锦桥季评：市场行情全线飘“红” 唯有涤短运势坚挺

        表一                                        单位：元/吨(均价)

    注：括号内的数据为季度内最高(最低)价格与二季度末价格的比值。

    原料：三季度原棉价格继续二季度疲软下降的走势，走出了一条速降——缓降——平稳——上升的轨迹。七月份市场淡季的棉价是本季度下降幅度最大的一个月，各等级原棉的降价幅度平均在1000元/吨；八月份降幅减缓，平均在400元/吨；九月份因陈、新棉交替，资源紧缺，自上旬后期开始反弹上升，全月是上升的走势，平均升幅在400元/吨。粘胶短纤的价格是在盘整中小幅波动略有下降的走势；涤纶短纤的价格则是在盘整中运势坚挺，总体上升的走势。

    虽然九月份的原棉价格回升反弹，但整个第三季度国内棉花市场上，1～4级各个品等的原棉价格与第二季度末相比，仍有较大幅度的下降。各个品等细绒棉棉价的下降金额都在500元/吨以上，下降幅度在3.60～10.98%之间，且原棉市场的交易呈“小批量、多批次”的现用现买的弱市态势。

    从六月底至九月底的企业采购原棉到厂均价的统计数据上看，129级细绒棉的价格由16400元/吨(到厂均价下同)降至14600元/吨，下跌了1800元/吨，降幅为10.98%；229级细绒棉的价格由15400元/吨降至13950元/吨，下跌了1450元/吨，降幅为9.42%，但若以八月底的本季最低价与六月底相比，则下跌了1900元/吨，降幅为12.34%；329级细绒棉的价格由14600元/吨降至13700元/吨，下跌了900元/吨，降幅为6.17%，但若以八月底至九月中旬的最低价与六月底相比，则下跌了1400元/吨，降幅为9.56%；328级细绒棉的价格由13900元/吨降至13400元/吨，下跌了500元/吨，降幅为3.60%，但若以八月底的本季最低价与六月底相比，则下跌了1000元/吨，降幅为7.20%；429级细绒棉的价格由13350元/吨降至12800元/吨，下跌了550元/吨，降幅为4.12%，但若以八月底至九月中旬的最低价与六月底相比，则下跌了850元/吨，降幅为6.37%；428级细绒棉的价格由13200元/吨降至12300元/吨，下跌了900元/吨，降幅为6.82%，但若以八月底至九月中旬的最低价与六月底相比，则下跌了1100元/吨，降幅为8.34%。(参见表一和图一)

    三季度七、八月份棉价的继续下降，仍然是追加棉花进口配额后，进口棉花的大量到岸，使得国内棉花资源的供求达到“短暂平衡”；纺织品市场处于销售淡季，需求拉动不足；以及业界对新棉价格的预期充满信心等诸多因素共同影响的结果。而九月份由于棉农觉得收棉价格偏低，持棉惜售，以及收棉企业资金尚未到位，没有全面开称收棉，造成陈新棉花接替断档，导致了市场上棉价的反弹回升。

    国际棉价三季度的走势也是疲软中继续下降的走势。6月30日的CotlookA指数为61.20美分/磅，折合人民币为13045.33元/吨，9月30日的CotlookA指数为53.85美分/磅，折合人民币为11514.64元/吨。两相比较下降了7.35美分/磅，折合人民币为1830.69元/吨，降幅为12.01%。国际棉价仍然在低价区内运行，且仍持疲软低迷的走势。

    三季度粘胶短纤的价格，是在盘整中先降后升，总体小幅下滑的运行走势。七、八月份受纺织品市场处于销售淡季的影响，价格呈弱势运行的下降走势，八月中旬跌至本季度的最低价位16050元/吨(到厂均价下同)。自八月下旬始，受人棉纱季节性需求量扩大和T/R仿毛服装面料提前上市的拉动，九月份反弹上升了250元/吨(与八月份下降的绝对值相同)，至月末运行在16350元/吨的价位上。三季度末与二季度末相比，粘胶短纤的价格下降了100元/吨，降幅为0.61%，但若以八月末的最低价格与六月末的价格相比，则下降了350元/吨，降幅为2.13%。(参见表一和图一)

