6月棉花市场监测报告

根据农业部种植业管理司、农村经济研究中心、中国农科院棉花研究所等棉花面积调查， 2005年棉花种植面积下降已成定局。综合几个部门调查分析结果，预计2005年棉花种植面积为7590万亩左右，比2004年下降11 %左右。

6月中下旬夏播接近尾声，新疆、黄河和长江流域大部产区进入现蕾期，部分地区仍处于第五真叶期。棉花生长进入发育旺盛阶段，水肥需求量增大。根据国家气象中心发布全国农业气象情报，大部分棉区气候条件分析总体有利于棉花生长。6月中旬全国大部地区气温偏高，降水量偏少，其中北方晴热少雨，夏收夏播顺利。下旬我国雨区分布较广，华北、黄淮、江淮及长江中下游沿江地区雨水将明显增多。我国棉花种植区域的华北、黄淮、江淮、新疆北部等大部分棉区降雨量也比常年偏多。

在 2005年新棉播种前夕，农业部发出《 关于切实抓好 2005年棉花生产的通知》，强调稳定棉花生产面积，继续加大棉花科技投入等。与此同时， 国家发改委有关棉花资源信息显示，国内棉花资源紧缺，发出了棉花价格可能上涨强烈信号 。各地植棉农户普遍加大棉花生产的投入。考虑到农业生产主管部门、各级政府对棉花生产的重视程度，以及近年来我国棉花整体发展水平，预计未来几个月，棉花生长期间气候不发生重大变化，平均单产有望保持2004年74公斤/亩的水平，总产可能达到580万吨。

二、 5月份进口棉花16.09万吨，2004年度累计进口棉花78.3万吨

据 海关 总署统计， 5月份我国棉花进口继续保持强劲势头，当月进口棉花 16.09万吨 ，与上月基本持平，但同比下降 6.6万多吨，降幅为29.3%。2004年度以来（2004年9—2005年5月）我国累计进口棉花 78.68万吨，累计进口额1.9亿美元。2005年1—5月，我国累计进口棉花61.59万吨。95.8万美元。5月份出口棉花507吨出口数量比上月下降189吨，减幅27.2%；同比增加316吨，增幅为165%。5月份净进口棉花16.04万吨，贸易逆差为1.89亿美元。2004年度棉花进出口相比较，我国净进口棉花近78万吨，贸易逆差达7.2亿美元。5月份， 出口棉花以边境小额和一般贸易方式，主要出口目的国为朝鲜、日本和印尼。进口棉花主要以一般贸易方式和进料加工方式为主，其中一般贸易进口 8.3万吨，占总进口量的51.8%。进口棉花主要来自于美国、乌兹别克斯坦、埃及和布基纳法索等国家。其中，进口美国棉花7.8万吨，占进口总量的48.5%。

根据目前我国棉花需求情况分析以及棉花进口签约量，预计在未来的几个月中，棉花进口数量将进一步放大。但考虑到 2004棉花年度已接近尾声，预计进口棉花150万吨，比原来预计的数量有所减少。

三、 2004/05 年度国内棉花期末库存继续下降，预计当年国内产需缺口 214 万吨。预计2005/06年度，棉花资源紧缺矛盾进一步加剧。

2004年度以来，我国纺织业仍然保持较高的增长速度。据国家统计局统计分析，2005年5月 国内纺纱量为 115.42万吨，折合用棉78万吨。再创历史最高水平，同比增加29.7%，环比增长2.39%。2004年度，即 2004年9月-2005年5月，我国纱产量累计为905.83万吨,折合用棉花614.52万吨，同比增长24.62%。2005年1至5月，我国累计纺纱量504.74万吨，折合用棉花432.42万吨，同比增25%。

按照 2004年度以来9个月的棉花消费趋势分析，预计全年度国内棉花需求将达到845万吨。其中纺织用棉815万吨，军需民用絮棉20万吨，棉花正常损耗15万吨。加上棉花正常出口1万吨，全年棉花总消耗量846万吨。

根据上述分析，尽管 2004年我国棉花产量创历史最高水平的632万吨，由于纺织用棉的继续增长，国内棉花产需矛盾仍相当严重。预计本年度棉花产需缺口将达到 214 万吨。如果加上2003/04年度152万吨的期末库存，期末仍存在63万吨缺口，需要进口弥补。据国际有关机构预测分析， 2004、2005年的中国棉纱产量继续上涨，预计2006年将达到1140万吨。据统计，1990年中国棉纱产量占世界总产量的28％，2003年已上升到了34％，按目前的发展趋势预计，到2006年中国棉纱的总产量将占世界总产量的49％。

