2026年5月，国内纺织市场进入传统淡季，企业原料补库节奏有所放缓，进口棉数量较上月明显回落；但受去年同期基数偏低、增发滑准税配额陆续落地等因素支撑，进口棉数量同比仍大幅增长。进口来源方面，巴西依旧稳居我国第一大来源国；澳棉受现货供给不足影响，占比有所下降；美棉则受对美订单赶单推动，占比大幅回升。

一、棉花进口同比大增 环比明显回落

据海关数据，5月我国进口棉花11万吨，环比下降31.7%，同比增长2.3倍。2026年前5个月进口棉花83万吨，同比增长90.7%。2025/26年度前9个月进口棉花130.5万吨，同比增长45%。本月进口环比明显回落，一是国际棉价前期大幅走高削弱外棉成本优势；二是下游纺织淡季特征显现，新增订单不足，工厂依托国内库存消化，主动放缓外棉采购。

二、巴西棉依旧主导进口市场 美棉占比大幅提升

5月巴西、美国分列我国棉花前两大进口来源国。巴西棉占比提升至58%；本月澳棉现货流通货源不足，对美国出口服装订单集中排产，当月美棉占比环比增加7个百分点至22%，份额明显提升；哈萨克斯坦占比下降至5%，阿富汗占比为4%。

三、保税监管场所进出境货物占比保持首位

5月棉花进口贸易方式中，保税监管场所进出境货物方式占比仍为最高，达45%，环比上升2个百分点；海关特殊监管区域物流货物占比43%，环比上升6个百分点；一般贸易占比7%，环比下降8个百分点；进料加工贸易占比5%，环比持平。

四、进口棉均价环比上涨

5月海外主产棉区旱情持续，美棉、澳棉涨幅明显，带动进口棉月均价整体走高至1699美元/吨，环比上涨2.6%，同比下跌11.9%。主要来源国中，巴西棉为1615美元，环比上涨2.1%，同比下跌6%；澳大利亚棉为1948美元/吨，环比上涨8.3%，同比上涨7.3%；美棉为1856美元/吨，环比上涨7.6%，同比下跌7.9%。

五、纺织品服装出口环比持续增长

2026年5月我国纺织品服装出口环比持续增长，海外夏装订单集中出货，带动服装出口大幅增长；海外面料备货基本告一段落，纺织品出口有所走弱。当月出口额为256.1亿美元，同比下降2.3%，环比增长6.5%。其中服装出口130.2亿美元，环比增长14.7%，同比下降4.1%；纺织品出口125.9亿美元，同比下降0.3%，环比下降0.9%。2026年1-5月，纺织品服装累计出口1167.4亿美元，出口总量与去年基本持平。

六、全球供需调整澳洲棉花大幅减产

美国农业部(USDA)2026年6月全球棉花供需月报2025/26年度全球棉花产量小幅上调，消费量小幅下调，出口上调超1%，期末库存明显下调。其中产量小幅上调0.33万吨，埃及产量提升形成的增量，部分被阿根廷产量下调所抵消；消费量小幅下调0.54万吨，孟加拉国、巴基斯坦、韩国消费量同步下调，减幅规模超过中国、越南消费增量；全球棉花出口上调超1%，巴西、美国、哈萨克斯坦、土耳其为主要增量来源；期末库存下调幅度超13.1万吨，期末库存消费比回落至64%。

澳大利亚农业资源经济科学局(ABARES)6月发布作物报告，下调2025/26年度澳大利亚棉花产量预估。受东部主产棉区灌溉水资源紧张、生长期降水偏少影响，植棉面积与单产双双下滑：植棉面积为682.5万亩，同比下降12%，产量预计为100万吨，同比减少16%。尽管如此，依托灌溉的稳产支撑，一定程度上对冲干旱的不利影响，澳棉产量仍较近十年均值高出20%。