    涤纶短纤的价格因受国际石油价格连续在高价位上运行并波动上涨的拉动，整个三季度呈大幅上涨的走势。从其运行轨迹看，七、八月份都是向上爬升的走势，七月份上涨了550元/吨(涨幅5.32%)，(到厂均价下同)八月份上涨了800元/吨(涨幅7.34%)；九月份的上、中旬连续半月步步下降，但下旬又抬头上升，整个九月份仍上升100元/吨(涨幅0.86%)。由于纺织品市场销售疲滞的制约，下游需求明显不足，再加之原棉价格连续下滑的压抑，涤纶短纤在价格上涨的同时，其销售形势却仍然难以乐观，交易平平淡淡。因此，涤纶短纤生产企业的生产经营陷于运转不灵的困难境地，面临着严峻的考验。本季度涤纶短纤的价格上涨了1450元/吨，涨幅为14.01%。(参见表一和图一)

    纱线：三季度纱线市场行情受原棉价格连续下降的压抑，纺织品销售由“淡”转“活”起动缓滞，并难以走“旺”的制约这双重主要因素的影响，基本是与原棉价格同步下降，全线“飘红”的运行轨迹。

    七月份淡季中的纱线行情，是销售疲滞，售价低迷下降的疲软走势。纯棉纱线价格的下降幅度与棉价的下降幅度基本是同步同幅的。纯棉普梳纱价的下降额度在1000元/吨(均价下同)左右，纯棉精梳纱的下降额度在2000元/吨左右。而且自下旬始，许多常规品种的纯棉纱线也与棉价一样，跌势渐止，逐步走稳，形成盘整蓄势的运行态势。上半月纯棉纱中的气流纺OEC10SD、OEC16SD、OEC21SD等牛仔布用纱和环锭纺C21SD、C32SD、JC32SD等针织用纱以及JT/C65/35 45SD、JT/C80/20 60SD针织用纱的走货量稍好一些，但批量都不大。下半月纯棉OE纱和普梳中、低支数纱线的价格已经趋于稳定，交易数量也在稳定中略有好转，但纯棉中、高支数的纱线以及精梳纱线的价格却仍在下降，销售走势也没有出现好转的迹象。T/C纱线的售价，并没有在涤纶短纤涨价的拉动之下上涨，却是略有下降的走势。

                             三季度纱线价格统计简表
        表二                                        单位：元/吨(均价)

    注：①T/C混纺纱的混纺比例均为65/35。
    ②括号内的数据为本季度最低价格与上季度末价格的对比数值。

    八月份仍受淡季氛围笼罩的纱线行情，销售疲滞，售价低迷下降的疲软走势虽未有改观，但售价的下降额度和幅度已有明显的减缓，且自下旬始市场“活力”开始复苏，销售的数量和品种开始有所增加，呈现出高开低走，弱势下探；横向整理，理性回归；逐步稳定，促销待机的疲弱走势。本月份纯棉纱线价格的下降幅度与原棉价格的下降幅度基本是同步同幅的，纯棉普梳纱价的下降额度在200～550元/吨之间，纯棉精梳纱的下降额度在200～500元/吨之间。八月上半月纯棉纱中的牛仔布用气流纺纱和中支针织用环锭纺纱，以及JT/C中、高支针织用环锭纺纱的走货量稍好，但价格有小幅的下调。T/R仿毛强捻纱以及T/R与阳离子、司林克等改性、高收缩纤维混纺的强捻彩纱等的需求量有所增加，且T/R类纱线的价格保持稳定。下半月纯棉普梳中、低支数纱线的需求量也有所增加，但售价仍疲软下降，主要用于加工纱卡、细帆布、牛仔布等秋季服装面料和家纺用品中的床上用品。T/C纱价在涤短纤涨价的情况下，除个别品种价格小幅上调外，总体保持稳定。

    九月份在“仲秋”和“国庆”两个节日消费需求集中增加的拉动下，纱线需用量也逐步扩大，市场呈现出人气聚拢，活力充盈，销量扩大，交易勃兴，以秋、冬季节中、厚服装面料和精细家纺面料为主导产品的季节性市场特色。但产品销售价格除了少数产品有所上升外，大多数产品的售价仍然疲软下降，只是在下旬原棉价格反弹回升之后，产品售价才稳定下来。九月份纯棉普梳纱价的下降额度在150～300元/吨之间，纯棉精梳纱的价格则保持“稳定”。本月纯棉纱中的普梳粗、中支数的梭织和针织用纱的销路较好，而尤以配棉等级稍低、价格也稍低的C40SD的销路更好一些，主要用于加工牛仔布、纱卡、纱绢、细帆布、拉绒布等秋季服装面料和家纺用品中的床上用品。人棉纱本月出现季节性“量扩价升”的阶段性行情，再加之粘胶短纤价格上涨的拉动，售价有100～200元/吨的上调。上、中旬T/R仿毛强捻纱以及T/R与阳离子、司林克等改性、高收缩纤维混纺的强捻彩纱市场供、需都较好，价格走势也坚挺稳定，但下旬销量减缩，价格尚能保持稳定。T/C纱呈平缓的销势，价格在月初上调了100～150元/吨后，并没有再跟着原料的下降和回升而波动。

