项目承担：北京棉花展望信息咨询有限责任公司

监测对象：18个主要棉花生产、消费省的100家棉纺织厂

2024年国内棉价总体震荡回落。年初，国内棉价在纺织厂订单充足支撑下连续上涨，2月29日中国棉花价格指数(CCIndex3128B)达到全年最高点17295元/吨；之后订单增长不及预期，叠加新棉丰产，棉价连续回落，9月在宏观经济回升带动下，国内棉价小幅反弹，10月初中国棉花价格指数(CCIndex3128B)最高至15691元/吨；四季度棉纺织市场再度走弱，棉价持续回落，12月31日中国棉花价格指数(CCIndex3128B)收于全年最低点14675元/吨，同比下跌1787元。

12月，国内新棉供应量继续增加，棉纺织市场处传统淡季，下游需求进一步收缩，企业订单严重不足，库存压力凸显，原料采购意愿不强，国内现货价格走低。同期，受美联储降息预期降低及美元走高影响，中旬国际棉价跌至全年最低点，随后因美棉装运数据好转略有反弹。

一、国内外现货价格变化情况

(一)中国棉花价格指数下跌

12月，新棉收购进入后期，加工仍在持续进行，加工量较去年大幅增加，棉花增产已成定局，但棉纺织行业淡季特征加深，企业新增订单明显下降，库存逐渐累积，郑棉主力合约从月初最高价14080元/吨跌至中旬后期13315元/吨，随后维持区间震荡，中国棉花价格指数(CCIndex3128B)随期货市场波动，从月初的15308元/吨持续震荡走弱，最后收于全年最低点。中国棉花价格指数(CCIndex3128B)月均价14949元/吨，环比下跌378元，同比下跌1329元。

(二)高支纱订单持续疲软 长绒棉价格小幅下跌

12月，下游市场高支纱订单持续疲软，补库意愿较低，企业积极报价，但成交持续清淡，长绒棉价格略有下跌。月底137级长绒棉报价22000元/吨，环比下跌850元，高于中国棉花价格指数(CCIndex3128B)7051元，价差较前月缩小520元。137级长绒棉月均成交价22000元/吨，环比下跌1388元，同比下跌9725元。

(三)国际棉价下跌后震荡 内外棉价差小幅收窄

12月上中旬，受美国非农数据反弹高于预期、美联储降息预期增加、美元强势反弹影响，国际棉价持续下跌，ICE期棉主力合约从月初最高72.06美分/磅，跌至20日最低67.48美分/磅；下旬美联储降息且预计明年降息次数减少，同时签约数据好转，ICE期棉维持宽幅震荡走势。12月ICE期棉主力合约月均结算价69.46美分/磅，环比下跌1.28美分，跌幅1.8%。中国进口棉价格指数FCIndexM月均79.05美分/磅,环比下跌1.95美分，月底为77.62美分/磅，环比下跌3.92美分，1%关税下折人民币13752元/吨，低于同期中国棉花价格指数(CCIndex3128B)923元，内外棉价差小幅收窄。

(四)淡季特征加深 棉纱价格继续下跌

12月，棉纺织传统淡季特征加深，企业新订单减少，成品销售不畅，库存压力继续增加，出货以去库存为主，棉纱价格小幅下跌。纯棉纱KC32S和精梳JC40S月末成交价21150元/吨和23900元/吨，分别较上月末下跌150元和280元；涤纶短纤月末成交价6880元/吨，较上月末下跌85元，粘胶短纤月末成交价13700元/吨，较上月末下跌40元。

二、影响国内外棉价因素

(一)全国新棉加工量同比增长

截止12月31日，全国开工的1070家400型棉花加工企业加工总量约600.9万吨，同比增长18.8%；当月加工量162.1万吨，同比减少86.2万吨。分地区看：新疆加工总量591.3万吨，同比增长19.4%；其中地方加工量412.3万吨，同比增长26.7%，兵团加工量179万吨，同比增长5.5%；内地加工总量9.6万吨，同比减少10.6%。

(二)2024年我国纺织品服装出口额同比增长2.8%

海关总署数据，2024年12月我国出口纺织品服装280.69亿美元，环比增长11.5%，同比增长11.1%；其中纺织品出口131.35亿美元，环比增长8.1%，同比增长17.2%；服装出口149.34亿美元，环比增长14.7%，同比增长6.2%。2024年1-12月我国出口纺织品服装3011.03亿美元，同比增长2.8%；其中纺织品出口1419.6亿美元，同比增长5.7%，服装出口1591.43亿美元，同比增长0.3%。