项目承担：北京棉花展望信息咨询有限责任公司

监测对象：18个主要棉花生产、消费省的100家棉纺织企业

3月受外围宏观环境影响，大宗商品市场价格普遍下跌，国内外棉价也先涨后跌，月末内外棉价差较上月缩小。国内棉市资源量供应充足，疆棉发运量大幅提升。纺织行业处传统旺季，开工率较高，棉花消费量较大，由于原料库存普遍较高，采购多随用随买。月内纺织新增订单量跟进不足，成品销售价大幅下跌，其中成品纱线及化纤等产品价格均下跌千元以上。

一、国内外现货价格变化情况

1.国内现货价格月末下跌

3月国内市场棉花资源量充裕，且供应充足。纺织企业原料库存较高，补库需求较弱，企业采购多保持随用随买策略，受下游需求较弱及大宗商品价格下跌等影响，国内棉价呈下跌趋势。月底中国棉花价格指数(CCIndex3128B)15246元/吨，环比下跌1312元；月均价15948元/吨，环比上涨122元，同比上涨3753元。

2.长绒棉价格小幅下跌

3月受细绒棉价格下跌影响，长绒棉价格小幅下跌，月底137级成交价22200元/吨，环比下跌300元，高于同期中国棉花价格指数(CCIndex3128B)6954元，价差较上月末扩大1012元。

3.国际棉价较上月震荡下行

3月国际棉花期现货价格先涨后跌。月中受新疆棉事件发酵及美债利率走高的影响，美盘重心持续下挫，价格开始下跌。中国进口棉价格指数FCIndexM月均93.85美分/磅，环比下跌0.22美分。月底88.71美分/磅，环比下跌7.32美分，1%关税下折人民币14112元/吨，低于同期国内现货1134元，内外棉价差较上月末缩小113元。

4.纺织成品价格大幅下跌

3月纺织市场虽属于“金三银四”传统旺季，开工率较满，棉花消费保持正常，但纺织市场下游需求与消费增速放缓，新增订单较少，纺织成品销售价格大幅下跌。具体看，纯棉纱KC32S和精梳JC40S月末成交价24300元/吨和28600元/吨，较上月末分别下跌1780元/吨和2080元/吨；涤纶短纤月末6750元/吨，较上月末下跌1250元，粘胶短纤月末15200元/吨，较上月末下跌300元/吨。

二、影响国内外价格变化要素分析

1.储备棉轮入未能启动

3月31日中央储备棉轮入结束。据国家粮食和物资储备局、财政部联合发布的公告，储备棉轮入时间为2020年12月1日至2021年3月31日的国家法定工作日，轮入棉花总量50万吨左右，轮入期间，当内外棉价差连续3个工作日超过800元/吨时，暂停交易。2020年11月底以来，国内棉价始终高于国外800元/吨以上，储备棉轮入工作一直未启动。

2.郑棉较上月下跌，注册仓单环比减少

3月郑棉整体先涨后跌，整体较上月下跌。主力合约CF105月末结算14800价元/吨，较上月末的16410元/吨下跌1610元/吨，跌幅9.81%。月末注仓单17539张，折70.16万吨，较上月末减少0.95万吨，注册仓单环比减少。

3.出疆棉运价下降，运输量大增

3月出疆棉总计发运63.37万吨，环比增加27.81万吨，增幅78.2%。从运输量看，发运总量较2月增加近28万吨左右。从运输方式看，由于公路运价大幅下调，发运量上涨，铁路发运量基本保持稳定，略低于上月。

4.纺织行业订单充足

3月纱价格下跌，回吐涨幅，整体购销形势回归理性。目前多数纱厂订单基本都延续到4、5月，加之后期订单可延续到6月。随着后期库存原料消耗及较高的开工率和开机率，预计4月棉花原料补库需求将会增加。

5.H&M等抵制新疆棉花

3月24日H&M宣布抵制新疆棉花一事在全网发酵，若干国际服装品牌商发表声明禁用新疆棉花产品，此事引发全社会关注，严重损害新疆乃至中国棉纺织产业声誉，对国内棉纺产业链端造成一定影响。