    从所统计的纱线代表品种的价格走势上看，三季度纱线价格疲软下降，全线飘红的的态势一览无余。除了PT/C65/35 21SD混纺纱的价格有50元/吨(均价下同)的上涨，0.30%的涨幅外，其他品种的价格都是红色的、下降的负数。其中：纯棉OEC16SD的价格下降了1050元/吨，降幅为5.95%；纯棉普梳PC21SD、PC32SD、PC40SD纱的下降额和降幅分别为1500元/吨和7.54%、1650元/吨和7.52%、1850元/吨和7.84%；纯棉精梳JC32SD、JC40SD纱的下降额和降幅分别为2500元/吨和9.26%、2000元/吨和7.05%；T/C混纺纱线PT/C65/35 45SD、JT/C65/35 45SD的下降额和降幅分别为50元/吨和0.28%、700元/吨和3.37%；R30SD混纺纱的下降额和降幅分别为1600元/吨和8.05%。(参见表二和图二)

    坯布：三季度是由夏季面料退出市场后的淡季，向秋冬季面料上市的旺季的转换期，故而有“七淡、八活、九旺”的传统规律。但今年这一传统的市场规律却放缓了步伐，直至八月下旬，才在比往年提前上市的T/R仿毛服装面料的带动下，缓缓的复苏了运行的活力。九月份又借助“仲秋”和“国庆”两个节日需求上升的拉动，出现了阶段性的，以秋季中、厚服装面料和精细家纺面料为主导产品的市场旺销期。但“仲秋”一过，市场销势就像突遇“寒流”一样，又冷落了下来。虽然整个三季度坯布的销量和品种是逐步扩大的走势，但售价却也像原棉和纱线一样，是疲软下降，全线飘红的运行轨迹。

三季度坯布价格统计简表

表三                                                      单位：元/米(均价)

    注：括号内的数据为本季度最低价格与上季度末价格的对比数值。

    七月份炎夏淡季中的坯布行情仍然是“销滞价降”的“熊市”走势在唱主调。由于季节性的品种交替而形成的产品断档、交易清淡、售价下降、人气低迷的淡季特色显露无遗，而坯布销售疲滞，价格全面下降则是最显著的特色。相比纯棉牛仔布的销路和价格表现较好，而纯棉弹力布的销售量和价格下滑的幅度比较明显，如C16X(16+70D) 90X40 72” 2/1弹力纱卡和C40X(40+40D) 120X60 64”弹力府绸的价格本月分别下降了0.35元/米、0.60元/米。T/C常规品种销售不畅、价格下降，但一些特殊工艺组织如玉米粒、隐条格、竹节双面卡等坯布则较受欢迎。人棉坯布则销滞价疲。本月卖布难、库存大、资金拮据、运转不畅是纺织生产企业的共同感受。

    八月份坯布行情销售疲滞，价格低迷的态势虽未改观，但秋季面料小批量要货，价格趋稳的变化，已在给市场注入起动的“活力”。本月夏季薄型面料已经在市场上完全绝迹，纯棉牛仔布、细帆布、部分床单和被套用料算是销路稍好的几个品种。中、下旬始，市场上以T/R与阳离子、司林克等改性、高收缩纤维混纺的强捻彩纱等织制的提花、变化、复合组织的仿毛服装面料提前批量上市。适宜制作多件套床上用品的纯棉和T/C面料、应季的C21X21 100X52纱绢、T/C21X21 108X58 63”纱卡等服装面料也逐渐上市，纯棉细帆布、棉氨弹力布的销量也都有所扩大。坯布售价虽然提升困难，但许多品种的价格已逐步趋向稳定。

    九月份坯布行情在“仲秋”和“国庆”两节的消费高潮的拉动下，出现了以秋季中、厚服装面料和精细家纺面料为主导产品的短期旺销市情。销售产品以C21X21 100X52纱绢、C(T/C)21X21 108X58 63”纱卡等秋季服装面料，C16X(16+70D) 90X40 72” 2/1等弹力纱卡，C36X36 96X72 103”等家纺用品中多件套床上用品的面料，T/R与阳离子、司林克等特种纤维混纺的彩色、高弹纱所织造的仿毛服装面料为主体。T/C常规坯布仍呈量淡价稳之势，但T/C混纺的茄克、风衣面料则相对销势较好。但下旬“仲秋”一过，市场销量马上出现萎缩，特别是T/R混纺的仿毛服装面料的要货量明显减少。可是在销量扩大之时，坯布售价却难以同步提升，而在下旬销量萎缩时，个别纯棉产品的价格还有0.10元/米的下调。