考虑到 2005年全球纺织品的配额取消，我国纺织业发展还将保持一定程度的增长，国内棉花供求缺口继续扩大。但考虑到目前纺织品出口受到设限国家和地区贸易壁垒等等因素的影响，用棉量的增长比年初预计的增长速度比年初的预计稍缓。根据目前我国棉花进出口形势，预计本年度我国的棉花进口量可能在150万吨。预计2004/05年度棉花期末库存89万吨，库存消费比为10.5%，处在库存消费比的强警区域。

根据目前棉花生产情况， 2005/06年度，产需缺口将进一步扩大，国内棉花供需矛盾依然严重。按照目前棉花供求趋势估计，当年产需缺口为260万吨，如果棉花进口量保证在280万吨，期末库存也仅有103万吨。库存消费也仅为12%，库存消费比仍处于强警区域之内。

四、 2004/05年度全球棉花供需均创历史新高。2005/06年度全球棉花面积下降，产量略减，消费增加。

据国际棉花咨询委员会（ ICAC）6月份月报分析，2004/05年度的全球棉花产量2610万吨，较上年增长26%，高出消费量290万吨，是近20年的产销差的最高点。 全球纺织用棉量将达到 2323万吨，较上年增加196万吨，增幅为9%，增长幅度是自20世纪80年代中期以来的最大的一年。 2004/05年度全球棉花产量远大于消费量，预计期末库存将达到1052万吨，上升到6年来的最高点。

同期，美国农业部（ USDA）发布的全球棉花供需报告，预计本年度全球棉产量将达到2604.2，较上月的预测上调了6.3万吨。同期棉花的消费量也略有增长，消费量达到2332万吨。美国农业部预计数字均比国际棉花咨询委员会的数字略高一些。特别是棉花的消费量高出10万吨。由此推测，全球期末库存量为1041.5万吨。

关于 2005/06年度世界棉花供求情况，国际棉花咨询委员会（ICAC）与美国农业部（USDA）作了发展趋势基本相同的预测。 据国际棉花咨询委员会（ ICAC）预测，由于受本年度棉花价格持续下跌等因素的影响，2005/06年度棉花面积将缩减到3400万公顷，较2004/05年度，减少200万公顷，减幅为5.5%。棉花单产可能将为689公斤/公顷（折合45.9公斤/亩），预计全球棉花产量将下降到2340万吨，较上年减少270万吨，但仍是历史上的第二大丰产年；相反棉花消费增加，预计为2370万吨，较上年增加50万吨。

USDA预测分析认为棉花产量将减少到2312万吨，较本年度减少292万吨。全球棉花消费量将增加到2428万吨，全球棉花消费量将增加75.5万吨，达到2428.3万吨。
     棉花贸易量继续上升，进口量和出口量分别达到 854.3万吨和846.8万吨，较本年度增加139万吨和121万吨。   期末库存减少到 959万吨，较本年度减少102万吨。

五、国际、国内棉花价格在 2005年春节出现上涨后，在5月以后出现小幅震荡，国内、国际价格差距拉大。

2005年春节以后，随着世界棉花主要棉花生产国与消费国供求状况的变化，国际、国内棉花价格均出现上涨。4月份国际价格与国内价格一度接近，5月份以后两个市场价格又一次拉大，国内价格高于国际价格。由于2005/06年度，全球棉花产量下降，需求增长，预计国际国内价格总体将高于2004/05年度的水平。

1、国内价格在进入14000元/吨后，开始回跌并出现小幅震荡

2004/05年度的后半期，自2005年春节过后，随着纺织业生产形势的发展，棉花需求增长势头显现，国内当年资源供不足需的情况逐步明朗化，国内棉花价格开始回升。进入5月份以后国内棉花销售价格爬升13000元/吨，此后一直在13000元/吨—13500元/吨区间震荡。6月份，中国棉花价格指数平均价为13288元/吨，较上年同期的15239元/吨，下降 了1951元/ 吨，降幅为12.8%;较上月平均13350元/吨，下降62元/吨，降幅0.4%。但据中国棉花信息网最新数据，6月27日，中国棉花价格指数328级棉花的平均价格为13420元/吨，这一价格高于5月份的平均水平，国内棉花价格出现攀升迹象。

