美国农业部九月棉花展望报告

继全球棉花库存连续两年下跌之后，2004/05年度将首次出现增长。 　　美国农业部2004/05年度棉花最新预测显示，全球棉花产量增长大于消费，导致世界期末库存增至2001/02年以来的最高水平。今年世界棉花产量预期创1.072亿包记录，较2003/04年度提高近1300万包。同时，世界棉花消费预期为1.007亿包，较上月报告上调200万包，也创下新高。因此，2004/05年度期末库存预期增长20％，达到4010万包，相当于2004/05年度全球消费的40％，是3年最高水平，但却低于1995－2001年。中国库存大幅下降，1998/99年中国曾经是库存大国，所占比例为27％。2004/05年度中国库存所占世界消费比例将首次在6年时间里升至7.3%。同时，美国所占比例升至6％，创3年最高水平。 　　2004/05九月产量预测创记录 　　据美国农业部9月报告预测，美国2004年棉花产量将达到2090万包，较上月上调260万包（14％）。今年大多棉花种植带风调雨顺，是本月产量预测上调的主要原因。陆地棉产量预期约为2020万包，较2003/04年度提高13％，同时超长（ELS）棉产量预期提高278,000包（64％），至710,000包。陆地棉与超长棉产量预测均创新高。 　　在过去的20年中，9月报告预测有10年高于最终产量，有10年低于最终产量。9月产量预测与最终产量评估之间的差距预示，2004年美国棉花产量将在1960万包至2220万包之间。与上年相比，棉花种植带的陆地棉产量预测较高，但德耳塔的单产预期低于上年记录。今年德耳塔产量预测为580万包，是10年平均值，相比之下，2003年产量为650万包。 　　西南部地区陆地棉产量预期接近740万包，较平均产量高出250多万包，可与1926年媲美。今年废弃率降低以及单产提高使陆地棉所占比例增至37％，平了1988年记录。在东南部，2004年棉花产量预期接近460万包，与8月报告一致。西部2004年产量预期接近250万包，高于过去两年，但相当于5年平均值。陆地棉种植面积预估为866,000英亩，是3年最高水平。每个收获英亩的单产预期为1,386磅，创第二个最高记录。与陆地棉生产相反，西部是超长棉的主要种植区。继去年库存降至6年最低之后，2004年超长棉产量预期大幅增长。加州仍是主要的超长棉种植州，占2004年产量的90％。 　　棉花种植总面积大约在1380万英亩，废弃率可能仅有4％，是1997年以来的最低水平。因此，美国棉花收获面积预期在1320万英亩，是3年最高水平。基于收获面积，全国收获英亩单产预期达到759磅记录。 　　美国棉花9月棉花生长情况接近去年，但低于历史平均生长趋势。截至9月5日，有35％的棉桃张口，相比之下，2003年的棉桃张口率为32％，5年平均值为45％。另一方面，今年棉花长势非常好，一直好于近年中的任何一年。事实上，这是美国棉花自1987年以来长势最好的一年。截至9月5日，有70％的棉田被评为好或优秀，相比之下，去年的比例是50％，今年仅有8％的棉田被评为差或极差，2003年则为19％。但截至9月5日，飓风 Frances 所造成的损害尚未统计在内。 　　需求与库存预测值上调 　　本月报告将2004/05年度美国棉花需求预测上调400,000包，至1830万包。美国出口预期在1220万包，较8月报告小幅上调，但仍低于去年的1380万包。由于外国产量加大，全球棉花贸易预期低于去年，美国在世界贸易中所占比例将为39％，较2003/04年减少大约3％。同样，美国工厂用量上调至610万包，因为近期工厂生产活跃，向上修正表示对后市较为乐观。然而，美国棉纺厂用量较2003/04年度低6％，并且是自1984/95年以来的最低水平。基于对供量与需求的预测，美国2004/05年度期末库存较上月小幅上调至610万包。