    三季度所统计的8个坯布代表品种的价格与上季度末的价格相比，除了JT/C65/35 45X45 133X72 63”的价格上涨了0.05元/米，涨幅为0.97%外，其他七个品种的价格都是下降的走势。其中：纯棉PC30X30 110X76 63”、PC40X40 120X60 47”、PC40X40 133X72 47”、PC40X40 133X72 105”、C40X(40+40D) 120X60 64”坯布的价格下降额度和降幅分别为：0.10元/米和1.43%、0.10元/米和2.13%、0.20元/米和3.93%、0.25元/米和2.26%、0.60元/米和9.23%；T/C混纺布中的PT/C65/35 20X20 108X58 63”、PT/C65/35 45X45 110X7 647”的价格下降额度和降幅分别为：0.25元/米和3.50%、0.10元/米和3.23%。其中有些品种七、八月份的最低价格与上季度末的价格相比，下降的额度和降幅还要大(参见表三中括号内的数字)。(参见表三和图三)

    三季度纺织品市场由“活”转“旺”的步伐迟滞延缓，即便在市场启动后，纱线与坯布的销量和品种都逐步增加的情况下，纱线与坯布的价格仍然疲软下降的走势，乍看有点令人费解，但其深层次的原因应该一目了然。一是由于棉花价格连续回归下降的“滞后效应”的影响。二是棉纺织企业库存产品数量较大，急需出手换回资金，购置棉花等原料以维持生产所致的“卖方市场”行为的制约的影响，导致了纯棉纱与坯布的价格在销量扩大，且能够顺畅走货的情况下，却是小幅下滑的软弱走势。三是去年棉价“暴涨”后，在10月份的广交会上出现外贸公司、纺织厂和服装厂等企业无法报价、接单的被动局面，使得大量棉纺织品订单流失，从而导致今年的纯棉产品外贸增幅较小，抑制了纯棉纱线与坯布的销量扩增和价格的提升。四是今年3月份在棉价“暴涨”之后的又突然“剧降”，导致了纱线与坯布经营公司(商)的巨额亏损，使得他们在三季度需要进货建仓之时，面对着较低价位的纯棉纱线与坯布，仍然心有余悸，不敢贸然进货补仓。五是新棉上市后的价格尚不明朗，而业界人士又预测新棉价格将会走低，也影响了纱线与坯布价格的振作。

    第四季度首先面临的就是新棉上市后的价格定位问题。九月下旬所有的棉区已经全面采摘新棉，但棉麻公司等大型棉花企业尚未全面开秤收棉。从前期零星收棉的情况看，三级籽棉的收购价格从九月中旬的2.20～2.40元/斤逐步上升至下旬的2.30～2.50元/斤之间(折合标准级皮棉的价格约在10200～11400元/吨之间)，个别地区出现了2.60元/斤的高价格。一级籽棉的最高收购价格为3元/斤，按衣分40%、棉籽0.70元/斤计算，折合皮棉收购价约在12900元/吨左右。对于现在的收购价格，棉农普遍的感到偏低，因而出现了持棉惜售的现象。而棉花企业(商)怕后市棉价走低，也不敢提价收购。这就形成了僵持不下，收棉迟延的局面(当然，其中也有收棉资金尚未到位和天气原因等其他因素的影响)。

    从国庆假日后这几天的情况看，新棉收购价格有所下降，原棉售价也有400～600元/吨的下降。既不能棉贱伤农，又不能棉贵害工。怎么协调平衡好棉花产业链上各个环节的经济利益和良性运作，既避免出现去年棉价从“飙升暴涨”到“剧降速跌”的混乱，又保证棉农得到合理的利益，植棉积极性不受到伤害，尽快确定一个比较合理的市场棉价，是新的棉花年度能否有一个良好开端的关键。这是值得我们关注的第一个问题。十月份的广交会能否多签订单，扩大出口，是关乎今冬明春纺织品市场是否活力充足的大问题，这是值得我们关注的第二个问题。

    预计今年第四季度不会像去年那样遭遇许多意想不到的“麻烦”，国家政策的调控和目前国内外棉市的行情走势，都预示着新棉价格将会比较平稳的运行，为纺织工业提供一个较为规范、公平、宽松的竞争环境，关键就看我们如何去把握商机，发展和壮大我们自己了。