11月，全国棉花采收基本结束，据中国棉花协会最新数据显示，2021/22年度全国棉花总产577.4万吨，同比下降2.5%，由于单产不及之前预期，总产量较上期调减6万吨，预计进口量约275万吨，供应基本充足；纺织出口保持增长态势，国内需求趋于平淡，消费量与上期相同，为834万吨，同比下降1.02%，供需基本平衡。月内，储备棉投放量增加，成交率仅为67%；新棉大量上市，各项质量指标同比实现较大幅提升，现货价格在创近10年新高后回落，加工企业收购成本较高，皮棉销售进度缓慢，企业经营风险加剧。月底有关部门决定自2021年12月1日起暂停第二批中央储备棉投放。

一、新疆生产优势明显，内地继续萎缩

2021年，我国棉花生产基本稳定。全国棉花总产量约577.4万吨，同比下降2.5%。其中新疆棉花产量527.2万吨，同比增长0.5%，占全国的91%，较上年提高2.8个百分点；黄河流域棉区产量28.75万吨，同比减少27.4%；长江流域棉区产量18.06万吨，同比减少27.3%。全国植棉面积继续下降，2021年度全国植棉面积为4345.59万亩，同比下降5.5%。分区域看，新疆棉花播种面积稳中略增，农户植棉积极性稳定，棉花播种面积为3683.3万亩，增长0.5%，机采棉种植面积增加，达87.9%，同比增加5.4个百分点，有效降低生产成本，棉农实现增产增收。内地棉区由于机械化生产水平较低，人工成本高，种植效益低等多种因素影响，植棉面积继续下降。其中黄河流域播种面积为375.4万亩，同比下降24.5%，长江流域播种面积为251.6万亩，同比下降36.8%。

为稳定内地棉花生产，在有关部门大力推动下，甘肃省推广实施“专业仓储监管+在库公证检验”工作，截至11月30日，棉花预约入库量为1.38万吨，预计年度入库量将超过2万吨。甘肃省“专业仓储监管+在库公证检验”工作的成功，将为内地其他省份开展该项工作起到良好的示范和带头作用，有利于调动内地棉农植棉积极性、促进内地植棉面积回升。

二、收购价格上涨，新棉质量提升

11月，新棉收购进入尾声，籽棉收购价格大幅上涨，加工量同比减少，质量明显好于上年。全国400型棉花加工企业3128级籽棉平均收购价格为10.0元/公斤，同比上涨50.1%，环比下跌4.8%；其中新疆为10.1元/公斤，同比上涨50.2%，环比下跌5.6%；长江流域为9.9元/公斤，同比上涨50.3%，环比上涨8.2%；黄河流域为10.1元/公斤，同比上涨47.2%，环比上涨1.6%。截至11月30日，全国1043家400型棉花加工企业加工总量约为354.98万吨，同比减少5.4%。其中新疆皮棉加工总量约为350.30万吨，同比减少5.0%；内地加工总量为4.68万吨，同比减少24.4%。

新棉质量明显提升，各项指标均高于去年同期，据中国纤维质量监测中心数据显示，截止到11月30日，全国共有1029家棉花加工企业进行公证检验，检验量约314.60万吨，同比减少2.0%，白棉3级及以上占比83.20%，同比高1.30个百分点；纤维长度28毫米及以上占比96.76%，同比高18.43个百分点；马克隆值A+B(3.5-4.9)档占比82.85%，同比高17.79个百分点；断裂比强度S2(29.0-30.9)及以上档占比47.02%，同比高25.43个百分点。

三、国内棉价冲高回落

11月，受大宗商品市场价格下跌、纺织需求较弱等因素影响，中国棉花价格指数(CCIndex3128B)在11月18日以22713元/吨创10年新高后回落。11月30日国际棉花现货价格cotlookA指数123.05美分/磅，折关税内价格为19334元/吨，内外棉价差3210元/吨。同期中国棉花价格指数(CCIndex3128B)22544元/吨，较上月末上涨243元，同比上涨53.87%；月均价22538元/吨，环比上涨5.08%，同比上涨55.08%。

四、商业库存环比大幅增加

11月，全国棉花加工旺季，新棉大量上市，资源供应充足，商业库存大幅增加。由于疫情防控严格，内地进疆的火车车皮和货车数量较去年同期均有所减少，出疆棉发运量环比大幅增加，但仍低于前3个年度同期水平。月底，全国棉花商业库存总量约455.21万吨，环比增长60.5%，同比下降0.4%。据统计，当月新疆棉花专业仓储库出疆发运量26.31万吨，环比增加18.26万吨，低于去年同期5.85万吨。

五、纱、布产量下降，原料库存略增

纺织市场需求平淡，成交以小单为主，纱、布产量环比、同比均有所下降。11月纱线产量环比下降1.1%，同比下降2.7%，布产量环比下降1.9%，同比下降3.8%。新棉价格高企，企业多随用随买，原料库存略增，截至11月30日，纺织企业在库棉花工业库存量为84.97万吨，较上月底增加0.52万吨，同比增加12.2万吨。

海关数据显示：2021年1-11月中国纺织品服装出口2852.9亿美元，同比增长7.7%，其中纺织纱线、织物及制品1309.3亿美元，同比下降7.5%，服装及衣着附件1543.6亿美元，同比增长25.1%。11月纺织品服装出口286.59亿美元，同比增长16.55%，环比下降0.97%，其中纺织纱线、织物及制品132.45亿美元，同比增长10.01%，环比增长5.95%；服装及衣着附件154.14亿美元，同比增长22.82%，环比下降6.23%。

六、第二批中央储备棉暂停投放

综合考虑当前棉花市场形势，经有关部门同意，自2021年12月1日起暂停第二批中央储备棉投放。截至到11月30日，第二批中央储备棉(11月10-30日)累计投放26.6万吨，成交量17.7万吨，成交率67%，其中新疆棉累计成交3.4万吨，成交率100%；地产棉累计成交10.5万吨，成交率54%;进口棉累计成交3.8万吨，成交率100%。轮出成交均价20051元/吨，折标准级(3128)价格21303元/吨。