中国纺织业直面新配额时期(一)

● 继6月11日中欧纺织品备忘录的签署，6月17日中美也拉开了磋商的序幕。由于中美双方在设限基数、设限品种、设限期限、设限增长幅度等细节问题上始终存在分歧，六轮磋商都无果而终，直到第七轮双方在解决袜子超配额问题上实现突破，才于11月8日的第8轮磋商中签署了纺织品备忘录。与中欧协议相比，中美协议是一个在较高基数上的较高增长。至此，中欧、中美纺织贸易问题终于云开雾散，渐归平静。 ● 中美协议的签定为今后中国纺织出口稳定环境的营造扫清了最大的障碍。即使在重新设限的影响下，中国纺织服装出口仍实现了平稳过渡。由于行业过度投资造成的产能过剩不是短期内能够消化和缓解的，因此中美协议对改善行业短期经营环境非常有利。长远看，中国纺织业的出路仍在于摆脱量的增长，走高附加值和自主品牌之路。 ● 若人民币适度升值，以外币计价的制造成本将被动上升，根据出口纺织品定价模式，升值因素将大部分转移为出口价格的上升，盈利空间则相对稳定。若人民币持续升值，出口退税率有上调的可能，会部分抵消升值的负面影响。我们认为人民币适度升值并不意味着行业的盈利空间一定被压缩。 ● 由于产量下降、需求量上升，预计2005-2006年中国棉花价格指数平均同比上涨15％左右。在中国进口量上升的带动下，国际棉价也将上涨，但涨幅将在10％以下，国内、国际棉价价差将拉大。棉价上涨对纺织企业的影响为中性偏弱。 因此，纺织行业的投资建议是：关注中游面料生产企业。 纺织贸易摩擦已经云开雾散 受配额束缚10年之久，2005年1月1日，我国纺织出口终于迎来了配额的全部取消。由于美国在2004年10月之后就开始对我国纺织品出口频频发难，而国务院也在2004年12月28日批准中国纺织品加征出口关税，因此纺织企业在期望之中又多了许多冷静。结果2005年成为中国纺织行业最为不平静的一年，纺织出口关税三次调整、欧美设限一波未平又起一波、人民币出人意料升值、棉花短缺创历史记录等等，经营环境的不断恶化扰乱了企业的经营计划，纺织出口市场也因“真空期”的存在而出现混乱，但随着与美国长达8轮的磋商之后中美双方最终达成解决协议，中国纺织贸易也云开雾散，渐归平静。 出口关税历经多次波动 为了降低发生贸易摩擦的可能，2005年1月1日，我国政府未雨绸缪，开始对六类纺织品中148项以数量或重量为单位征收出口关税，涉及出口额约占2004年纺织服装出口额的40％左右。但由于实际税率仅为1.59％，首次加征出口关税并没有遏制住中国出口的猛增态势。1－2月我国纺织品服装出口148.54 亿美元，同比增长30%，其中对美国出口增长81%，对欧盟出口增长70%。 出于缓解贸易摩擦的考虑，5月20日国务院上调出口关税，上调幅度达到80％，然而美国和欧盟仍于5月23日、27日先后对中国9类纺织品设限，5月30日国务院以大幅下调出口关税作为回应。关税率下调到首次加征时的水平，而年交税金则降为首次时的50％。短短半年内，纺织品出口关税经过三次大幅度调整，目前已趋于平稳。 中欧纺贸风波终归平息 6月11日，在欧盟对中国产品设限后的半个月后，中欧就纺织品贸易顺利签署备忘录，双方同意在2005年6月11日至2007年底期间内，对十类纺织品合理确定基数，并按照每年8％至12.5％的增长率确定中方对欧出口数量，同时欧盟承诺2005年至2008年将克制使用中国加入世贸组织报告书第242段。 但由于输欧配额很快用完，超配额纺织品大量积压欧盟海关，给中欧贸易商造成了很大损失，中欧纺织品贸易再次被提上议事日程。经过短暂的谈判，中欧就纺织品贸易问题再次达成新的协议：滞港纺织品中有许可证的货物全部放行。没有许可证的纺织品，其中半数产品自动取得许可证并放行，另外一半产品也允许通关，但是要占用明年的配额，或用其他设限品种的配额调剂。根据新的协议，输欧设限纺织品2005年超出配额部分全部得到欧盟海关放行，需占用2006年配额的6类、7类、39类纺织品2006年将出现负增长，但2007年又恢复增长。 中美八轮磋商达成一致 继6月11日中欧纺织品备忘录的签署，6月17日中美也拉开了磋商的序幕。由于中美双方在设限基数、设限品种、设限期限、设限增长幅度等细节问题上始终存在分歧，六轮磋商都无果而终，直到第七轮双方在解决袜子超配额问题上实现突破，谈判才显现出转机。11月4日中美达成纺织品临时性协议，11月8日中美经过8轮磋商终于签署了纺织品备忘录。 与中欧条款相比，中美条款占优，实现政府在中美达成协议之前制定的不低于中欧条款的目标。首先，虽然中美协议产品数量超过中欧的10种，但由于美国产品种类划分比欧盟细，因此美国协议产品出口额比重并不高于欧盟。其次，虽然设限期限到2008年，较欧盟多一年，但因为2006年设限基数基本是2005年出口美国量，而21种协议产品2005年对美国纺织品服装出口的增长率为99％，等于为2006年出口的绝对增长量奠定了基础；最后，中美协议的增长率为10－17％，高于中欧的8－12.5％。可以说，与中欧协议相比，中美协议是一个在较高基数上的较高增长。