但2004/05年度产量上调及需求下调肯定导致期末库存增至3年最高水平。今年库存与用量比率预期为33％，也是自2001年以来的最高比率。 　　2003/04 工厂用量与库存上调 　　基于统计局的最新报告，美国农业部本月修正了工厂用量及库存预估。统计局初步统计预示，去年美国工厂用量为649万包，相比之下，前年用量为727万包。另外，统计局初步库存资料显示，2003/04年度期末库存预估为350万包。本月下旬可看到统计局的修正数据，同时美国农业部将在10月世界农业供需预估报告中再次修正2003/04年度平衡表。 　　美国纺织贸易：6月进口提高 　　2004年6月美国纺织品进口增至16亿磅（相当于未加工纤维），较5月提高21％，较2003年6月提高7％。6月所有纤维及所有主要成品进口较上月增长；自2003年7月以来，6月一直是最大的进口月份。棉纺织品进口8.74亿磅，占总进口的55％，较5月提高22％。6月份来自亚洲的进口占54％，来自其他北美国家的进口占34％。 　　美国纺织品出口4.27亿磅，较上月减少6％，但略高于2003年6月。所有纤维出口低于上月，其中地板覆盖物、纱、线以及织物出口均低于上月。棉纺织品出口2亿磅，较上月减少近6％，占所有出口的47％。美国棉纺织品出口主要对其他北美国家，6月有94%的棉纺织品出口到该地区。 　　总之，2004上半年，美国纺织品贸易逆差为56亿磅，较2003上半年扩大4％。同样，美国棉纺织品贸易逆差较2003年扩大5600万磅（2％）。棉纺织品贸易逆差占总逆差的59％，相比之下，去年的比例为60％。 　　2004/05世界棉花产量上调 　　2004/05年度世界棉花产量预期在1.072亿包，较2003/04年度提高1290万包。世界消费预期在1.008亿包，较2003/04年度提高200万包。世界期末库存较去年提高660万包，但世界贸易减少140万包。2004/05年度美国产量上调，世界贸易下调及产量上调，这意味着美国出口下降。美国出口下调400,000包，而美国之外国家出口小幅上调。 　　与上年相比，2004/05年世界棉花产量预期提高13.7%.。中国产量预期提高720万包，占全部世界增长的一半以上，达到2950万包。2004/05年度中国产量增长的原因是种植面积与单产提高。美国农业部9月报告将中国2004/05年度产量较8月报告下调500,000包，主要原因是对种植面积预估数据进行了修正。美国农业部对中国种植面积的预估依据来自中国国家统计局。根据最新的中国国家统计局资料，美国农业部修正后的种植面积预估值为570万公顷。纵览美国农业部在1993年－2003年期间对中国棉花产量所做的预测情况，9月报告最可能出现数据修正。 　　2004/05年度美国棉花产量上调260万包，至2090万包，年比调整幅度排在第二。美国在世界产量中所占比例预期升至24％，非常高的单产是导致美国所占比例上升的主要原因。 　　巴基斯坦2004/05年度产量预测较上年上调100万包，原因是2003/04年度价格上涨，甘蔗收益下降。棉花长势很好，产量预期达到880万包。 　　乌兹别克斯坦和澳大利亚产量年比上调幅度列为第四，分别被上调700,000包。但与上月相比，乌兹别克斯坦情况乐观，而澳大利亚情况不好。乌兹别克斯坦经历了风调雨顺的天气之后正在进入收获季节，而澳大利亚则刚刚进入种植季节，灌溉水资源正在减少。 　　继2003/04年度棉花大丰收之后，2004/05年度各棉花种植国的产量预期更高。美国农业部预测，有32个国家产量较上年提高，仅13个国家产量减少。2003/04年度西非降雨情况特别好，但法郎区种植国家中有5个国家减产。2004/05年度棉花生长普遍正常，但单产可能下降。据说，当地发生了多年罕见的蝗虫灾害，可能对产量构成威胁，增加了不确定性。 　　