2、国际棉花价格出现回落，国际国内价格差又一次拉大

国际价格钱几个月向上攀升以后， 5月份开始出现回落，6月份国际国内棉花价格差距进一步拉大。截止到6月25日，Cotlook A指数（NE）当月平均价格为54.7美分/磅，折合进口到岸完税价（人民币）11607元/吨。这个价格虽然较5月份以后的价格仍较低，在本月价格中处于略高的水平。可以认为，国际价格出现回升的迹象。

5月份以后棉花价格出现震荡主要原因：一是，4月30日，中国海关宣布棉花进口实行滑准税制，此消息导致在5月初期，纽约近期合约价格大幅下跌421点。而一向被视为国际棉花价格晴雨表的期货价格又影响了现货市场价格；二是，在2005年纺织品配额取消后，中国及其出口国，如美国、欧盟等之间的贸易摩擦的影响。国际许多组织和机构认为，中国是纺织品配额取消后的最大受益者。随着中国纺织业的发展，中国棉花需求量的增加，国际棉花贸易量会相应增长，而这种增长会拉动国际棉花价格的上升。三是，5月份以后国内业内传言，国内通过农发行贷款，且尚未回笼的棉花数量有200万吨，这意味着国内棉花资源还有300多万吨。由于以上种种，导致国内棉花市场价格的震荡行情。

国际有关机构分析认为，由于原油价格不断攀升，国际化纤价格为约 65美分/磅，每磅比棉花价格高20％，棉花价格相比化纤具有竞争力。据有关机构分析，原油上涨1美元，化纤价格就会增加1美分。另外，自1998/99年度以来，中国的纺织用棉一直是推动全球棉价上涨的主要动力。普遍认为在2005/06年度，棉花价格会上升为68美分/磅。

六、政策建议

1、在继续加大宏观调控力度，正确运用储备与进出口等宏观调控手段的基础上，尽快建立棉花收购最低保护价格。最低保护价格的建立可参照我国市场化改革以来的全国棉花平均含税成本、主要替代产品粮食等的价格收益以及国际棉花价格的变化。每年棉花最低保护在棉花播种前由国家权威部门公布。在棉花收购期间，当棉花市场价格高于最低保护价，允许农民随行就市，当市场价格低于最低保护价格，国家应按照最低保护价收购农户棉花。在世界主要棉花生产国中，棉花最低保护价政策不仅在发达的国家如美国等实施，而且在发展中国家如印度、巴基斯坦等也推行过多年。

2、加快步伐 推进棉花产业化发展 。 棉花产业化是我国棉花产业发展的方向和有效途径。采取措施鼓励各地利用现有的条件，加快棉花产业化经营的发展步伐，提高棉农的组织化程度，积极扶持发展棉农协会等专业合作经济组织。在棉花流通体制改革过程中，我国一些棉区农户自发组织棉花合作组织，这些组织在推进我国棉花生产，提高棉花品种质量、带领农户进入市场发挥了积极的作用，积累了许多成功的经验。建议有关部门进行深入调查研究，替农民合作组织总结分析，从典型中发现一般性的经验，引导和推动棉农经济合作组织健康发展。

3、应加快建立公平、公正和公开的公益性棉花信息发布系统。通过大众媒体，如电视、广播及时分析国际国内市场棉花供求状况。特别是在棉花收购季节，定期向农户发布各地棉花收购信息，使农户及时了解市场行情，把握市场机会，真正走入市场。

附表 1

中国 棉花 供求平衡表

棉花市场年度：当年 9 月 1日/下年 8 月 31日

注：表中生产与进口是国家有关部门的统计数据，消费和库存是棉花预警小组估计值。

附表 2： 国 际 棉 花 平 衡 表

(2005年6月预测) 单位：万吨

资料来源 : 国际棉花咨询委员会（ICAC）

附图1： 2004年度国内、国际棉花价格比较图

资料来源：全国棉花交易市场、英国棉花展望委员会

附图 2 2004/05年度棉花进出口贸易图

资料来源：中国海关总署

2004/05 年度，指 2004 年 9 月至 2005 年 8 月，下同。