美国农业部十月棉花展望报告

要点：外国棉花产量与用量缺口降至6年最低水平。 美国农业部10月棉花供需报告将2004/05年度世界棉花产量预估值上调值1.097亿包，9月报告给出的数字是1.014亿包，其中美国棉产量上调幅度超过全球的四分之一。2004/05年度全球棉产量及用量均调至新高。 外国棉花用量预计9530万包，连续六年创新高，外国产量预期大幅增至8810万包。结果，外国产量与用量缺口较近两年大幅缩小。自1998/99年度以来，产量与用量缺口从280万包至2020万包不等，其中2004/05年度缺口估计在720万包。外国进口需求预期低于去年，但仍是近15年中最高年份之一。 10月报告上调美国产量预估值 据美国农业部10月农作物生产报告，2004年美国棉花产量预期为2150万包，较上月报告提高3％，较上年产量提高18％。陆地棉产量预期为2080万包，较9月报告上调625,000包，其中超长棉（ELS）产量预期715,000包，较上月报告上调5,000包。 近20年中，10月报告预测数字有8次高于最终产量，有12次低于最终评估数量。另外，从已往情况看，10月报告预测值与最终产量评估之间的差距有三分之二的可能是，2004年美国棉花产量在2060－2240万包。与上月报告相比，东南部地区产量下调，原因是受几场飓风的影响，但其他地区产量增幅大于该地区的损失。东南部产量约430万包，较9月报告下调30万包，其中乔治亚州损失25万包。与此相反，10月报告预估西南部产量接近770万包，较上月报告上调30万包，德州产量增幅最大。今年该地区预期占陆地棉产量的37％，与1988年相似。 本月，三角洲地区产量上调60万包，接近640万包。除田纳西州之外，各州产量均被上调。密西西比州产量上调30万包，至210万包，接近2003/04年。每收获英亩单产893磅，接近去年的906磅记录。同时，西部地区产量提高5万包，至250万包，加州增幅最大。该地区陆地棉每收获英亩单产预期创1,414磅记录。 棉花总收获面积仍是1320万英亩，即废弃率仅有3.9%，是1997年以来的最低水平。基于收获面积，美国棉花每收获英亩单产估计达到782磅，较2003年单产记录超过50多磅。单产大幅提高的主要原因是棉花生长条件好于去年。截至10月10日，有66％的棉花被列为好或优秀，相比去年同期，被列为好至优秀的棉花近49％。同时，13％的棉花被列为差或基差，而2003年这一等级的棉花为20％。 截至10月10日，棉花收获面估计为29％，较上季略有提高，但低于33％的5年平均值。部分州的采摘速度滞后，包括路易斯安那州、德州以及密苏里州较平均进度滞后10％。相反，北卡罗莱纳州收获进度提高10％。同时，轧棉进度也高于过去几年。截至2004年10月1日，轧花已达220万包，相比之下，去年同期轧花量100万包，2002年同期是170万包。 需求及库存预估值向上修正 本月2004/05年度美国棉花需求略向上修正，出口上调10万包。本月报告出口预估值1230万包，较去年记录大约减少150万包。纺厂用量仍然是610万包。美国棉花总用量预期达到1840万包，较最新产量预测低310万包。使得期末库存较上年提高近一倍。10月报告将2004/05年度期末库存上调至670万包，相比之下，上季为350万包。因此，2004/05年度美国库存对用量比估计提高至36％，上一季年为17％。 2003/04 供需调整 基于统计署的最终数据，美国农业部本月将2003/04年度供需评估值略向上调。去年原棉进口总量45,000包，其中ELS进口42,000包。其次，美国纺厂用量648.9万包，较2002/03年度减少近80万包。同时，统计署称去年美国原棉出口总量1375.9万包。结果，期末库存预估值为350.6万包，较年初库存减少近190万包。同样，年底的库存与用量比率为17.3%, 低于2002/03年的28.1%。 此外，美国农业部全国农业统计署10月12日宣布，2003/04年度陆地棉最终农场价格每磅61.8美分，2003/04年度价格较上年提高17.3%，略低于上月报告。 