<业内人士观点>我看下一步棉花市场

一、今年的总体走势，我仍然认为是因资源短缺而形成的刚性成本推动的价格上涨，即不是需求拉动。当然价格不可能无限的上涨，具体在什么价位适合，还是要看需求了。从目前的情况看，由于近来有较多的变数，我以前的定位可能高了点。但有一点还是值得我们注意的，就今年度，或未来几年内而言，真正接受考验的不是棉花经营企业而是纺织企业，谁能承受谁就能生存发展，不可能向前二年一样，凡是搞纺织的日子都好过。 二、外部因素的影响问题。今年对棉花行业而言，遇到的外部环境空前不好，可以说天灾人祸都碰上了，先是战争，接着是国家政策干预，现在是“非典”。这对经营者的信心和消费者的信心都是巨大的打击，前二项现在来说已影响不是太大了，关键是“非典”。我是这么认为的，从广东的情况来看，半年过去了，到今天也才一千多例，目前可怕的并不是“非典”本身，而是已经蔓延开的“非典恐惧症”，这对国内经济将产生重大影响。不过目前国家已经意识到这个问题了，从昨天的政治局会上就可以看出，提出了要一手抓“非典”，一手抓经济建设这个中心不放松，这可能标志着对前一轮某些过头的东西进行调整。我们都清楚，越南已控制住了，在广东发现首例“非典”已是半年过去了，真正引起全国重视的，或者说引起一部分人恐慌的，也就是四月二十号的国务院新闻发布会，以及后来作出的二项决定，应该说决定是对的，国家重视也是责无旁贷的。这一阶段有些地方确实有些做法也过了一点头，有的地方到凡是到疫区的路线停运了，有的竟然挖断了通往北京的公路，为此交通部已经发文了。如果我们不正视这些现象，对局势的影响真的是很难说了，有的说此次影响不会超过上次的亚洲金融危机，当然结论还下早了一点。也就是说在科学技术发展到今天，“非典”并不可怕，据说国外已研制出临床特效药，上海也快研制出“非典”疫苗了。我前几天看了一篇文章说，1918年的流感，当时在美国就死了好几十万人，有的地方死了一半人，目前“非典”的死亡率也只在5%左右。对“非典”，我的看法是只要新增病例不在过于扩大，死亡率有效控制，在经过一段时间来消除人们的心理恐惧，逐渐就会淡化的。 三、关于国际棉花市场，我最近很注意观察了一段时间，特别是从最近几天的走势看，我已基本有信心地说，中国的市场走势将很大程度上影响国际市场走势，如果不客气地说的话，国际市场已经在看中国的市场脸色行事了，你跌他跌，你涨他涨，同步性越来越趋于一致了，本来也应该如此，中国毕竟是棉花产生和消费的最大国。我觉得有一个观点我们必须调整了，也就是国内棉价必须低于国际市场，其实这一观点，在国家有关部门人的思想中是根深蒂固的，当然不能说这个观点是错的，它在一定时期内，对我国的纺织业发展确实是功不可没的，但市场发展到今天，我们还是抱着这个观点不放的话，那就妨碍了市场的发展，肯定是弊大于利了。就今年而言，我的看法是国内市场和国际市场互动的，今天你高，明天他高是客观存在的，考虑到过去使用或流程的习惯，我看后期市场国内还是要略高于国际市场。 四、关于后期棉花市场的具体走势，我基本赞同你的分析，如果外部环境没有大的变化，特别是“非典”没有进一步蔓延和恶化的话，5月份的棉花价格不会出现大的波动，会找到一个买卖双方都能基本接受的平衡点。当然不排除下跌的可能，因为现在许多持棉者还是有一定利润空间的，无非多赚少赚的问题，不过由于今年的基本面没有什么大的改变，持棉者对后市的信心也不会有大的动摇，至多是调整一下心理价位的预期。综合各方面的情况看，按MA229计，现货价格的平衡点可能在13500元，上下浮动2%，如果有人在电子撮合上操作的话，浮动可能要大一点，但也不会过猛。一旦找到平衡点，经过一段时间的消化，后面的市场会很快走稳走好。还有一点值得注意的是，现在市场的变化速度要远远超过我们的想象，这也是正常的，现在的市场就是一个敏感的和快速反映的市场。所以说，我的观点，下一轮行情的起始点，可能要比你预测的略早半个月左右，也许可能更早一点，当然这能行情幅度不会太大，如果要是有大幅度突发性行情的话，很可能在八月中下旬，当然维持的时间不会太长久。我还是坚持我另外一个观点，也就是说今年棉花的价格高点，那怕是十分短的时间内，将出现在新棉上市前后，那时正是真正的青黄不接。 五、关于纺织行业，按生产年度算，半个年度已经过去了，总的来说上半年还是不错的，我在以前也分析过了，不去说它了。目前纺织行业确实面临了近几年来前所未有的困难，上游有产品原料涨价的压力，下游有产品销售困难的压力，可以说真正考验纺织行业的时期到了，现在就是比实力的时候了，看谁能挺住了，上下游都不大可能来牺牲自己的利益，让所有的纺织厂度过这一难关，这是今年度过了，同样明年、后年也是度不过去的，特别是上游，不可能再长时期的给你提供低于国际市场价格的棉花资源了，国内和国际棉花市场同步的趋势越来越明显了。这是对近几年国内纺织行业低水平过快扩张的一个回报，当然作为棉花经营企业还是希望国内的纺织业能经得起考验，必尽我们是一种唇齿关系，但市场残酷的一面也在此。从现在来看今年纺织行业的承受能力要强一些，已经有一定的积累。 六、关于明年的棉花问题。现在从国内的种植情况看，乐观的一面要多一些，面积虽然还没有落实，但各地除新疆外都有所扩大。但从最近的情况看，现在乐观还是早了一点，内地的连续低温阴雨，新疆的寒流，而且世界其他棉产区反馈的情况也并不如意，有关人士已公开表示了，未来几年中国将变成净进口国，这也对我们是提了一个醒。按我个人的看法，如果后期老天不是特别帮忙的话，明年度的棉花市场无论对棉花经营企业还是对纺织企业都将面临更为严酷的考验。