项目承担：北京棉花展望信息咨询有限责任公司

监测对象：18个主要棉花生产、消费省的100家棉纺织企业

7月，国内因主要棉区持续高温天气引发新棉减产预期，支撑棉价持续高位运行，期现货价格均创年度新高，中国棉花价格指数(CCIndex3128B)最高上涨至18070元/吨。月内，有关部门发布公告，为更好满足棉纺企业用棉需求，将发放2023年棉花进口滑准税配额，7月下旬开始组织销售部分中央储备棉。国际方面，受高温降雨等不利天气扰动，北半球主产棉国新棉减产预期增强，棉价明显上涨，但在经济衰退预期的影响下，出现宽幅震荡走势，涨幅不及国内，内外棉价差有所扩大。

一、国内外现货价格变化情况

(一)国内棉花现货价走高至年度高位

7月，受棉区高温天气导致减产预期增加、供给预期偏紧等因素影响，国内棉价维持偏强走势，郑棉期货持续上涨带动国内棉花现货价走高，24日中国棉花价格指数上涨至18070元/吨，创本年度以来新高。月内，滑准税配额和储备棉销售政策先后公布，基本符合市场预期，叠加需求端偏弱，月末棉价出现短暂回调。31日，中国棉花价格指数(CCIndex3128B)17998元/吨，环比上涨694元；月均价17757元/吨，环比上涨477元，同比上涨1101元。

(二)长绒棉价格环比上涨

7月，国内长绒棉价格环比上涨，月底137级长绒棉成交价24500元/吨，环比上涨800元，高于中国棉花价格指数(CCIndex3128B)6502元，价差较上月末扩大106元。137级长绒棉月均成交价24138元/吨，环比上涨638元，同比下跌23887元。

(三)国际棉价创近半年新高

7月，国际棉价维持在80-85美分/磅区间宽幅震荡。北半球多个主产棉国天气扰动频发，新年度供应收缩预期增强，期货市场价格一度冲至88.39美分/磅的近半年高位。7月ICE期棉主力合约月均结算价82.95美分/磅，环比(80.25美分/磅)上涨2.71美分，涨幅3.4%。中国进口棉价格指数FCIndexM月均94.53美分/磅，环比上涨0.9美分；月底96.17美分/磅，环比上涨1.33美分，1%关税下折人民币16958元/吨，低于同期国内现货1040元。月末，由于国际棉价未能延续涨势，国内棉花维持高位运行，内外价差再度扩大至1400元左右。

(四)纺织订单不足销售遇冷

7月，纺织市场淡季持续，随着棉价上涨，企业上调棉纱报价，但下游厂家接受程度不高，纱线销售依然冷清，成品库存持续增加。月末，家纺订单出现好转，开机率略有恢复。具体看，纯棉纱KC32S和精梳JC40S月末成交价24100元/吨和27320元/吨，分别较上月末上涨170元和245元；涤纶短纤月末7450元/吨，较上月末上涨330元，粘胶短纤月末12600元/吨，较上月末下跌300元。

二、影响国内外价格变化的要素分析

(一)棉花进口滑准税配额发放

7月20日，国家发展改革委发布公告，为保障纺织企业用棉需要，经研究决定，近期发放2023年棉花关税配额外优惠关税税率进口配额(以下简称“棉花进口滑准税配额”)。本次发放棉花非国营贸易进口滑准税配额75万吨，不限定贸易方式。

(二)近期将组织销售部分中央储备棉

7月18日，有关部门发布公告，根据国家相关部门要求，为更好满足棉纺企业用棉需求，近期组织销售部分中央储备棉。时间：2023年7月下旬开始，每个国家法定工作日挂牌销售；每日挂牌销售数量根据市场形势等安排；挂牌销售底价随行就市动态确定，原则上与国内外棉花现货价格挂钩联动，由国内市场棉花现货价格指数和国际市场棉花现货价格指数各按50%的权重计算确定，每周调整一次。

(三)不利天气导致新棉供应紧张预期

7月，印度和美国分别面临局地暴雨和得州持续高温干旱等不利天气干扰，其中美棉在种植面积大幅减少下，当前旱情叠加即将开启的飓风季使得减产担忧持续增强，对于ICE期棉形成阶段性支撑。国内棉市短期也因新疆持续高温使得减产担忧较强，郑棉主力合约突破17000元/吨，现货价格跟随期货价格上调。

(四)纺织需求持续偏弱

7月，下游市场持续走弱，贸易商棉纱隐性库存较大，坯布环节开机处低位，纺织厂对原料采购谨慎，多数等待储备棉竞拍及配额发放。纺纱环节面临亏损和产成品积压问题，产业链价格传导受阻。