1月，临近春节，新棉加工接近尾声，上市资源持续增加，市场供应充足；部分纺织企业在春节假期前适量补库，但对高价棉花接受力度不足，整体采购意愿仍不强，多随用随买，月末纺织企业陆续放假，纱线等产量略有下降；受大宗商品价格上涨影响，国内外棉价继续上涨，国际棉价创近十年新高，涨幅高于国内，内外棉价差进一步缩小。

据中国棉花协会数据，2021/22年度全国棉花总产577.4万吨，同比下降2.5%；预计进口量约275万吨；消费量为834万吨，同比下降1.02%，供需基本平衡。

一、全国棉花交售基本完成

全国新棉交售基本完成，国内仅有内地少量棉花仍未交售。截至1月31日，全国棉花交售进度为99.2%，较去年同期快0.1个百分点，1月籽棉交售平均价9.1元/公斤，环比基本持平，同比上涨35.7%。春节过后，新疆棉区春耕备播将逐步展开，据信息员反馈，今年棉花种植所需农资产品储备进度基本达到90%以上，各植棉区域相关部门，加快农资储备和调剂、调运工作，最大程度的保障棉花春耕备播工作。据预测，2022年呈夏季不热、冬季不冷状态，棉花病虫害呈偏重发生趋势，建议棉农做好后期病虫害防治准备。

二、国际棉价涨幅高于国内，内外棉价差缩小

1月，国内新棉上市资源充足，春节前纺织企业按需补库，国内棉价稳中有涨，国际棉价在原油等大宗商品价格上涨带动下大幅上涨，月末ICE期棉主力合约达127.71美分/磅，创近十年新高，涨幅高于国内，内外棉价差较上月缩小。1月30日，中国棉花价格指数(CCIndex3128B)22717元/吨，较上月末上涨2.8%，同比上涨49.0%；月均价22530元/吨，环比上涨2.6%，同比上涨47.5%。同期，国际棉花现货价格cotlookA指数137.7美分/磅，环比上涨8.25%，同比上涨59.01%，折关税内价格21494元/吨，内外棉价差1223元/吨，较上月末缩小946元。

三、加工进度放缓，新棉质量提升

1月，新棉仅有零星收购，加工接近尾声，加工进度放缓，因前期收购成本较高，企业后期销售压力加大。截至1月31日，全国1066家400型棉花加工企业加工总量约529.24万吨，同比减少6.7%。新疆加工总量约为519.05万吨，同比减少6.0%，内地加工总量10.19万吨，同比减少32.5%。本年度全国籽棉收购均价10.5元/公斤，同比上涨55.3%，新疆收购均价10.5元/公斤，折合皮棉成本23000元/吨-25000元/吨，目前棉花现货价格在22800元/吨左右，皮棉加工成本高于现货价格。

四、商业库存年度首次下降

1月，纺织市场需求较上月略有好转，企业适量补库，商业库存小幅减少，为本年度首次下降，但仍高于去年同期。月底全国棉花商业库存总量约555.45万吨，环比下降0.1%，同比增长5.7%。出疆棉总量环比、同比均有下降，据统计，当月新疆棉花专业仓储库出疆发运量为22.68万吨，环比减少6.91万吨，低于去年同期17.97万吨。

五、纱、布产量减少，原料库存持续下降

1月，临近春节，纺织企业陆续放假，企业多以去库存、回笼资金为主，纱、布产量较上月均有减少。随着棉价大幅走高，高价原料向产业链下游传导不畅，纺企利润收窄，纺织品产量环比下降，纱线、布库存逐步增加，原料库存下降，截至1月31日，纺织企业在库棉花工业库存量为77.63万吨，较上月底减少3.93万吨，同比减少15.42万吨。

六、《“十四五”全国种植业发展规划》指出适度恢复黄河和长江流域棉区

农业农村部编制《“十四五”全国种植业发展规划》，对棉花部分布局指出，“十四五”期间，着力建设西北内陆、黄河流域、长江流域三大优势棉区，巩固提升棉花生产保护区综合生产能力，稳定种植面积，调整优化品种结构，推广集中成熟轻简高效栽培技术模式，大力提升棉花品质，提高机械化采收水平和质量。到2025年，全国棉花播种面积稳定在4800万亩左右，产量590万吨左右，高品质棉占比达到45%。稳定西北内陆棉区，新疆棉花面积稳定在3600万亩左右，扩大甘肃适宜区棉花种植面积。适度恢复黄河流域和长江流域棉区，力争恢复到1100万亩以上。