七月纺织品进口继续提高 7月纺织品进口增加9530万磅，至17亿磅，较2003年7月最高记录略降310万磅。所有主要纤维在7月的进口量都高于上月。服装进口11亿磅，较2004年6月提高1.104亿磅（＋11％），增幅大于其他主要成品的小幅下降。棉纺织品进口9.134亿磅，较上月提高5％，但较去年减少3％。服装增量占棉纺织品7月进口增幅的大头。亚洲国家（中国、印度、巴基斯坦以及印尼）进口提高占美国进口增量的主要部分。 纺织品出口4.074亿磅，较上月减少5％，但较2003年7月提高2％。所有主要纤维出口，除丝之外，均较上月减少。7月纱、线、纤维、地板覆盖物出口降幅大于服装以及家用成品出口微弱增幅。棉纺织品出口1.894亿磅，较6月减少6％，但较2003年7月提高2％。对北美国家（墨西哥、洪都拉斯、加拿大以及萨尔瓦多）出口减少是7月棉纺织品出口下降的主要原因。 2004年1－7月，纺织品贸易逆差再创年度新低。截至7月底，总贸易逆差扩大至69亿磅，相比之下，2003年为67亿磅，2002年为55亿磅。从历史角度看，棉纺织品及服装占贸易逆差大头。1－7月份，棉纺织品进口较出口多40亿磅，在总逆差中的比重是58％。由于棉及其他主要纤维进口较大，因此，2004年纺织品贸易逆差有可能继续扩大。 2004/05世界棉花产量、消费及库存上调 2004/05年度世界棉花产量预期较上年提高1520万包，至1.097亿包。世界棉花用量提高250万包，至1.014亿包。期末库存将提高850万包，至4200万包。产量及用量均创历史新高，而期末库存也达到3年最高水平。 美国农业部10月报告将2004/05年度世界棉花产量预估较9月报告提高240万包。用量预估提高56万包，世界贸易量预估提高12.5万包。2004/05年度期末预估提高190万包。 中国2004/05产量预估仍为2950万包 美国农业部10月报告未修正中国2004/05年度产量。10月上半月是收购初期，据说许多地方的棉农因对价格不满而不愿售棉。2004年1－9月份各主要棉花种植地区天气较2003年好得多，但山东除外。中国2004/05年度棉花产量预期为2950万包，较去年提高720万包。种棉面积估计提高11％，至570万公顷，单产预期较2003/04年的低谷大幅回升。 通常美国农业部不会在10月报告中改动中国棉花产量预估。从1993－2003年，美国农业部有82%的时间未在10月报告中修正中国产量预估。10月美国农业部最不轻易修正中国的棉花产量预估，而美国农业部则常常在9月和11月对其预估值做出修正。 南亚生产条件有利 2004年10月报告中，印度2004/05年度棉花产量预估较9月报告上调120万包。印度棉农对去年棉花高价及雨季提供的大好机遇反映之强烈大于早期预期。Maharashtra 农业部棉花播种进度报告显示，Maharashtra 邦播种面积几乎较去年提高20万公顷。这是该邦自1999/2000年以来首次扩大棉花种植面积。另外，中部雨季情况很好，北部地区的单产受益于早播及新品种的普及。印度全国2004/05年度棉花播种面积较上年提高90万公顷，达到870万公顷。单产预期略低于2003/04年度的非寻常高产记录，产量预期较上年仅增40万包，至1420万包。 2004年10月报告将巴基斯坦2004/05年度棉花产量较9月报告上调25万包。今年天气非常好，在北印地区，2004/05年度棉花播种较早。美国农业部上月报告设想单产正常，但鉴于今年天气非常配合，美国农业部10月报告将2004/05年度单产略调高于平均值。 巴基斯坦轧花厂到货情况证明，今年天气非常好，10月1日的到货数量年比提高85％。美国农业部将产量上调至900万包，较上年提高16％。巴基斯坦轧花厂到货量年年增长，而且时间越来越早，提高了早季生产比例，以10月1日的增幅评估产量规模的可靠度下降。10月11日，巴基斯坦政府宣布，本国产量预估在910万包。 中国棉纺织品出口数量评估 中国是世界最大的纺织品生产国和世界最大的纺织品出口国。中国还是世界最大的家用棉花消费国之一。