只有印度产量较上年减少超过75,000包，这仅仅是预测。美国农业部9月报告将印度2004年产量预测较8月上调250,000包，因为印度雨季连续两个月情况很好。美国农业部也将2003/04年度产量预估值较8月上调300,000包，至1380万包。但美国农业部一贯依赖的轧花厂到货资料并没有显示产量如此大，市场普遍传闻，最终产量将为1380万包和更多。 　　印度棉花生产趋势 　　由于雨季情况非常好，2003/04年度印度棉花产量激增。单产提高25％，种植面积提高4％。下一个理想的雨季意味着2004/05年度的单产预期较5年平均值提高9％，虽然较2003/04年大幅下降。2004/05年度种植面积预期提高5％，至830万公顷，产量预期1300万包。 　　2003年（J-34）棉价格提高24％，（MCU-5）棉价提高2％，因此种植面积将会扩大。印度单产将高于平均值，主要因为印度最大的棉花种植邦 Gujarat 雨水充足。当地单产与7－8月的降雨量关系密切（自1993年以来依赖程度为68％），2004年7－8月的降雨量连续第二年非常充沛。 　　印度也许是世界上棉花生产环境变化最多的国家。北部种植区基本靠水利灌溉，种植非杂交 G. hirsutum 品种以及部分 G. arboreum 品种，中部种植区主要种植非灌溉2号品种，包括杂交 G.hirsutum 品种，大部分棉田种植 G. arboreum and G. herbaceu 品种(均被称为 desi)。南部种植区种植所有的品种，另外还有杂交品种与 G. barbadens 超长纤维品种。北方4月播种，南方2月播种。 　　中部种植区 Maharashtra 邦棉花种植面积占印度棉田的三分之一强。像 Gujarat 与 Madhya Pradesh 一样，Maharashtra 棉花生产在1990年代发展起来。印度北方常年的虫害降低了棉花收益，而经济开放提高了印度纺织工业对棉花的需求。自1997年以来，印度已经初步尝到经济开放的甜头，世界经济增长速度越来越缓慢，竞争性作物价格导致棉花竞争力普遍下降。 　　在 Maharashtra 邦，大豆是棉花的主要竞争性作物。直到1994年，植物油进口由政府垄断， 1988－1993年植物油进口大幅减少，以支持油籽价格。1994年印度进口开放，1998年植物油进口占印度农产品进口总量的一半以上。但到2000年，印度开始提高植物油进口关税，并为进一步提高部分产品的有效关税计算确立了参考价格。结果，虽然世界大豆价格下降，但印度大豆价格从2000年开始上升。2002年和2003年世界大豆价格上涨，导致印度大豆价格进一步攀升。 　　Madhya Pradesh 是印度大豆种植第一大邦，但 Maharashtra 似乎打乱了印度大豆生产比例。Maharashtra 农业局报告，2004/05年度大豆种植面积较2001/02年提高100万公顷，印度大豆加工协会报告，同一期间的大豆种植稳定增长。大豆种植面积扩大可以帮助解释，为什么2003/04年度棉花价格和天气都有利于棉花生产，但 Maharashtra 的棉花面积却在减少，同时2004/05年度棉花种植面积也不可能增加。 　　据说，印度北方棉花面积有所提高，部分原因是种植季节价格较高。由于该地区非-desi 品种（J-34）的价格与其他品种的价格走势，也由于早播季节的情况，棉农2003年的销售价格较上年提高23％。另外，虽然2003年稻米价格也走强，但印度粮食收购及粮食补贴计划缓解了谷物市场的价格通胀，使得北方的收益不成比例。其次，该地区的单产不再下降，在2003/04年度创下数10年中的最高记录。据说当地普遍种植杂交棉，提高了单产。虽然政府没有批准当地种植 Bt 棉，但当地依然种植了部分转基因棉花品种。