2011年纺织效益显著下降 原料库存持续低位

　　1、收入、成本增速同步下滑，毛利率微升。2011年，全国纺织行业主营收入53397亿元，同比增长26.6%，增速由上半年的30.5%，回落至下半年的23.6%，回落6.9个百分点；主营业务成本46564亿元，同比增长26.4%，增速由上半年的30.1%回落至下半年的23.6%，回落6.5点；全年平均毛利率12.8%，其中上半年为12.5%，下半年为13.1%，微升0.6个百分点。

　　2、亏损面微有收窄，但亏损额大幅增加。亏损企业户数由上半年的4510户减少到年末的3504户，亏损面由上半年的12.7%，下降至年末的9.8%；但亏损企业亏损额则由上半年的64.8亿元增加到年末的134.5亿元，亏损额同比增速由上半年的6.1%大幅上升至年末的92.3%，其中下半年的增亏69.64亿元，下半年增亏额是上年同期的6.9倍。亏损户数减少和亏损额大幅上升，反映部分企业下半年开始扭亏为盈，而另一部分企业的经营状况还在进一步恶化，亏损额继续增加。

　　3、利润增速显著下滑，中部地区略好于其他地区，化纤行业下半年全线负增长。由于去年下半年明显好于上半年，惯性因素，2011年上半年利润仍保持了较高增速，但下半年增速显著下滑。2011年，全国纺织行业实现利润2956.42亿元，同比增长25.9%(首次出现利润增速低于收入增速的现象)，增速由上半年的41.3%，聚降到下半年的17%，大幅回落24.3个百分点。

　　从地区看，下半年与上半年增速相比，东部地区下降25.3个百分点。其中江苏649.13亿元，同比增长22.2%，增速由41.9%降至11.5%，下降30.4点；山东554.11亿元，同比增长21.4%，增速由27.7%降至16.1%，下降11.6个点；浙江504.38亿元，同比增长11.8%，增速由上半年增长40.2%，降至下半年负长3.6%，下降43.8个点；广东175.56亿元，同比增长13%，增速由31%降至2.8%，下降28.2点；而河北全年利润97.05亿元，同比增长49.3%，增速由上半年的46.4%年提高到下半年的50.9%。

　　中部地区增速下降15.9个百分点。其中河南214.01亿元，同比增长38%，增速由上半年45.4%，下降至下半年的33.7%，增速回落11.7个点；湖北87.04亿元，同比增长76.5%，上半年增长59.9%，下半年增长85.6%，增速回升25.7个点；江西和安徽上半年增速超倍，下半年回落幅度较大。江西全年71.1亿元，同比增长56.9%，其中上半年增长1.16倍，下下半年增长38.5%，下降77.4点；安徽54.88亿元，同比增长84%，上半年增长1.19倍，下半年增长69.4%，增速回落49.5点。

　　另外，西部地区增速下降26.1点。东北三省由上半年增长81.8%，下降至下半年负增长3.2%，主要是下半年吉林全行业亏损。

　　从细分行业看，各细分行业下半年利润增速较上半年全线下滑。其中棉纺织加工业增速由上半年增长49.2%下降至下半年的增长18.8%，增速回落30.4个点(下同)；针织行业由26.1%下降至12.3%，增速回落13.8点；服装行业由42.2%下降至28.1%，增速回落14.1点；化纤行业由上半年增长49.8%下降至下半年负增长22.2%，增速回落72个百分点。其中涤纶纤维业由上半年增长92.1%降至下半年负增长14.3%，增速回落106.4点；人造纤维业由上半年增长1.5%下降至下半年负增长75%，增速回落76.5点。人造纤维业下半年仅实现利润6.91亿元，与上半年19.96亿元相比，下降65.4%，其中7月和9月呈全行业亏损状态，12月份全行业仅盈利0.46亿元。

　　4、产成品资金增速有所回落，原料库存降幅明显。受原料、产品价格高位回落及压缩产能等因素影响，下半年产成品和原料库存双双回落，且原料降速远大于产成品降速。2011年末，纺织行业产成品资金2403.66亿元，增速由上半年31.5%降至年末的26%，下降5.5个百分点。原料及其他库存2838.12亿元，比上半年仅增加29.79亿元，增速由上半年的29.3%降至年末的14.5%，降幅14.8个百分点。该两指标的变化，反映出纺织企业在压缩产能和促销降低库存压力的同时，产品积压现象略有改善，但原料库存降幅较为明显，原料储备持续低位。

　　分行业看，原料库存比上半年下降幅度较为明显的行业有：棉纺织业、印染业、针棉织业和化纤行业。棉纺织加工业年末原料库存784.63亿元，比上半年减少11.45亿元，增速由上半年的30.1%降至13%，下降17.1个百分点；印染行业年末原料库存比上半年减少11.41亿元，增速由上半年的29.1%降至7%，下降22.1个百分点；针棉织行业原料库存比上半年减少18.28亿元，增速由上半年的21.1%降至年末的10.9%，下降10.2个百分点；化纤行业原料库存比上半年减少17.84亿元，增速由上半年的28.5%降至3.1%，下降25.4%。其中人造纤维业下半年原料库存比上半年减少7.91亿元，增速由上半年增长42.3%降至下半年负增长1.2%，下降43.5个百分点。

　　另外，从2011棉花年度的销售情况看，棉花销售远快于上一年度，但纺企采购远低于上一年度。按照统计局公布的2011年度棉花产量660万吨计算，截止2012年2月，棉花销售378.4万吨(占当年产量的57.3%)，是上一年度的2.1倍。但截止2月末累计交储268.83万吨，纺织企业采购仅109.57万吨，比上年同期的178.5万吨下降38.6%。棉花进口方面，本年度(截止2月末)已进口外棉261.61万吨，同比上一年度增加115.56万吨，增幅79.2%。反映出纺织企业减少了国产棉采购量，但增加了进口棉的储备。

　　综上部分经济指标分析，2011年尤其是下半年来，受棉价高位回落，劳资、融资成本上升，以及全球经济复苏缓慢等多因素影响，纺织企业生产经营十分艰难，并惯性影响2012年的生产经营。2012年纺织业的运行环境将更加复杂，国际市场的需求不确定性或将加大，国内经济增长存在不利因素，刺激性政策逐步退出，资源、劳动力、财务成本上升抬高纺织企业的经营成本等。在国内经济增速回落及企业生产经营成本上涨的大背景下，2012年纺织行业的运行压力将不会减弱。