中国纺织生产及贸易数据广泛可取，但用家用消费数据短缺。 通常，一个国家的家用纺织品消费可用来评估国内生产及净出口之间的差距。美国农业部已经采用一套方法来评估中国棉纺织品产量，但不能评估棉纺织品的净贸易量。这一节提供了美国农业部的部分初步努力结果，通过估计中国纺织品进出口所含的棉纤维数量来评估中国的家用消费。 缺乏及时的贸易量评估 联合国工发组织(UNIDO)报告，2000年中国纺织服装工业产量达到880亿美元，较 UNIDO 报告的所有其他国家总额出17％。世界贸易组织(WTO)报告，中国2002年纺织品和服装出口620亿美元，大约是世界贸易量的18％。据国际棉花咨询委员会（ICAC）称，按数量统计，中国2000年服装出口520万吨，占世界贸易的23％。ICAC 数据显示，2000年中国出口的纺织产品1590万包，或占世界贸易的23％。另外，中国还进口纱和布，因此，中国2000年净出口为1180万包。 近年来中国纺织产量和出口一直强劲增长，但 UNIDO, WTO, 以及 ICAC 可取数据滞后。美国农业部利用中国国家统计局（NBS）公布的纱产量评估中国纺织工业的总产量。这些数据显示，中国纺织工业在2000年－2003年增长50％。美国农业部利用来自中国海关总署的数据来跟踪中国纺织品及服装出口价值，而2000年－2003年这些数据也提高50％。 然而，以纺织品形式来评估中国棉纤维出口数量不太可能。纺织品贸易量常常用平方米、打和其他非重量单位来计算。此外，即使用公斤来计算，但纤维确是混合的。因此，当美国农业部估计中国纺厂的棉花用量在1999/2000年和2003/04年增长52％的时候，却找不到出口量变化程度的数据。2000年中国国内市场是世界棉产品的最大市场，但中国消费者的棉纤维消费自1992年以来一直在萎缩，而人造纤维消费比例快速增长。近年来其他亚洲国家人造纤维消费增长已经放缓，或许比例逆转。如果中国棉纺量激增已经大于出口，它将证明，中国棉花消费比例的增长已使中国成为世界最大的棉织品市场。 经向业内专家咨询，美近年来，国农业部利用一套转换数据，以等量纤维来评估美国纺织品进出口量。这些转换数据一直用于查询中国纱、布以及其他进出口产品中所含棉花数量指标。 在预测ICAC的中国1996年－2000年贸易变化评估中这些指数很准确。将 ICAC 1996 年评估作为基数，用这些指标变化来评估2000年的贸易，平均误差率为2％。2000年出口评估误差在0.2%, 进口误差在6％。中国进口大大低于出口，因此进口评估误差较大。由于纤维转换数据基于美国纺织品进口，因此，其中的分歧完全在预料之内。由于美国是世界最大的纺织品进口国，中国是世界最大的出口国，因此，这些转换数据极有可能显示中国的出口特征。而中国规模小得多的进口却要承担不同的转换需要以及诸多转换成分的差别。 中国净出口及纺纱量增长 ICAC 的2000年－2003年评估预测中利用这些指标显示，中国棉纺织品出口增长970万包，至2570万包，主要原因是服装及其他成品出口扩大。进口增长140万包，至520万包，主要是纱的进口提高。中国净出口估计已经提高830万包。 这些数据以日历年为基础，美国农业部对中国棉纺厂的评估以市场年为基础，评估贸易量所采用的方法是全新的。因此，这两种对中国家用棉纤维消费中明显趋势的比较仅仅在开始阶段。美国农业部的1999/2000市场年度纺厂用量评估与ICAC 2000日历年出口评估比较显示，中国家用消费量为950万包。相比之下，2002/03年度纺织用量及2003年出口预示，家用消费量为980万包。 中国纺织工业的快速增长以及对中国纺织产品贸易中棉纤维含量评估的初步特征显示，得出准确的结论非常困难。例如，2000年将中国进口多评估了6％。如果2003年中国进口评估减少6％，那么家用消费评估量仅有950万包。 每次评估都显示，中国家用棉产品消费不再下降。考虑到中国2000－2003年期间高速增长的经济，有理由推测，其他纤维产品的消费一直在增长。它预示棉纤维消费所占的中国市场份额在继续减少。