营，但利润价差收窄。中低档纱市场走货难度明显，仅部分高支纱情况稍好。

　　【涤棉】价差区间260元/吨　高点赢利600元/吨

　　2013年二季度涤棉纱企业利润呈现回升态势，平均利润水平较一季度增加270元/吨。二季度原料涤纶短纤低位振荡，价格环比跌幅明显。而此时涤棉纱的价格基本维持原状，这就使得纱企利润水平得以提升。但这样计算仅是理论上的，纱企在操作过程中较为灵活，在个别规格产品滞销的情况下，不乏低价抛货的行为，使得涤棉纱生产企业的平均利润稍打折扣。整体看来，二季度仍显波澜不惊的涤棉纱，利润水平尚可。

　　【人棉】价差区间410元/吨　高点赢利730元/吨

　　2013年二季度人棉纱厂家赢利状况拉锯式振荡，平均利润较一季度增加330元/吨。二季度粘胶产业链相关产品逐渐转弱，人棉纱的价格不断下挫，而此阶段粘胶短纤的跌幅更加明显。因此，尽管人棉纱厂家销售不算顺畅，但纱企的利润空间依旧维持。但基于原料粘胶短纤涨跌变化较快，也有纱企在原料采购时间点的选择上出现偏差，或是生产规格方面定位不准，使得部分厂家利润受损。综合来看，在淡季之下，目前人棉纱厂家有单可做、有利可图的局面实属不易。

　　贸易比较

　　外需仍显不振出口增幅放缓

　　【全棉】进口同比增速放缓　出口环比有所下滑

　　2013年1～5月，我国累计进口棉纱81.94万吨，较上年度同期增加26.56万吨，同比增加48.18%，增幅较去年同期缩减13.38个百分点。2013年5月，我国棉纱进口17.17万吨，环比增长4.77%，减幅较上月扩大22.57个百分点；同比增长37.41%，减幅较上月缩减13.07个百分点。

　　2013年1～5月，我国累计出口棉纱22.39万吨，较上年度同期增加3.21万吨，同比增加19.93%，增幅较去年同期扩大25.37个百分点。2013年5月，我国棉纱出口3.87万吨，环比减少21.20%，减幅较上月缩减16.62个百分点；同比减少15.00%，增幅较上月缩减37.71个百分点。

　　【涤棉】进口同比量价齐跌　出口市场价升量稳

　　2013年1～5月，我国累计进口涤棉单纱5160吨，较上年度同期减少589吨，同比减少10.25%，增幅较去年同期缩减17.09个百分点。2013年5月我国涤棉纱进口949吨，进口金额为281万美元，进口均价为2967美元/吨；进口量环比增加55.94%，同比减少8.1%。

　　2013年1～5月，我国累计出口涤棉单纱12172吨，较上年度同期增加1283吨，同比增加11.78%，增幅较去年同期扩大12.87个百分点。2013年5月我国涤棉纱出口2931吨，出口金额为1048万美元，出口均价为3575美元/吨；出口量环比增加30.69%，同比增加2.15%。

　　【人棉】进口价格振荡下挫　出口同比大幅攀升

　　2013年1～5月，我国累计进口人棉纱4255吨，较上年度同期增加508吨，同比增加13.57%，增幅较去年同期扩大37.66个百分点。2013年5月我国人棉纱进口1049吨，进口金额为469.7489万美元，进口均价为4474美元/吨；进口量环比增加20.79%，同比增加59.19%。

　　2013年1～5月，我国累计出口人棉纱34781吨，较上年度同期增加17724吨，同比增加50.95%，增幅较去年同期扩大42.24个百分点。2013年5月我国人棉纱出口7839吨，出口金额为2760.6365万美元，出口均价为3521美元/吨；出口量环比增增加12.48%，同比增加109.74%。